من قبل لاديسلاو دوبور *

تعليق على الكتاب "قيمة كل شيء "لماريانا مازوكاتو.

نعرف ماريانا مازوكاتو جيدًا لدراستها الممتازة لدور الدولة في الاقتصاد الحديث (دولة ريادة الأعمال ، Companhia das Letras) ، ولكن هذا الكتاب ، قيمة كل شيء: صنع الاقتصاد العالمي والاستفادة منه (PublicAffairs، 2018) ، عنوانه الفرعي الذي يمكننا ترجمته كـ "إنتاج واستخراج في الاقتصاد العالمي" ، هو أوسع ، وينظم بطريقة واضحة ومنظمة للغاية تحولات الرأسمالية في العقود الأخيرة.

من الناحية الاقتصادية ، يشكل الإنتاج والاستخراج ديناميكيات مختلفة. يملأ كبار رجال الأعمال العرب أنفسهم بالمال من بيع النفط الذي لم يكن عليهم قط إنتاجه ، حتى أنهم ينقلون إلى الشركات عبر الوطنية مهمة استخراجه وبيعه ونقله. إنهم يبيعون مستقبل بلدانهم ، ويبددون الموارد الطبيعية التي ستحتاجها الأجيال القادمة. لا يغذي النفط الشيوخ فحسب ، بل يغذي أيضًا عالم المساهمين في جميع أنحاء العالم ، الذين يقولون إنهم "يستثمرون" أموالهم ، والذين بدأوا في زيادة رأس مالهم مع نفاد رأس المال الطبيعي للكوكب. في الشمال الشرقي ، يستخدمون صورة "الحزب مع قبعة الآخرين" ، ويترجم التعبير بدقة ما نسميه في علم الاقتصاد الريعية ، والتي تستخرج القيمة دون زيادة الإنتاج أو المساهمة فيه. كل من ينتج ، بمعنى الإنتاج الفعال لأشياء مفيدة للمجتمع ، يحقق ربحًا ، مما يسمح للشخص بزيادة "دخله". أي شخص يستخرج المال بمجرد استنزاف ما ينتجه الآخرون هو ريعي ، والمال المستخرج هو "ريع".

كتاب ماريانا مازوكاتو ، قيمة كل شيء يحلل بدقة الفرق بينصنع وأخذ " في الاقتصاد العالمي. لماذا هو مهم جدا؟ لأن الرأسمالية الحالية قد ولدت عالمًا من الطفيليات التي تستخرج دخل من خلال مجموعة متشابكة من آليات الوساطة المالية ، من الرسوم المفروضة على أي معاملة ، مما يسمح بثروات عالية بشكل سخيف في أيدي الأشخاص الأذكياء ، ولكنه يؤدي إلى إبطاء الاقتصاد. "رينتا - التي تعتبر دخلاً غير مكتسب - تم تصنيفها على أنها تحويل من القطاع الإنتاجي إلى القطاع غير المنتج ، وبالتالي تم استبعادها من الناتج المحلي الإجمالي. "^[1]

إن فهم كيفية تغذية أعظم الثروات على هذا الكوكب ، وكيفية تفاقم عدم المساواة في العالم ، لصالح الأشخاص الذين لا ينتجون فحسب ، بل يفقدون رأسمال الاقتصاد بشكل أساسي ، أمر ضروري لإنقاذ اتجاهات الاقتصاد الفعال. هذه هي الآليات التي تسمح لنا بفهم كيف ، في منتصف الوباء ، مع الاقتصاد في أزمة كاملة (باستثناء الصين) ، زاد 42 مليارديرا في البرازيل ثرواتهم بمقدار 34 مليار دولار ، أي ما يعادل 180 مليار ريال عماني ، ست سنوات من Bolsa Família ، في غضون أربعة أشهر تقريبًا (بين مارس ويوليو 2020) ، دون الحاجة إلى الإنتاج ، وببساطة تقاضي الفوائد والأرباح والمكاسب المالية الأخرى. بما في ذلك رؤية سوق الأسهم يرتفع بينما ينخفض ​​الاقتصاد أمر مهم.

