من قبل إبيرفال غاديله فيغيريدو جونيور *
وحتى على المستوى المحلي فقط، يمكن للعملة أن تكون أيضًا جزءًا من آلية معقدة لتوليد وإعادة إنتاج عدم المساواة.
في 1 يوليو 2024، تم الاحتفال بالذكرى السنوية الثلاثين لبلانو ريال. وبالنسبة لجماهير البرازيليين الذين ابتليت باستمرار بمعدلات التضخم المتسارعة لأكثر من عقد من الزمان (حتى خلق حالة من التضخم المفرط)، فقد وفرت العملة الجديدة استراحة موضع ترحيب كبير.
ولكن اليوم، وبعد ثلاثة عقود من إطلاقها، فقدت العملة البرازيلية نحو 90% من قوتها الشرائية الأصلية.[I] ومع ذلك، سيكون من الخطأ الاعتقاد بأن مسار الأسعار الحقيقية فريد من نوعه بأي شكل من الأشكال. في الواقع، من الشائع أن تتآكل قيمة العملات الورقية بمرور الوقت. ولا يمثل التضخم حالة استثنائية: فهو مزمن ومستوطن.
وهذه ليست ظاهرة بسيطة أحادية السبب، بل من الممكن أن تنجم عن عوامل مختلفة تماماً، وغالباً ما تكون أعمق من النزوات العابرة في الأسواق المالية التي يتم الإبلاغ عنها يومياً. وعادة ما يكون نتيجة للظروف الهيكلية. مثال على ذلك هو النظام المصرفي الذي كان موجودا في البرازيل قبل صدور القانون رقم 4.595/64،[II] عندما لم يكن هناك بنك مركزي في البلاد. في ذلك الوقت، كان هناك تراكم لوظائف البنك التجاري والبنك المركزي في شكل بانكو دو برازيل، مما أدى إلى نظام الرقابة النقدية الذي كان مناسبًا جدًا لتضخم الائتمان.
وقد ضاعف بنك البرازيل تضخم الائتمان من خلال تأسيس قروضه على نسبة التدفقات إلى الودائع، وتلقي أغلبية التدفقات من البنوك التجارية كودائع، والعمل بمستوى منخفض للغاية من التدفقات. علاوة على ذلك، كانت السياسة النقدية في ذلك الوقت تعتمد بشكل كبير على السلطة التنفيذية، حيث كان جميع أعضاء بانكو دو برازيل غير قابلين للفصل. إعلانًا ممتعًا من قبل رئيس الجمهورية نفسه.[ثالثا]
وبالنسبة لبعض القطاعات، قد تكون معدلات التضخم المرتفعة مفيدة. وهذا هو الحال بالنسبة لكبار المصدرين الزراعيين، على سبيل المثال، الذين ينصحون باستثمار رأس المال في شكل عملة منخفضة القيمة وتحقيق عائد الاستثمار بالدولار. وهكذا، يصبح التضخم مرادفًا للربح، والتعبير الاقتصادي الكبير لقطاع التصدير الزراعي في البرازيل يمنحه وزنًا معينًا من حيث تحديد السياسة النقدية الوطنية، ويكون قادرًا، إذا رغبت في ذلك، على تشجيع تعزيز التضخم على حساب الاقتصاد الوطني. جماهير العمال بأجر في البرازيل، الذين لا تنتهي مشاكلهم عند هذا الحد: فالمنتجات الاستهلاكية الأساسية، مثل الأرز والفاصوليا، على سبيل المثال، تعاني من تقلبات الأسعار ليس فقط بسبب التضخم نفسه، ولكن أيضًا بسبب الندرة النسبية الناتجة عن أولوية الأولوية. يعطي المزارعون للأسواق الأجنبية ربحية أكبر بكثير في الظروف التضخمية.
