من قبل لاديسلو دوبور*
في ظل اقتصاد راكد ، يشكل تحويل المزيد من الموارد العامة إلى المجموعات المالية التي تعيد الاستثمار للحصول على مزيد من الفائدة اختلاسًا للموارد العامة
الأساسيات هي كما يلي: عندما ينتج الريع المالي أكثر ، أي الاستثمار في السندات و "المنتجات" المالية المختلفة ، أكثر من فتح شركة وإجراء استثمار منتج ، يتدفق المال إلى حيث ينتج عنه أكثر: إلى مكاسب غير منتجة. مثال: عندما ترفع الحكومة سعر الفائدة الأساسي (Selic) إلى 13,75٪ ، ستدفع الحكومة هذه القيمة لأصحاب سندات الدين العام من القطاع الخاص ، وهم أساسًا أغنى 10٪ من المجتمع ، باستخدام الضرائب التي ندفعها . أي أن هذه الضرائب ، بدلاً من تمويل التعليم أو الصحة أو البنية التحتية ، تذهب إلى المجموعات المالية الكبيرة ، والتي نسميها "الأسواق".
على سبيل المثال ، لم تقترض الدولة لبناء مدارس أو مع Bolsa Família: 82 ٪ من الزيادة في الدين العام ناتجة عن الفوائد المتراكمة. بدون أي مساهمة إنتاجية ، تستنزف هذه المجموعات سنويًا ، بهذه الطريقة وحدها ، حوالي 600 مليار ريال ، أي ما يعادل حوالي 6 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي. يمكن تحويل هذه الـ 6٪ من الناتج المحلي الإجمالي إلى استثمارات منتجة ، لكن لماذا يغتنم الرجل الثري فرصة في السوق الحقيقية بينما يمكنه أن يكسب 13,75٪ دون مخاطرة ودون جهد؟
يمكن تبرير المديونية العامة ، على سبيل المثال ، إذا مولت برنامجًا للدعم التكنولوجي للزراعة الأسرية: سيؤدي ذلك إلى إنتاجية أعلى ، والمزيد من المنتجات ، والتي سيسمح استهلاكها بدوره بالعودة للمنتجين ورجال الأعمال في السلسلة الغذائية ، و الجمهور نفسه. الدولة في ضريبة الاستهلاك وديناميكية عدة نقاط من الدورة الإنتاجية. في حالتنا ، حقيقة أن 82٪ من الزيادة في الديون ترجع إلى الفوائد المتراكمة تعني أننا ببساطة نطعم المضاربين الماليين. وفقًا لبحث أجراه كارلوس لوك (وآخرون) ، "منذ عام 1995 ، دفعت الحكومة لأصحاب الدين العام ما يعادل 5-7٪ من الناتج المحلي الإجمالي سنويًا ، أكثر بكثير من عجز المعاشات التقاعدية أو بنود الإنفاق الأخرى التي هي موضوع الكثير من النقاش. في الكونغرس وفي وسائل الإعلام ".
يحتاج الصرف غير المنتج بهذا الحجم إلى سرد: سيكون حول حماية السكان من التضخم. من الواضح أنها مهزلة ، لأنه فقط في الاقتصاد المحموم ، والذي يحتاج إلى تهدئة ، وبالتالي مع التضخم بسبب زيادة الطلب ، فإن رفع معدل الدين العام سيكون فعالاً. كان العام الأخير الذي شهد نموًا ملحوظًا في البرازيل في عام 2013 ، 3,0٪.
في ظل اقتصاد راكد ، يشكل تحويل المزيد من الموارد العامة إلى المجموعات المالية التي تعيد الاستثمار للحصول على مزيد من الفائدة ، بدلاً من تمويل البنية التحتية ، على سبيل المثال ، والتي من شأنها تعزيز الاقتصاد ، اختلاسًا للموارد العامة. في عام 2022 ، سيتم استنزاف ما بين 600 و 700 مليار. من أجل الحصول على ترتيب بحجم ما يعنيه هذا المبلغ ، دعونا نتذكر المعركة البرلمانية التي كانت ، في كانون الأول (ديسمبر) 2022 ، للحصول على تفويض من الكونجرس لـ 145 مليار ، مع لجنة الانتخابات المؤقتة الانتقالية ، لمواجهة مواقف أكثر خطورة للسكان . يمثل هذا المبلغ حوالي 1,5٪ من الناتج المحلي الإجمالي.
