من قبل إيلان لابيدا *
توازن عملية الأمولة خلال حكومات لويس إيناسيو لولا دا سيلفا
منذ ما يقرب من 10 سنوات ، انتهت الدورة الأولى لحزب العمال في رئاسة الجمهورية. مع المسافة الزمنية ومعرفة ما حدث ، من الضروري تقييم الفترة 2003-2010 التي لم تكن ممكنة في ذلك الوقت. بعد انقلاب عام 2016 ، وقبل كل شيء ، تطوره الدرامي من عام 2019 فصاعدًا ، أصبح جزء من انتقادات حكومات حزب العمال مرتجلًا نسبيًا ، أو على الأقل كان لابد من نسبيته ووضعه في سياقه. إن عودة التحالف النيوليبرالي إلى مركز الدولة (و "كتلة السلطة" ، لاستخدام مصطلح نيكوس بولانتزاس) ، كما حدث ، أوضحت الضغوط التي تعاني منها حكومات حزب العمال ، وبالتالي ، حدود عملها تجاه حكومة أكثر شعبية.
بهذا المعنى ، تتناول هذه المقالة الأولى - المكونة من جزئين - بعض جوانب الأمولة في سنوات لولا ، وهو موضوع بحثت عنه في رسالة الدكتوراه.[أنا] (تم تصميم مشروعه في عام 2014 ، عندما كنا لا نزال في حكومة ديلما الأولى وكان النقاش حول فترة لولا على قيد الحياة). الانتقادات التي أثيرت ، خاصة فيما يتعلق بالتمويل ، على الرغم من أنها لا تفقد سبب وجودها ، يجب فهمها في السياق الموضح أعلاه ، والذي لا يبطل الفرضية القائلة بأنه إذا كانت هناك مواجهة أكثر حزما للمصالح المالية على عندما كانت الحكومة في ذروتها ، ربما كانت اتجاهات السياسة البرازيلية مختلفة.
الأمولة ، عملية عالمية وغير متجانسة
تُظهر الأدبيات الدولية أن الأمولة مرتبطة بـ "أزمة تراكم مفرط لرأس المال" عميقة ومستمرة (مصطلح صاغه ماركس يعني ، بالمعنى التقريبي ، الصعوبة المتزايدة في الحصول على الأرباح) التي أدت إلى ظهور "أزمة" جديدة. نظام تراكم رأس المال "، لاستخدام مفهوم المدرسة الفرنسية للتنظيم (مستخدم جدًا في هذا النقاش) ، أي تغيير الآليات والعمليات والدوائر التي يحدث التراكم من خلالها. أفسح نظام ما بعد الحرب العالمية الثانية الفوردي الكينزي الطريق ، شيئًا فشيئًا ، للنظام المرن والممول من السبعينيات فصاعدًا ، عندما ظهرت الليبرالية الجديدة أيضًا وانتشرت في جميع أنحاء العالم. بشكل عام ، هذا هو نظام هيمنة المنطق المالي ، الريعي و "قصير الأجل" (وبالتالي أيضًا الجزء المالي من الطبقة الرأسمالية) ، في ظل نظام نقدي دولي مختلف (نهاية بريتون وودز ومعيار الذهب) ، التي تتميز بانخفاض النمو الاقتصادي ، وتركيز الدخل ، وزيادة الائتمان ورأس المال الوهمي (الأسهم ، وسندات الدين ، والمشتقات ، وما إلى ذلك) ، وتسريع مركزية رأس المال وارتفاع الدين العام للبلدان. إن أمولة الشركات المصاحبة لها ، بعيدًا عن المعنى فقدان الأهمية في "الإنتاج" أو خلق القيمة في المجال المالي (وهو أمر مستحيل) ، يعني ضغوطًا أكبر على رأس المال الصناعي (حيث أن القيمة "تزود" يتم إنشاء المجال المالي). وكانت "عمليات إعادة الهيكلة المنتجة" الشهيرة إحدى الاستجابات لذلك ، مما أدى إلى الاستعانة بمصادر خارجية ، وإعادة التوطين ، وزيادة البطالة وانعدام الأمن الوظيفي.
