من قبل ليدا ماريا بولاني *
قبل وبعد وفاة 230
قبل بضعة أشهر وضعت في أو تويتر أننا نحن الاقتصاديين غير التقليديين يجب أن نرفع الهاشتاغ #وقف_الأخبار_الاقتصادية. إن ما يُعرف ويُباع على أنه علم اقتصادي مليء بـ "الحقائق" ، يُعاد إنتاجها وتكرارها غثيان الإعلان من قبل وسائل الإعلام المشتركة ، مع عدم وجود مجال للطعن. إن الإرهاب الاقتصادي ، الذي ابتلينا به لفترة طويلة ، يتغذى على مثل هذه "الحقائق". أحدث نجم في العرض هو ما يسمى ب "مرساة الضرائب".
قال الرئيس الحالي للسلطة النقدية البرازيلية ، روبرتو كامبوس نيتو ، في منتصف ديسمبر: "إذا تخلت الحكومة عن المرساة المالية ، فسيتعين على البنك المركزي التصرف".[1] صرح قبل أسبوع أرمينيو فراغا ، الرئيس السابق للبنك المركزي ، بأن "سقف الإنفاق هو الدعامة المالية الرئيسية للبلاد" ، ليقترح أنه سيكون من الضروري تعزيزه ، والموافقة على الإصلاحات ؛[2] في اليوم السابق ، كان أحد رواد السوق المالية قلقًا بشأن "فقدان مصداقية" مرساة المالية العامة لدينا.[3]لكن ماذا يعني ذلك على أي حال؟
غالبًا ما يوجد مصطلح "المرساة" في النصوص الاقتصادية. يظهر عادة في المناقشات التي تشمل الاقتصادات ذات التضخم المرتفع ، والتي تحتاج إلى عملية استقرار نقدي. يكون الاستعارة منطقيًا إذا فكرنا في مساحة التعبير عن قيمة السلع والخدمات اللانهائية المتداولة في الحياة اليومية للأسواق باعتبارها منطقة كبيرة عبر المحيط الأطلسي ، محملة بأشكال الأسعار ، وكلها مترابطة مع بعضها البعض (ما يسمى الأسعار النسبية ). إذا جننت السفينة وقررت الإبحار بشكل عشوائي ، فأنت بحاجة إلى وضع مرساة عليها. مع تثبيت أحد الأسعار بالقوة ، تكون الأسعار الأخرى مقيدة أيضًا ، أي أن السعر المذكور لن يبحر دون رقابة.
لكن ما هي الأسعار المرشحة لصنع مثل هذا الورق؟ هل سعر الموز مناسب؟ هممممممممممممممممممممممممممممممممممممممم ... علاوة على ذلك ، لا يستخدم الموز على نطاق واسع في إنتاج السلع الأخرى ، وبالتالي ، إذا ارتفع سعره كثيرًا ، لأي سبب كان ، يكون تأثيره على الأسعار الأخرى منخفضًا جدًا.
الانطباع البديهي بأن سعر هذه الفاكهة البرازيلية لا يبدو مناسبًا للمهمة المذكورة أعلاه ، والتي تمتد إلى أسعار جميع السلع والخدمات الأخرى. أولئك الذين يمكنهم أداء هذه الوظيفة بشكل مناسب هم خاصون: سعر العملة (سعر الصرف) وسعر النقود نفسها (سعر الفائدة). في الحالة الأولى ، نتحدث عن مرساة سعر الصرف ؛ في الثانية ، مرساة نقدية.
عندما بدأت الخطة الحقيقية فعليًا ، أي عندما ظهرت العملة الجديدة في 1 يوليو 1994 ، كان سعر الصرف بمثابة نقطة ارتكاز (على الرغم من عدم اعتراف الحكومة بذلك). يُعتقد أنه يولد مساويًا للعملة الجديدة ، أي 1,00 دولار أمريكي = 1,00 ريال برازيلي ، ومع ذلك ، بدأ سعر العملة رحلتها الجديدة عند 0,87 ريالاً برازيليًا. في خضم نشوة الاستقرار التي أحدثها جهاز الوحدة الحقيقية للقيمة (URV) ، والذي تم تشغيله من 1 مارس إلى 30 يونيو من ذلك العام وتمكن من تهدئة ما يسمى بالتضخم العاطفي ، أصدرت الحكومة سعر الصرف لمعرفة ما حدث. وكان محقًا في الرهان: ولدت العملة الجديدة "أقوى" من الدولار الأمريكي.