إن العملة بعيدة كل البعد عن كونها تكنولوجيا محايدة من الناحية البديهية، أو مجرد أداة وسيطة للتبادل. ومن الصعب أن نفكر في مثال مضاد أفضل للطبيعة غير السياسية المفترضة للمال من هيمنة الدولار في التمويل العالمي. ونحن نعلم، بطبيعة الحال، أنه ليس من قبيل الصدفة أن يتم التعبير عن التضخم في البرازيل عادة من حيث سعر صرف الدولار بالريال. ومن الواضح أن هذا انعكاس مباشر للنفوذ الاقتصادي والسياسي للولايات المتحدة على الساحة الدولية، حيث يتم ترسيخ الدولار ليس فقط كوحدة قياس ومخزن للقيمة، بل وأيضاً كأداة جيوسياسية لاستعراض القوة.
ويؤثر الاعتماد على الدولار بشكل مباشر على السياسات النقدية للدول الأخرى، مما يجبرها على التوافق مع التقلبات والقرارات التي يتخذها الدولار. الاحتياطي الاتحادي، البنك المركزي الأمريكي. علاوة على ذلك، فإن دولرة الاقتصادات الناشئة غالبا ما تؤدي إلى تفاقم عدم المساواة الاقتصادية ونقاط الضعف، مما يسلط الضوء على الترابط المعقد بين العملة والسيادة والهيمنة العالمية.[الرابع]
وحتى على المستوى المحلي فقط، من الممكن أن تشكل العملة أيضاً جزءاً من آلية معقدة لتوليد وإعادة إنتاج التفاوتات. وفي أنظمة العملات الورقية ــ أي التي ليس لها دعم أو قيمة استخدام ــ تكون تكاليف إصدار النقود منخفضة للغاية، وتميل إلى الصفر، الأمر الذي يجعل مثل هذا الإصدار لا يقاوم. ويؤدي هذا حتماً إلى درجة معينة من إعادة توزيع الثروة، لأن العملة لا تصل إلى أيدي جميع الفاعلين الاقتصاديين في نفس الوقت. ويتمتع المتلقون الأوائل للأموال الصادرة حديثاً بميزة إتاحة هذه الأموال قبل توزيعها على نطاق واسع، أي عندما لا تعكس أسعار السوق الحالية الانبعاثات بعد.
وبعبارة أخرى، فإن سرعة التضخم تكون بالضرورة أقل من أو تساوي سرعة النقود.[الخامس] عندما يتم استخدام العملة بشكل فعال ويبدأ تداولها، فإن توفرها بشكل أكبر يؤدي إلى التضخم، مما يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية للمستخدمين المتأخرين. يحصل المستخدمون الأوائل للعملة المصدرة مباشرة من المصدر (النظام المصرفي)، على شكل قروض. والآن، أولئك الذين لديهم أكبر الفرص للحصول على قروض من البنوك هم الأغنياء، الذين يقدمون أفضل الضمانات وأكثر قدرة على سداد ديونهم. لذلك، بالإضافة إلى الفرق في الدخل الكمي المطلق بين الأغنياء والفقراء، فإن التضخم يعني عملياً أن العملة التي يستخدمها «أصحاب الأموال الكبيرة» تختلف عن تلك المتداولة بين السكان. هنا، يأخذ النظام الائتماني ملامح مخطط هرمي واسع النطاق: هرم الاقتصاد النقطي.[السادس]
إن التضخم ليس تعسفاً أعمى، فهو ليس شيئاً ديمقراطياً يؤثر على الجميع على قدم المساواة، دون تحيز: فمن المعروف أن ضحاياه المفضلين هم الفقراء. ونظرًا لانخفاض تكاليف إصدارها، فمن المتوقع أن تكون هناك زيادة مستمرة في المعروض من العملة المتداولة، وما يترتب على ذلك من زيادة في أسعار السوق. ولذلك، فإن الاتجاه في المستقبل هو أنه سيكون هناك تفاوت اقتصادي متزايد بين الأغنياء والفقراء، لأن ثرواتهم مختلفة ليس فقط من الناحية الكمية، ولكن أيضًا من الناحية "النوعية".[السابع]
وكما أوضحنا سابقًا، فإن هذا ليس تركيزًا كميًا ثابتًا بسيطًا، يتجاهل التضخم، ولكنه تقلب في قيمة العملة نفسها بمرور الوقت يستفيد منه أولئك القادرون على الحصول عليها أولاً. إنها آلية مدمجة بعمق في نظامنا النقدي، الذي يمكن للمرء أن يقول إن هندسته تهيئه للعمل ضد الشعب.