لأغراض هذه المقالة ، يجب بالتالي التأكيد على أن الأمولة هي عملية أصبحت عالمية. يتحدث أحد المنظرين الرئيسيين لهذه الظاهرة ، فرانسوا شيسنا ، عن "العولمة المالية" بالفعل في كتاباته الأولى حول هذا الموضوع ، في التسعينيات.[الثاني]. وهكذا ، فإن الزيادة في المعاملات المالية ورأس المال الوهمي المتداول ، وهيمنة الجزء المالي من الطبقة الرأسمالية ، وأمولة أنشطة الشركات الصناعية (والتجارية) ، ومركزية رأس المال ، وزيادة عدم المساواة الاجتماعية ، من بين أمور أخرى. عناصر ، عادة ما تكون موجودة في الاقتصادات الممولة وتصبح من الخصائص الأساسية للرأسمالية المعاصرة بعد السبعينيات ، وهذا يعني أننا نواجه ظاهرة واسعة تتجاوز الحدود الوطنية والتفويضات الحكومية.
من ناحية أخرى ، إنها عملية غير متجانسة (كما هي الرأسمالية نفسها) ، لا تحدث بنفس الكثافة أو تحمل نفس الخصائص في جميع البلدان أو المناطق ، وتتأثر بالقرارات السياسية. ولهذا السبب ، تناقش الفصول الافتتاحية من أطروحتي بدقة مفهوم التمويل ، بالإضافة إلى تقديم لمحة موجزة عن كيفية تثبيته في أمريكا اللاتينية ، قبل الانتقال إلى تحليل الحالة البرازيلية. ليس من الصعب أن نتخيل أن عملية الأمولة على هامش الرأسمالية تحدث بطريقة مختلفة عن الوسط ، خاصة فيما يتعلق بعلاقات الاستغلال والسيطرة لبعض البلدان على أخرى (الإمبريالية). كما لاحظ ديفيد هارفي بالفعل في الإمبريالية الجديدة[ثالثا]، وضع التمويل آليات أساسية لحدوث "التراكم عن طريق نزع الملكية" ، وبالتالي ، لنقل الثروة من البلدان التابعة إلى البلدان المهيمنة.
الأمولة في البرازيل
أحد الجوانب المثيرة للاهتمام للأموال في البرازيل هو أنها بدأت في الثمانينيات ، بسبب سيناريو التضخم المرتفع للغاية والدين الخارجي المرتفع. حققت البنوك والمؤسسات المالية "مكاسب تضخمية" من خلال العمليات "بين عشية وضحاهامع الدين العام ، وازدادت مكانته على الدولة (مما قلل من استقلاليتها في تحديد السياسات الاقتصادية) ، كما ازدهر السلوك الريعي وانخفض الاستثمار الإنتاجي بشكل حاد. ومع ذلك ، لم يتم دمج البلاد بعد في العولمة المالية ، والتي لن تحدث إلا في التسعينيات ، مع الانفتاح التجاري والمالي السريع والعميق الذي يمليه كتاب قواعد اللعبة النيوليبرالية. علاوة على ذلك ، من 1990 إلى 1980 ، مؤشر أمولة البرازيل (محسوب بواسطة Lavinas و Bruno و Araújo[الرابع]) كانت منخفضة نسبيًا ، 2 فقط ، أي لكل وحدة نقدية مستثمرة في الأنشطة الإنتاجية ، تم تخصيص اثنتين للأصول المالية.