مثال آخر: المنشور القيمة الاقتصادية: مجموعات كبيرة قدم في ديسمبر 2020 تطور أكبر 200 مجموعة اقتصادية في البلاد. استنادًا إلى بيانات عام 2019 ، أي قبل تأثير الوباء ، وجدت الدراسة أنه "من بين القطاعات الأربعة التي تم تحليلها ، سجل قطاع المالية فقط زيادة في صافي الربح (27,1٪). التجارة (-6,8٪) والصناعة (-7,8٪) والخدمات (-34,8٪) تراجعت ". لا يتعلق الأمر بالاقتصاد ككل ، بل بالمجموعات الكبيرة ، حيث يسود التمويل ، لكنه مثير للإعجاب. وتؤكد الدراسة على "الأداء الجيد للمجال المالي وخاصة البنوك التي ارتفعت حصتها من صافي الدخل المجمع لأكبر 200 شركة من 37,7٪ إلى 48,9٪" (ص 12).^[2] مترجم ، ما يؤتي ثماره هو كونك بنكًا ، ويفضل أن يكون بنكًا كبيرًا ؛ إنها لا تنتج ، إنها تفرض رسومًا على أولئك المنتجين. وكلما زاد استخراج الوسطاء الماليين ، قل ما يتبقى للاستثمار الإنتاجي.

تكمن قوة كتاب ماريانا مازوكاتو في شرح الآليات. "اليوم ، توسع القطاع [المالي] إلى أبعد من حدود التمويل التقليدي ، الأنشطة المصرفية بشكل أساسي ، ليشمل مجموعة هائلة من الأدوات المالية ، وخلق قوة جديدة في الرأسمالية الحديثة: إدارة الأصول (إدارة الأصول). يمثل القطاع المالي اليوم جزءًا مهمًا ومتزايدًا من القيمة المضافة للاقتصاد وأرباحه. لكن 15٪ فقط من الأموال المولدة تذهب إلى شركات في قطاع الصناعات غير المالية. يتم تداول الباقي بين المؤسسات المالية ، وكسب المال ببساطة عن طريق تبادل الأموال ، وهي ظاهرة تطورت بشكل كبير ، مما أدى إلى ظهور ما أطلق عليه هايمان مينسكي "رأسمالية مدير المال" (الرأسمالية مدير المال). أو بعبارة أخرى: عندما يربح التمويل المال ليس من خلال خدمة الاقتصاد "الحقيقي" ، بل خدمة نفسه "(ص 136). بدأ القطاع المالي في "الحصول على جزء متزايد من فائض الاقتصاد" (ص 124).

بدأ النظام في استنزاف القدرة الشرائية للأسر ، ووتيرة الاستثمار من قبل الشركات المنتجة ، والاستثمار العام ، بسبب المديونية المعممة. ترى الشركات العامة نفسها مستنزفة من قدرتها على التوسع من خلال توزيعات الأرباح التي يفرضها "المستثمرون المؤسسيون". ثروات الأغنياء ، بدلاً من استخدامها لتمويل الأنشطة الإنتاجية ، بدأت تدار من قبل صناعة إدارة الثروات (إدارة الثروة). بدأت التجارة الدولية للسلع تدار من قبل التجار ، الوسطاء الكبار الذين أنشأوا عمالقة مالية من خلال ما يسمى بالمشتقات: أكبرهم ، شركة بلاك روك ، لديها أصول تبلغ حوالي 8,7 تريليون دولار أمريكي ، أي خمسة أضعاف الناتج المحلي الإجمالي للبرازيل. تطورت صناعة التوريق ، وهي صناعة حقيقية لتقاسم المخاطر أدت إلى حد كبير إلى أزمات نظامية ، والتي تفرض أيضًا رسومًا على العمليات. الشركات المالية قوية بما يكفي لاستخراج جزء من ضرائبنا من خلال الدعم العام المباشر (التيسير الكمي ، التسهيل الكمي) بحجم تجاوز في الولايات المتحدة 4 تريليون دولار. كان الصرف منتشرًا على نطاق واسع ، ولم يواجه الشخص المفضل مشكلة في دخول مصنع أو مزرعة أو مستشفى. يديرون الأوراق ، والتي هي اليوم مجرد علامات مغناطيسية.

تفرض البنوك أيضًا رسومًا رائعة على الاكتتابات العامة ، وتطبق مجموعة من الرسوم التي تثقل كاهل القطاع الإنتاجي. كما أن تمويل التعليم العالي منتشر على نطاق واسع: لدينا اليوم جيل من الشباب معلق بالديون مما سمح لهم بالالتحاق بالتعليم العالي ، والذي سيواصلون تحمله لعقود. عندما تعاقدوا معهم ، لوحوا لهم بالأجور الممتازة التي سيحصلون عليها. يجلب المؤلف الآليات المختلفة التي توسع من الاستيلاء على الفائض الاجتماعي من قبل الوسطاء الماليين من أكثر الأنواع تنوعًا.