منذ ذلك الحين ، كان سعر الصرف ثابتًا ، تاركًا هامشًا صغيرًا للتقلبات فوق وتحت هذه القيمة ، ما يسمى بـ "النطاقات". الآن ، كان الاحتمال الكبير الموجود آنذاك بأن يصبح سعر الصرف مُبالغًا في قيمته بسرعة (أو يتم تقديره ، كما يُطلق على لغة السوق) كان واضحًا ، لأنه ، حتى في العملة الجديدة ، كان هناك تضخم لن يكون مصحوبًا بسعر عملة.
ومع ذلك ، في حالة العملة الجديدة ، في مرحلة أولية من الخطة الاقتصادية التي بدت أنها تمكنت من تحقيق الاستقرار في الاقتصاد بعد عقد ونصف من التضخم المرتفع ، كان هذا يعتبر سعرًا معقولاً يجب دفعه ، نظرًا لاختلال التوازن في الحسابات الخارجية التي يمكن أن تنشأ عن ذلك سوف يتم تعويضها من خلال أسعار الفائدة الحقيقية المرتفعة للغاية التي تدفعها الدولة. علاوة على ذلك ، فإن العملة التي تم تخفيض قيمتها (أي السعر المنخفض بالريال العماني لكل وحدة من دولارات الولايات المتحدة) ، حتى لو كانت مصطنعة ، كان لها آثار إيجابية على مستوى السعر العام ، مما يضمن استمرار نجاح الخطة الحقيقية (هذه الوسيلة ، وليس بدون سبب ، يطلق عليه بعض "شعبوية سعر الصرف").
في نهاية عام 1994 ، أدى فشل المكسيك ، التي اعتبرها صندوق النقد الدولي في ذلك الوقت على أنها "أفضل طالب في الفصل" لأداء "واجباتها" بشكل صحيح - لتكييف البلاد مع الوصفات النيوليبرالية - إلى "تأثير تيكيلا" هنا وهناك تكهنات كبيرة حول جدوى الاستمرار في الحفاظ على سعر الصرف ثابتًا. بعد ثلاث سنوات ، في نهاية عام 1997 ، أجبرت الأزمة الآسيوية الحكومة على مضاعفة أسعار الفائدة (التي ارتفعت من 20 إلى 45٪ سنويًا في أقل من شهر) لمواجهة المضاربة على عملتنا.
جاءت الضربة الحاسمة لهذه الاستراتيجية في عام 1998 ، مع اندلاع الأزمة الروسية. حتى باستخدام علاج رفع أسعار الفائدة مرة أخرى (التي تتضاعف قيمتها في أسبوع ، في سبتمبر من ذلك العام) ، تخسر الدولة أكثر من 40 مليار دولار ، مما يجعل الوضع الخارجي غير مستدام. في يناير 1999 ، بعد الانتخابات التي منحت FHC تفويضًا جديدًا ، تم تخفيض قيمة الريال بشدة ولم يعد سعر الصرف الثابت موجودًا.
بينما ، خلال تبادل عائملم يعد من الممكن استخدام سعر العملة كمرساة ، حيث لم يتم تحديده من قبل الدولة ، ولكن من قبل السوق ، يصبح من الضروري استخدام نوع آخر من الارتساء. في يونيو من نفس العام ، 1999 ، بدأت البرازيل في اعتماد أهداف التضخم ومعه أيضًا حامل ثلاثي القوائم الشهير للاقتصاد الكلي ، والذي له عنصرين آخرين في سعر الصرف العائم والنتائج الأولية الإيجابية للحسابات العامة. تم تحديده بشكل عشوائي بموجب الوصفة النيوليبرالية لأي دولة (باستثناء الولايات المتحدة الأمريكية ، والتي لا داعي للقلق بشأن عدم توازن حساباتها الخارجية ، ولا مع عدم توازن حسابات الولايات المتحدة) ، فإن الحامل ثلاثي القوائم المذكور أعلاه له مرساة نقدية.