مع الخطة الحقيقية (1994) ، حدثت تغييرات جوهرية. توقف الدعم الاقتصادي الرئيسي للأموال عن مكاسب من ارتفاع معدلات التضخم ، التي كانت مضبوطة ، وتحولت إلى الدين العام ، حيث أصبحت أسعار الفائدة المرتفعة للغاية إحدى ركائز السياسة الاقتصادية التي تمارس. كما هو معروف ، منذ ذلك الحين ، كان للبرازيل أحد أعلى معدلات الفائدة في العالم ، مما أدى ، بالإضافة إلى سياسة رفع سعر الصرف وتحرير حساب رأس المال للبلاد ، إلى تحويلها إلى "منصة تقييم مالي" لرأس المال الدولي. بحسب شروط ليدا بولاني[الخامس]. وهكذا ، بالإضافة إلى الزيادة المستمرة في الدين العام (والعواقب المصاحبة له) ، من عام 1995 إلى عام 2015 ، قفز متوسط مؤشر الأمولة إلى 7,7. مع الانفتاح النيوليبرالي في التسعينيات ، ظهرت العديد من النتائج السلبية للأمولة المذكورة في القسم السابق أو تم إبرازها هنا: البطالة ، وعدم الاستقرار ، وزيادة الدين العام ، والنمو المنخفض (يتحدث بعض المؤلفين عن عقد ثانٍ ضائع ، مع إلى أقل من تلك التي كانت في الثمانينيات[السادس]، الخ).
بالنسبة لفترة لولا نفسها ، يمكن تسليط الضوء على بعض النقاط. أولاً ، الزيادة الكبيرة في الأصول المستثمرة في صناديق الاستثمار وصناديق المعاشات التكميلية الخاصة. إلى جانب شركات التأمين ، فإنهم يعتبرون "الفاعلين الجدد" الرئيسيين في التمويل في جميع أنحاء العالم ، ما يسمى بالمستثمرين المؤسسيين. إذا كانوا قد ركزوا الموارد بأيديهم بالفعل في التسعينيات ، فقد حدثت زيادة قوية في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، مصاحبة لـ "ازدهار"من السوق المالية. كما كانت هناك زيادة ملحوظة في مشاركة المستثمرين المؤسسيين والأجانب في البورصة ، فضلاً عن تركز الأسهم المتداولة (انخفاض في عدد الشركات المدرجة).
بالنظر إلى الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة ، استمرت أيضًا عملية أمولة الشركات ، بكل ما يترتب عليها من: زيادة ملكية الأصول المالية ، وتوزيع الأرباح والموارد الموجهة لإعادة شراء الأسهم من قبل الشركات ، وقبل كل شيء ، ضعف الإنتاج. معدلات الاستثمار. وقد تغير شكل الخضوع الإمبريالي للبرازيل ، لدرجة أنه اعتبارًا من عام 2006 ، تجاوز تحويل الأرباح والأرباح إلى الخارج الشكل السائد لسنوات: دفع الفوائد (على سبيل المثال ، تلك المدفوعة للمؤسسات الدولية ، مثل صندوق النقد الدولي).
عانت البنوك بدورها من جولة جديدة من تركيز الملكية وفقدت المؤسسات العامة نصيبها في القطاع (على الرغم من أهميتها لمنح الائتمان وتقليل آثار الأزمات ، كما حدث في عام 2008). لقد حققوا أرباحًا كبيرة ، بشكل رئيسي من خلال الدين العام ، واستمروا في كونهم المسؤولون الرئيسيون عن صناديق الاستثمار وصناديق التقاعد التكميلية المفتوحة ، بالإضافة إلى العمل بقوة في أعمال التأمين. بالإضافة إلى ذلك ، على الرغم من أن عرض الائتمان لا يزال منخفضًا في هذا القطاع ، فقد شجعت الحكومة منح الائتمان الشخصي والإدماج المصرفي لذوي الدخل المنخفض ، مما أدى إلى توسيع نطاق المصادرة المالية للعمال وساهم في الزيادة. في مديونية الأفراد (والتقصير).
كما تشير لينا لافيناس و Dense Gentil[السابع]، كان هناك أيضًا تعميق لعملية التحويل إلى القطاع المالي للخدمات التي كانت تقدمها الدولة حتى الآن من حيث الحماية الاجتماعية ، مما كشف عن مكاسب في حجم ونطاق التمويل.