من الآثار غير المباشرة للأمولة أنها تشوه بشكل عميق حساباتنا للناتج المحلي الإجمالي. عندما نحسب كمدخل إنتاجي ما هي التكاليف الإضافية للوسطاء - مما يجبرنا على دعم بيروقراطية مالية خاصة هائلة - فإننا نخلق انطباعًا خاطئًا عن النمو الاقتصادي. إن احتساب أرباح الوسطاء في النشاط الإنتاجي كزيادة في الناتج المحلي الإجمالي ، وبالتالي كتوسيع للإنتاج نفسه ، عندما نزيد التكاليف فقط مع المزيد من الوسطاء ، يشكل سخافة يكرس لها مازوكاتو جزءًا كبيرًا من الكتاب.

في الواقع ، إنها ببساطة محاسبة خاطئة. إذا كانت لدي شركة منتجة ولدي تكاليف مالية ، فسيتم دمجها في قيمة منتجي النهائي ، وهي جزء من تكاليف الإنتاج. ولكن إذا تم أيضًا احتساب الأموال التي أحولها إلى البنوك في البنوك كقيمة إنتاج ، فأنا أحسب ضعف نفس المبلغ في الناتج المحلي الإجمالي. في المحاسبة التقليدية ، سيتم خصمها على أنها "استهلاك وسيط". إذا أنتجت سيارات ، وأدرجت في التكلفة النهائية ما كلفني به الفولاذ الذي اشتريته ، من حيث الحسابات ، لا يمكنني اعتبار الفولاذ من مصنع الصلب كمنتج ، لأنه مدرج بالفعل في قيمة السيارة.

هذا الحساب المزدوج للتكاليف المالية ، مرة واحدة في أرباح البنوك ومرة ​​واحدة في القيمة النهائية للإنتاج للشركات التي تقترض الخدمات المالية ، هو حديث. "بالنسبة للكثير من التاريخ البشري الحديث ، في تناقض صارخ مع الحماس الحالي لنمو القطاع المالي كعلامة (ومحفز) للازدهار ، كان يُنظر إلى البنوك والأسواق المالية منذ فترة طويلة على أنها تكلفة ممارسة الأعمال التجارية. عكست أرباحهم القيمة المضافة فقط بما يتناسب مع تحسين تخصيص موارد البلد ". (102) ولكن في الآونة الأخيرة ، "من خلال إعادة التقييم الاقتصادي للقطاع والضغوط السياسية التي تمارس ، تم الترويج للتمويل من الخارج إلى حدود الإنتاج - وفي أثناء العملية خلقت الفوضى (الخراب). " (105)

وهكذا ، منذ مراجعة 1993 لنظام المحاسبة الوطني ، بدأ احتساب التكاليف المالية كقيمة مضافة تساهم في الناتج المحلي الإجمالي: "حوّل هذا ما كان يُعتبر في السابق تكلفة ، إلى مصدر للقيمة المضافة ، من ليلة إلى أخرى. تم تقديم التغيير رسميًا في مؤتمر الرابطة الدولية للإحصاءات الرسمية عام 2002 ، وتم دمجه في معظم الحسابات القومية في الوقت المناسب قبل الأزمة المالية لعام 2008. الخدمات المصرفية ضرورية بطبيعة الحال للحفاظ على دوران عجلة الاقتصاد. لكن هذا لا يعني أن الفائدة والرسوم الأخرى المفروضة على أولئك الذين يستخدمون الخدمات المالية هي "ناتج" إنتاجي (ص 108). "تشير الحسابات القومية الآن إلى أننا في وضع أفضل عندما يتدفق قدر أكبر من دخلنا إلى الأشخاص الذين" يديرون "أموالنا ، أو الذين يقامرون (مغامرة) بأموالهم الخاصة "(ص 109). بالنسبة للبرازيل ، يعد هذا أمرًا مهمًا للغاية ، حيث إن أرباح الوسطاء الماليين ، وتكاليف الاقتصاد ، تسمح للناتج المحلي الإجمالي بالظهور على أنه "ينمو".

