من قبل يانيس فاروفاكيس *
فرض نظام مصرفي غير قابل للإصلاح يعمل لصالح الملاك والمساهمين على حساب الأغلبية
الأزمة المصرفية مختلفة هذه المرة. إنه في الواقع أسوأ من 2007-08. في ذلك الوقت ، كان بإمكاننا إلقاء اللوم على الانهيار المصرفي المتسلسل على الاحتيال على نطاق واسع ، وانتشار الإقراض المفترس ، والتواطؤ بين وكالات التصنيف ، والمصرفيين غير النزيهين الذين يبيعون المشتقات المشبوهة - كل ذلك أصبح ممكنًا بسبب تفكيك النظام التنظيمي الذي حدث مؤخرًا. وول ستريت ، مثل وزير الخزانة روبرت روبين. لا يمكن أن تعزى الانهيارات المصرفية اليوم إلى أي من هؤلاء.
نعم ، كان بنك سيليكون فالي من الحماقة بما يكفي لتحمل مخاطر أسعار الفائدة الشديدة بينما كان يخدم المودعين غير المؤمن عليهم في الغالب. نعم ، لكريدي سويس تاريخ قذر مع المجرمين والمحتالين والسياسيين الفاسدين. ومع ذلك ، على عكس ما حدث في عام 2008 ، لم يتم إسكات أي من المبلغين عن المخالفات ، والتزمت البنوك (بشكل أو بآخر) باللوائح المعززة لما بعد عام 2008 ، وكانت أصولها قوية نسبيًا. علاوة على ذلك ، لم يتمكن أي من المنظمين في الولايات المتحدة وأوروبا من الادعاء بمصداقية - كما فعلوا في عام 2008 - أنهم فوجئوا.
في الواقع ، عرف المنظمون والبنوك المركزية كل شيء. كان لديهم وصول كامل إلى نماذج أعمال البنوك. يمكنهم أن يروا بوضوح أن هذه النماذج لن تصمد أمام مزيج من الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة طويلة الأجل والسحب المفاجئ للودائع. ومع ذلك ، لم يفعلوا شيئًا.
هل فشل الوكلاء في توقع الهروب الجماعي المذعور للمودعين الكبار ، وبالتالي غير المؤمن عليهم؟ ربما. لكن السبب الحقيقي وراء تقاعس البنوك المركزية عن اتخاذ أي إجراء عند مواجهة نماذج الأعمال الهشة للبنوك هو أكثر إثارة للقلق: لقد كانت استجابتها للانهيار المالي لعام 2008 هي التي أدت إلى ولادة هذه النماذج التجارية - وكان صناع السياسة يعرفون ذلك.
كان لسياسة ما بعد عام 2008 من التقشف الشديد للأغلبية واشتراكية الدولة للمصرفيين ، والتي تمارس في وقت واحد في أوروبا والولايات المتحدة ، تأثيران شكلا الرأسمالية المالية على مدى السنوات الـ 14 الماضية. أولاً ، لقد سممت أموال الغرب. بتعبير أدق ، فقد ضمنت عدم وجود معدل فائدة اسمي واحد قادر على استعادة التوازن بين الطلب على النقود وعرض النقود ، وفي الوقت نفسه ، منع أيضًا موجة من الإخفاقات المصرفية.
ثانيًا ، نظرًا لأنه كان من المنطقي أنه لا يوجد سعر فائدة معين يمكن أن يحقق استقرار الأسعار والاستقرار المالي ، فقد افترض المصرفيون الغربيون أنه إذا وعندما رفع التضخم رأسه القبيح مرة أخرى ، فإن البنوك المركزية للبنوك سترفع أسعار الفائدة بينما تنقذها. لقد كانوا على حق: هذا بالضبط ما نشهده الآن.
في مواجهة الاختيار الصارم بين احتواء التضخم أو إنقاذ البنوك ، يحث بعض المعلقين الموقرين البنوك المركزية على القيام بالأمرين: الاستمرار في رفع أسعار الفائدة مع الاستمرار في سياسة الاشتراكية للبنوك بعد عام 2008. السياسة ، مع تساوي الأشياء الأخرى ، هي الطريقة الوحيدة لمنع البنوك من الانقلاب مثل الدومينو. فقط هذه الإستراتيجية - تشديد الخناق النقدي حول عنق المجتمع مع تبديد عمليات الإنقاذ على النظام المصرفي - يمكن أن تخدم في نفس الوقت مصالح الدائنين والبنوك. إنها أيضًا طريقة مؤكدة لإدانة معظم الناس بمعاناة لا داعي لها (ناجمة عن الارتفاع الذي يمكن تجنبه في الأسعار والبطالة) بينما تتسبب أيضًا في اندلاع الحرب المصرفية التالية.