وهكذا ، فإن الاختلاف اللافت للنظر فيما يتعلق بالفترة السابقة هو أنه حتى بداية العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، كان لدينا هنا أمولة مقيدة و "النخبة" (تقتصر على التراكم المالي للبرجوازية والطبقة الوسطى العليا) ، وفقًا لـ تصنيف يواكيم بيكر وآخرون.[الثامن]، بينما ، منذ ذلك الحين ، كان هناك تمول كبير و "جماعي" ، حيث تم دمج مجموعات كبيرة من العمال. إذا كان جزء من هذه الصورة ناتجًا عن عمليات أوسع ، بدأت في العقود السابقة وشروطها السياق الدولي ، فمن الضروري الاعتراف بمساهمة الحكومة ، من خلال الحفاظ على سياسة اقتصادية أرثوذكسية و "أمولة اليسار".[التاسع]: تحفيز المعاشات الخاصة ، وخاصة صناديق التقاعد ؛ والإدماج المصرفي وزيادة الائتمان الشخصي لذوي الدخل المنخفض.
بالإضافة إلى ذلك ، إذا قللت السياسات الاجتماعية واللحظة الاقتصادية الجيدة من بعض الآثار الضارة للأمولة ، مثل ما يتعلق بالبطالة (على الرغم من أن الملايين من الوظائف التي تم إنشاؤها تكون في الغالب تصل إلى 1,5 الحد الأدنى للأجور) والنمو الاقتصادي (على الرغم من أن كان المستوى لا يزال أقل بكثير من متوسط الفترة التنموية) ، من ناحية أخرى ، ظل الدين العام مرتفعًا ودفع معدلات فائدة مرتفعة للغاية ، واستمر التراجع المبكر عن التصنيع ، واستمرت البرازيل في خسارة الدخل في الخارج من خلال الوسائل المالية ، وما إلى ذلك.
باختصار ، على الرغم من التحولات ذات الصلة في المجال الاجتماعي (ربما يكون أحد أكثر الآثار ديمومة هو "الاندماج الجامعي" للفقراء) ، استمرت عملية التمويل في إحداث آثار سلبية مهمة على الدولة. وبالنظر إلى أن تحالفًا ليبراليًا قويًا تولى السلطة في انقلاب عام 2016 ، فليس من المستغرب أن يميل ارتباط القوى أكثر نحو الوكلاء الماليين (بما في ذلك التمويل الدولي) ، الذين لم تُلاحظ آثارهم بعد. يجب أن نتذكر أن الشركات الكبيرة "المنتجة" نفسها يتم تمويلها ، مما يعني أنها تعمل بشكل مكثف في الأسواق المالية (إصدار أو إعادة شراء أسهمها ، والقيام بعمليات باستخدام المشتقات ، وما إلى ذلك) ، بحيث ترتبط مصالحها ارتباطًا وثيقًا هؤلاء.
العواقب التي لا تزال قائمة
عواقب عملية التمويل في البرازيل واسعة ومتعددة ، وقد تم بالفعل عرض بعضها. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن التمويل ساهم في عدم قدرة الدولة على استئناف وتيرة النمو الاقتصادي المستدام ، ولا في الحد من التفاوتات الاجتماعية. في هذا الصدد ، من الضروري توضيح أنه كان هناك انخفاض في عدم المساواة في الأجور خلال حكومات حزب العمال ، ومع ذلك ، تكشف بيانات الإيرادات الفيدرالية أنه لم يكن هناك عدم تركيز في قمة هرم الدخل ، كما هو موضح في الدراسات التي أجراها مارسيلو ميديروس.[X]، من IPEA). لا تزال البلاد عالقة في فخ الدين العام وهشاشة من الخارج ، وبالتالي فهي تحت رحمة تقلبات الأسواق المالية. على الرغم من السياسات الصناعية ، لم يتم عكس اتجاه التصنيع و "إعادة تأهيل" الصادرات أيضًا ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الحفاظ على سياسة الاقتصاد الكلي غير المواتية ، والتي تعود بالفائدة على المكاسب المالية.