يقدم Mazzucato سلسلة من الأمثلة حول كيفية تشويه الاقتصاد ، نظرًا لحقيقة أن تكاليف الوسطاء يتم تقديمها على أنها "منتج" ، وزيادة في الناتج المحلي الإجمالي ، وبالتالي ازدهار. وبنفس الطريقة ، يمكن للوسطاء الذين يشترون من المزارع بثمن بخس ويعيدون بيعها بأسعار مرتفعة في الأسواق أن يقدموا أرباحهم على أنها زيادة في الناتج المحلي الإجمالي ، وإثراء للمجتمع. في الواقع ، يحصل المزارعون على القليل من المال ويمكن أن يستثمروا أقل في الإنتاج ، وسيشتري المستهلكون أقل لأن المنتج أغلى ثمناً. ما يحدث ، كما هو الحال حاليًا ، عندما يتم توسيع المبيعات المباشرة عبر الإنترنت من المزارع إلى المستهلك ، هو أن قطبي الدورة ، المنتج والمستهلك ، يصبحان أكثر كفاءة. إن القول بأن إضعاف الوسيط يضعف الاقتصاد هو أمر سخيف.

ولكن ماذا عن الطرق التي يحلل بها علم الاقتصاد العملية؟ يصل Mazzucato مباشرة إلى النقطة: "عندما ترتفع تكاليف الوساطة المالية بالقيمة الحقيقية ، نحتفل بتعزيز قطاع البنوك وشركات التأمين النابض بالحياة" (ص 108). في الواقع ، ما كان يومًا قطاعًا يجمع المدخرات ويمول الأنشطة الإنتاجية ، مما يعزز الاقتصاد ، قد تحول إلى استنزاف غير منضبط ، والذي يتضح كمليارديرات غير منتجين ، ومضاربين في وول ستريت ، ومصرفيين ، في المجموعة التي يلخصها مايكل هدسون على أنها FIRE (المالية) ، التأمينات ، العقارات) ، المضاربون العقاريون ، التجار الشركات الدولية - كتلة من الوسطاء غير المنتجين - تسيطر الآن على الكثير من الثروات.^[3]

يكشف كتاب مازوكاتو عن أسباب فهم الريعية من خلال براءات الاختراع ، ويختتم بتحليل "أسطورة التقشف". من المستحيل ألا نتذكر هنا وضوح كونسيساو تافاريس: "لقد استسلمنا للأموال ، دون أي مقاومة ... أصبحت البرازيل اقتصادًا لأصحاب الدخل ، وهو ما كنت أخشاه كثيرًا. من الضروري الموت الرحيم للريعية ، وهي الشكل الأكثر فعالية والأكثر انحرافًا لتركيز الثروة ".^[4]

*لاديسلاو دوبور هو أستاذ الاقتصاد في PUC-SP. المؤلف ، من بين كتب أخرى ، من عصر رأس المال غير المنتج (الاستقلالية الأدبية).

نشرت أصلا على الموقع كلمات أخرى.

مرجع

ماريانا مازوكاتو قيمة كل شيء: صنع الاقتصاد العالمي والاستفادة منه. PublicAffairs ، 2018.

الملاحظات

[1] "تم تصنيف الإيجار - الذي كان يعتبر دخلًا غير مكتسب - على أنه تحويل من القطاع الإنتاجي إلى القطاع غير المنتج ، وبالتالي تم استبعاده من الناتج المحلي الإجمالي." (ص 97) انظر أنه يمكن ترجمة "الدخل غير المكتسب" من خلال "الدخل غير المكتسب" و "الدخل غير المكتسب". يستخدم جوزيف ستيجليتز نفس التعبير. في رأيي ، يجب ترجمة الإيجار من خلال "الإيجار" ، والدخل حسب "الدخل". الاختلاف ضروري. في اللغة الفرنسية ، يتضح أيضًا الفرق بين "رينت" و "ريفينو" ، فالأخيرة تمثل "الدانتيل".

[2] Valor Econômico: المجموعات الكبيرة ، - ديسمبر 2020 ، السنة 19 ، رقم 19 ، ص. 12 و ص. 16 www.valor.globo.com

[3] الدراسة الممتازة لمايكل هدسون متاحة باللغة البرتغالية في http://aepet.org.br/w3/index.php/conteudo-geral/item/5794-ressurgimento-rentista-e-tomada-de-controle-capitalismo-financeiro-vs-capitalismo-industrial-1

[4] كونسيكاو تافاريس ، استعادة الدولة أمر ضروري - https://aterraeredonda.com.br/restaurar-o-estado-e-preciso/