لقد أصبح من الواضح أن العملة ليست مجرد مخزن بريء للقيمة أو وسيلة للتبادل، بل هي شيء خاضع للتلاعب أو التنظيم الخاطئ في سياق اقتصاد السوق. البرازيل بلد شهد تاريخياً مستويات سيئة السمعة من عدم المساواة الاجتماعية والاقتصادية. وعلى الرغم من وجود سوء توزيع ملحوظ للدخل، بالقيمة المطلقة، إلا أن هناك آليات أكثر دقة بكثير لتركيز الثروة.
ولعل السبب الرئيسي بين هذه المشاكل هو التضخم على وجه التحديد، فهو مشكلة مزمنة تقع تأثيراتها على مختلف القطاعات الاجتماعية بطريقة غير عادلة إلى حد كبير، ليس فقط في البرازيل، بل في العالم ككل. إنها سمة أساسية للأنظمة النقدية المعاصرة، والتي تهدف في المقام الأول إلى صيانة عملية التمثيل الغذائي للرأسمالية المالية. أما الناس، فقد تُركوا مع بقايا هذا التمثيل الغذائي، مثل الديدان التي تأكل الحطام في قاع المحيط المظلم، محكوم عليهم بعدم رؤية ضوء الشمس أبدًا.
* إيبرفال جادلها فيغيريدو الابن. حاصل على درجة البكالوريوس من كلية الحقوق بجامعة جنوب المحيط الهادئ.
الملاحظات
[i] بخصوص انخفاض قيمة الريال في الثلاثين سنة الأخيرة، انظر: https://g1.globo.com/economia/noticia/2024/06/30/30-anos-do-real-r-1-de-hoje-equivale-a-apenas-r-012-da-epoca.ghtml
[II] النص الكامل للقانون رقم 4.595/64 متاح على: https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L4595.htm.
[III] حول ديناميكيات الرقابة النقدية في البرازيل قبل صدور القانون رقم 4.595/64، انظر: GUDIN, Eugenio. مبادئ الاقتصاد النقدي. الطبعة التاسعة، ريو دي جانيرو: أجير، 9، ص. 1979-279.
[IV] حول هيمنة الدولار في التمويل العالمي، انظر: Brown, B. 100 عام من هيمنة الدولار. أتل إيكون جي 48 ، 413–419 (2020). https://doi.org/10.1007/s11293-020-09693-z.
[V] سرعة النقود، وتسمى أيضًا سرعة (تداول) العملة، هي متوسط التكرار الذي تتغير به وحدة نقدية في فترة زمنية معينة.
[السادس] الاقتصاد المتدفق, والتي يمكن ترجمتها على أنها "اقتصاد التقاطر إلى الأسفل"، هي فكرة مفادها أن إنفاق أغنى المجتمع "ينساب إلى الأسفل"، مما يفيد من هم في أمس الحاجة إليه. ويحدث شيء من هذا القبيل بالفعل، ولكن كما رأينا فإن الثروة "المتدفقة إلى الأسفل" يتم إنفاقها وإهدارها بالفعل، في هيئة أموال متضخمة. لمزيد من المعلومات، راجع: https://knowledge.wharton.upenn.edu/article/trickle-economics-flood-drip/.
[سابعًا] هذا الفارق "النوعي" بين ثروة الأغنياء والفقراء لا يتعلق فقط بالأصول المختلفة التي تخزن فيها القيمة، بل أيضًا بالطبيعة المتضخمة للعملة التي تصل إلى الفقراء، مقارنة بقيمتها الأصلية عندما صادرة وجيوبها من قبل الأغنياء. وسيلاحظ القارئ اليقظ أن هذا الاختلاف، في الواقع، هو أيضًا فرق كمي (وهو ما يبرر استخدام علامات الاقتباس)، لكنه لا يتعلق بالحجم الإجمالي للأصل، بل يتعلق بالوحدة النقدية نفسها، إذا جاز التعبير.
الأرض مدورة هناك الشكر لقرائنا وداعمينا.
ساعدنا على استمرار هذه الفكرة.
يساهم