مؤشر الأمولة لفترة ما بعد 2015 غير متاح بعد. ومع ذلك ، يمكن الاستدلال على أنه ، بما أن هذا المؤشر كان مرتفعًا بالفعل (7,7) للفترة 1995-2015 (بما في ذلك الأزمة المالية لعام 2008) ، لا توجد دلائل على انحسار الأمولة في البرازيل في هذا الصدد ، وكذلك كما لم يحدث في العالم. في الواقع ، جلبت عودة تحالف نيوليبرالي منذ انقلاب 2016 ، سياسيًا ، أجندة إصلاحات وتغييرات تشريعية لصالح رأس المال بشكل عام ، مثل إصلاح العمل ، والتمويل بشكل خاص ، مثل التعديل الدستوري رقم سقف الإنفاق العام. "، وهو ما يحد من سلسلة من المصاريف الاجتماعية بشكل أساسي ، ولكن ليس دفع الفوائد على الدين العام). تحاول حكومة بولسونارو تسريع هذه العمليات من خلال سلسلة من الإصلاحات والخصخصة النيوليبرالية الأخرى ، بالإضافة إلى تبني موقف الخضوع للولايات المتحدة على المستوى الدولي. لا عجب ، بعد الانخفاض الحاد في البورصة بسبب الوباء ، الذي وصل إلى أدنى مستوياته في منتصف مارس 95 ، ظلت السوق المالية واثقة من الحكومة وتعافت الأسعار (حتى الخريف الأخير) ، على الرغم من الانخفاض. من النشاط الاقتصادي وآلاف الوفيات الأسبوعية من Covid-2020.
مستفيدة من ذكر أزمة عام 2008 ، تسببت في حدوث صدمات كبيرة في الأسواق المالية العالمية (والتي ، مع ذلك ، سرعان ما تعافت) ودشنت فترة طويلة من أسعار الفائدة المنخفضة والنمو الاقتصادي البطيء ، والتي لا تزال عواقبها قائمة. في البرازيل ، وكذلك في العديد من البلدان خارج المركز الرأسمالي ، لم تظهر آثار الأزمة على الفور ، وضربتنا بشدة بعد سنوات قليلة فقط ، في ظل حكومة ديلما بالفعل. تفاقم هذا "الحظ السيئ" بسبب أخطاء في السياسة الاقتصادية للحكومة (كتاب لورا كارفالو[شي] مفيد للغاية في هذا الصدد) ، مما يؤدي إلى حالة من الهشاشة الاقتصادية. لا تزال روسيف ترتكب خطأ سياسيًا مهمًا عندما واجهت هذا الموقف ، وعارضت بعض المصالح المالية (خفض أسعار الفائدة ، وخفض سعر الصرف ، والضغط من أجل خفض سعر الفائدة). انتشار موظف بنك). كما تم تقديمه في البداية على سبيل الفرضية ، فإن المواجهة الأكثر وضوحًا للمصالح المالية يمكن أن تكون فضيلة في ذروة حكومة لولا. في حكومة ديلما ، أصبحت المواجهة الأكثر تواضعًا مشكلة كبيرة. هذا لا يفسر ، بالطبع ، الإطاحة بالرئيس ، لكنه ربما كان عاملاً مهمًا ، خاصة وأن الشركات الصناعية الكبرى ، كما أوضحنا ، لها مصالح كبيرة في الأسواق المالية.