استنادًا إلى نظام الأهداف ، الذي لا يزال ساريًا في البرازيل اليوم ، يتم تنفيذ السياسة النقدية ، وبشكل أساسي تحديد أسعار الفائدة ، بهدف معلن وهو الحصول على معدل التضخم. على الأرجح عازم. وبالتالي ، ولأغراض الحفاظ على الاستقرار النقدي ، فإن السعر الرئيسي للاقتصاد ، أو مرتكزه ، يتوقف عن كونه سعر العملة (سعر الصرف) ويصبح سعر العملة المحلية (سعر الفائدة).
لقد تذكرت مثل هذه الحقائق من تاريخنا الاقتصادي الحديث لأوضح بقضية ملموسة ما وراء فكرة المرساة. باختصار ، يمكن أن يتكون المرساة فقط من السعر. ومع ذلك ، ما هو الهدف من ملف مرساة الضرائب؟ وبالنظر إلى أن الركيزة النقدية لا تزال سارية في اقتصادنا ، فما معنى هذا "المرساة"؟ بأي ثمن يتم تشكيلها في النهاية؟
الجواب هو أن مثل هذا السعر غير موجود ، أي أن المصطلح ليس له أدنى معنى. "المرساة المالية" هي مجرد اسم آخر أُطلق بشكل خادع على سقف الإنفاق الإجرامي سيئ السمعة الذي أقرته حكومة زعيم الانقلاب ميشيل تامر كجزء من مشروع التدمير النيوليبرالي لدولتنا. شاهد كيف تصبح فكرة الحاجة إلى السقف ماكرة وحيادية و "تقنية" عندما يبدأ المرء في تسميتها "مرساة". حكاية (القس) التي بدأت تسود هي أن كل شيء في الاقتصاد ، وليس فقط سلوك الأسعار ، يعتمد على الحفاظ على هذه الوسيلة. هذا شكل خفي من أشكال الإرهاب الاقتصادي: لم تعد بحاجة إلى التهديد بشكل صريح ؛ المصطلح يحمل في طياته بالفعل حطام السفينة الحتمي لمن يخالف البوصلة.
باختصار ، لا يوجد مرساة مالية. إنه عن واحد آخر أخبار وهمية أن تكون جزءًا من النظام الأرضي المسطح الذي سيطر على الخطاب الاقتصادي لفترة طويلة والذي يعد ضارًا بشكل خاص في البرازيل. كما هو معروف ، كانت المساعدات الطارئة أساسية في عام 2020 للتخفيف من عواقب الوباء على أفقر قطاعات السكان. ومع ذلك ، فقد تجاوزنا المئتي ألف قتيل ، بفضل إنكار الرئيس والمقابر التي يقودها.
"المرساة المالية" (أي: سقف الإنفاق) ، والمحافظة عليها بأي ثمن ، ستضيف عدة آلاف من الوفيات إلى الرقم المخيف بالفعل. سيقود اليأس السكان إلى النزول إلى الشارع ، مع ما يترتب على ذلك من استرخاء في المعايير الصحية وسط الموجة الثانية والمزيد من المتغيرات القابلة للانتقال من فيروس كورونا ، ناهيك عن الزيادة المتوقعة في العنف ، لأن البؤس المادي ، كما نعلم ، هو غرفة انتظار من البؤس الأخلاقي. سيؤدي الانهيار الاجتماعي والانهيار في نظام الرعاية الصحية إلى تصميم 2021 أكثر جحيمًا من العام الماضي. أي شخص يستمر في الحديث عن مرساة مالية (بمعنى: سقف الإنفاق) والدفاع عنها سيكون مسؤولاً عن عشرات (مئات؟) من الوفيات الإضافية مثل حكومة بولسونارو التي قامت بالإبادة الجماعية.
* ليدا ماريا بولاني وهي أستاذة بارزة في FEA-USP. مؤلف، من بين كتب أخرى، كتاب الحداثة والخطاب الاقتصادي (بويتمبو). [https://amzn.to/3x7mw3t]
نشرت أصلا على الموقع كلمات أخرى.
الملاحظات
[1] https://valorinveste.globo.com/mercados/brasil-e-politica/noticia/2020/12/15/se-governo-abandonar-ancora-fiscal-banco-central-vai-ter-que-agir-diz-campos.ghtml
[2] قسم اقتصاديات الصحف غلوب، P. 17.
[3] https://www.terra.com.br/economia/teto-de-gastos-como-ancora-fiscal-perdeu-um-pouco-de-credibilidade,829462c8cdc734738872f01ee3be619erx1q6adj