دعونا لا ننسى ، لقد عرفنا دائمًا أن البنوك صُممت لتكون غير آمنة وأنها معًا تشكل نظامًا غير قادر بشكل أساسي على الامتثال لقواعد السوق التي تعمل بشكل جيد. المشكلة هي أنه ، حتى الآن ، لم يكن لدينا بديل: كانت البنوك هي الوسيلة الوحيدة لجلب الأموال إلى الناس (من خلال الصرافين ، والفروع ، وأجهزة الصراف الآلي ، وما إلى ذلك). جعل هذا المجتمع رهينة شبكة من البنوك الخاصة التي تحتكر المدفوعات والمدخرات والائتمان. اليوم ، ومع ذلك ، تقدم لنا التكنولوجيا بديلاً رائعًا.
تخيل أن البنك المركزي قدم للجميع محفظة رقمية مجانية - بشكل فعال ، حساب مصرفي مجاني بفائدة تعادل السعر بين عشية وضحاها للبنك المركزي نفسه. بالنظر إلى أن النظام المصرفي الحالي يعمل ككارتل غير اجتماعي ، يمكن للبنك المركزي استخدام التكنولوجيا القائمة على السحابة بشكل جيد للغاية لتقديم معاملات رقمية ومدخرات مجانية للجميع ، من خلال تمويل الدخل الصافي للسلع العامة الأساسية.
بعد التحرر من الإكراه للاحتفاظ بأموالهم في بنك خاص ، وإنفاق ما يصل إلى أعناقهم في الدفع مقابل المعاملات باستخدام نظامه ، سيكون للناس الحرية في اختيار ما إذا كانوا سيستخدمون المؤسسات الخاصة التي توفر وسيطًا للمخاطر بين المدخرين والمقترضين ومتى يتم ذلك. حتى في هذه الحالات ، ستستمر أموالك في الإقامة بأمان تام في حساب البنك المركزي.
سوف تتهمني جماعة الأخوة المشفرة بفرض بنك مركزي تابع لشركة Big Brother والذي يرى ويسيطر على كل معاملة نقوم بها. بصرف النظر عن نفاقك - بعد كل شيء ، هذا هو نفس الحشد الذي طالب بإنقاذ فوري لمصرفيي وادي السيليكون من قبل البنك المركزي - من المهم أن نذكر أن وزارة الخزانة ومسؤولي الدولة الآخرين تمكنوا أيضًا من الوصول إلى كل واحدة من معاملاتنا. يمكن ضمان الخصوصية بشكل أفضل إذا تركزت المعاملات على سجلات البنك المركزي تحت إشراف نوع من "هيئة تحكيم مراقبة الأموال" المكونة من مواطنين مختارين عشوائيًا و خبرائنا مجموعة واسعة من المهن.
النظام المصرفي الذي نأخذه كأمر مسلم به اليوم لا يمكن إصلاحه. هذه هي الأخبار السيئة. لكننا لم نعد بحاجة إلى الاعتماد على أي شبكة مصرفية خاصة وريعية ومزعزعة للاستقرار الاجتماعي ، على الأقل ليس بالطريقة التي اعتمدنا بها حتى الآن. لقد حان الوقت لينفجر من الداخل نظام مصرفي غير قابل للإصلاح يعمل لصالح المالكين والمساهمين على حساب الأغلبية.
اكتشفت شركات التعدين الطريقة الصعبة التي لا يدين بها المجتمع لها بدعم دائم لتقويض كوكب الأرض. لقد حان الوقت للمصرفيين لتعلم درس مماثل.
* يانيس فاروفاكيس وزير مالية اليونان الأسبق. المؤلف ، من بين كتب أخرى ، من مينوتور العالمية (الاستقلالية الأدبية).
ترجمة: دانيال بافان.
نشرت أصلا على البوابة نقابة المشروع.