على أي حال ، سأغلق على الخط في البداية. يشهد الانقلاب على ديلما وشخصية الحكومات التي خلفتها على التعزيز السياسي للمصالح المالية ، حيث استولى تحالف نيوليبرالي على الحكومة ، الآن في شكل شديد الصرامة. حجم الانتكاسة السياسية والاجتماعية مذهل ولم يعرف بعد إلى متى سيستمر ذلك. لذلك ، يجب فهم مواقف حزب العمال (بما في ذلك الأخطاء البرمجية) في ضوء ضغوط هذه القوى الاجتماعية ، التي لم تغادر المشهد أبدًا وعادت الآن إلى مركز الأضواء.
* إيلان لابيدا حاصل على دكتوراه في علم الاجتماع من جامعة جنوب المحيط الهادئ.
الملاحظات
[أنا] LAPYDA ، إيلان ، التمويل في البرازيل في سنوات لولا (2003-2010) ، أطروحة دكتوراه ، جامعة ساو باولو ، ساو باولو ، 2019.
[الثاني] CHESNAIS ، François (Org.) ، العولمة المالية: التكوين والتكاليف والمخاطر ، ساو باولو: Xamã ، 1998.
[ثالثا] ديفيد هارفي ، الإمبريالية الجديدة ، ساو باولو: لويولا ، 2004.
[الرابع] لافيناس ، لينا ؛ أروجو ، إليان ؛ برونو ، ميغيل ، البرازيل: طليعة التمويل بين البلدان الناشئة؟ تحليل استكشافي (نص للمناقشة 032/2017) ، Instituto de Economia da UFRJ ، متاح على: تم الدخول عليه في: 2017 أبريل. 20.
[الخامس] بولاني ، ليدا ، التسليم في البرازيل: العبودية المالية وحالة الطوارئ الاقتصادية ، 1. إد. ساو باولو: افتتاحية Boitempo ، 2008.
[السادس] يذهب VERNENGO ، Matias ، Belindia إلى واشنطن: الاقتصاد البرازيلي بعد الإصلاحات ، في: TAYLOR ، Lance (Org.) ، التحرير الخارجي في آسيا ، أوروبا ما بعد الاشتراكية ، والبرازيل ، أكسفورد ؛ نيويورك: مطبعة جامعة أكسفورد ، 2006 ، ص. 42-64.
[السابع] لافيناس ، لينا ؛ جينتل ، دينيس ، البرازيل في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين: السياسة الاجتماعية في ظل الأمولة ، دراسات جديدة - CEBRAP ، v. 2000 ، لا. 37 ، ص. 1 - 191 ، 211.
[الثامن] بيكر ، يواكيم وآخرون ، التمويل المحيطي والتعرض للأزمة: منظور منظم ، المنافسة والتغيير ، v. 14 ، لا. 3-4 ، ص. 225-247 ، 2010.
[التاسع] نستفيد من المصطلح الساخر الذي استخدمه عالم الاجتماع روبرتو غرون. انظر GRÜN ، روبرتو ، أمولة اليسار؟ ثمار غير متوقعة في القرن الحادي والعشرين ، البرازيل ، Tempo Social ، v. 21 ، لا. 2 ، ص. ١٥٣-١٨٤ ، ٢٠٠٩.
[X] ميديروس ، مارسيلو ؛ سوزا ، بيدرو HGF ؛ CASTRO ، فابيو أفيلا دي ، الجزء العلوي من توزيع الدخل في البرازيل: التقديرات الأولى مع البيانات الضريبية والمقارنة مع المسوح الأسرية (2006-2012) ، البيانات ، v. 58 ، لا. 1 ، ص. 7–36 ، 2015 ؛ ميديروس ، مارسيلو ؛ CASTRO ، فابيو ، تكوين الدخل في أعلى التوزيع: التطور في البرازيل بين عامي 2006 و 2012 ، بناءً على معلومات من ضريبة الدخل والاقتصاد والمجتمع ، v. 27 ، لا. 2 (63) ، ص. 577-605 ، 2018.
[شي] كارفالهو ، لورا ، رقصة الفالس البرازيلية: من الازدهار إلى الفوضى الاقتصادية ، ساو باولو ، SP: ومع ذلك ، 2018.