استنزاف آخر هو التهرب الضريبي. تقدر SINPROFAZ أنه "في الفترة من 1 يناير إلى 23 نوفمبر [2020] ، خسرت البرازيل 562 مليار ريال برازيلي بسبب الممارسات غير المشروعة لتجنب دفع الضرائب. هذه هي الموارد التي ، إذا كانت قد أدخلت أموال الحكومة النقدية ، يمكن إعادتها إلى السياسات العامة: في الطرق ، أو تشييد المدارس ، أو كما هو الحال الآن ، في الجائحة ، مع مزيد من الاستثمارات في الصحة أو مساعدة السكان الأكثر ضعفًا بالمساعدات الطارئة ". يمثل ذلك 7,6٪ من الناتج المحلي الإجمالي في ذلك الوقت. لا يمكن للأشخاص العاديين ممارسة التهرب ، إما لأنهم من أصحاب الأجور ولديهم خصم من الرواتب ، أو لأنهم مستهلكون: ينفق السكان الأساسيون على المشتريات ويدفعون الضرائب المدرجة في السعر. لدينا هنا بالفعل ، إضافة الدين العام والتهرب ، تحته ، استنزاف 12 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي. تذكر أن Bolsa Familia القديمة كانت تمثل 0,5 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي.
معدلات الفائدة التي تمارس في البرازيل ، للأفراد والكيانات القانونية ، تشكل استنزافًا أوسع. أشار البحث المقدم في العنوان الرئيسي لولاية ساو باولو ، إلى أن الفائدة أخذت تريليون ريال من الاقتصاد الحقيقي في عام 2016 ، والذي كان يمثل في ذلك الوقت 16٪ من الناتج المحلي الإجمالي. 5 ، يعرض بيانات عن حجم الائتمان الخاص الممنوح للأفراد والشركات ، بإجمالي 2023 تريليون دولار ، مقسمة إلى 5,3 تريليون للشركات في ائتمان مجاني ، تدفع فائدة بنسبة 1,4٪ (23,1 إلى 3٪ في أوروبا) ؛ 4 تريليون دولار ممنوحة للأفراد ، بفائدة 1,8٪ ؛ و 55,8 تريليون دولار في الائتمان المخصص. "انتهى متوسط سعر الفائدة على العقود في عام 2,2 عند 2022٪ سنويًا" 29,9 هذا المتوسط الذي يزيد عن 6 تريليون ممنوح في عام 5,3 سيؤدي إلى استنزاف بنفس الترتيب كما في عام 2022 ، حوالي 2016 تريليون.
يجد الناس عمومًا صعوبة في "تجسيد" ما يمثل تريليون ونصف تريليون ريال في رؤوسهم. لكن مقسومًا على عدد السكان ، 215 مليونًا ، بتكلفة 7 آلاف ريال لكل واحد منا. كما سيكون كافياً لبناء 15 مليون منزل شعبي. هذا الحجم من الفوائد المستمدة من العائلات والشركات يقلل بشكل كبير من الاستهلاك الخاص والاستثمار التجاري ، ويؤثر أيضًا على التوظيف ، ويساهم في تراجع التصنيع في البلاد. هل يعود أي من ذلك إلى الاقتصاد؟ ليس لدينا هذه البيانات الخاصة بالبرازيل ، ولكن الحساب المكافئ في الولايات المتحدة ، لـ معهد روزفلت، هو أنهم فقط 10٪. ماريانا مازوكاتو ، في حالة بريطانيا العظمى ، تحسب 15٪. على أي حال ، إنه استنزاف هائل غير منتج ، وهو ما يولد ثروات رائعة لأصحاب المليارات البرازيليين التي نشرتها المجلة الشرق الأوسط يقدم ، وكذلك من كبار مديري الأصول الدوليين.
هذا البحث عن الريع المؤسسي أصبح الآن قانونيًا ، منذ تعديل دستوري في أوائل عام 2003 أزال المادة 192 من الدستور التي صنف الربا كجريمة: "أسعار الفائدة الحقيقية ، بما في ذلك العمولات وأي أجر آخر يتعلق بشكل مباشر أو غير مباشر بمنح الائتمان ، لا يجوز أن تتجاوز اثني عشر بالمائة سنويًا ؛ الجمع فوق هذا الحد يعتبر جريمة ربا يعاقب عليها بجميع أشكالها ، بموجب الشروط التي يحددها القانون ".
تذكر أن المبدأ العام في الدستور ينص على أن "النظام المالي الوطني [سيتم] هيكلة بطريقة تعزز التنمية المتوازنة للبلاد وتخدم مصالح المجتمع". الأمر لا يتعلق بالسخاء ، لأن الأموال التي يقرضها البنك لنا هي أموالنا ، وأموال الدين العام تأتي من ضرائبنا. كما أن الناس ليس لديهم رؤية واضحة للربا أو تقاسم القروض. في فرنسا ، على سبيل المثال ، يحظر الربا في قانون المستهلك ، ويُعرَّف بأنه فرض سعر فائدة يتجاوز بمقدار ثلث متوسط السعر الذي تمارسه المؤسسات المالية في الربع السابق. على سبيل المثال ، لا يمكن أن يتجاوز القرض بين 3 و 6 يورو ، حيث يبلغ متوسط سعر الفائدة في السوق 7,35٪ سنويًا ، 9,80٪. لمبلغ يزيد عن 6 آلاف يورو بمتوسط معدل سنوي 3,70٪ لا يمكن أن يتجاوز 4,93٪ في السنة.
من المهم ملاحظة أنه في البرازيل فقط يتم استخدام أسعار الفائدة في القطاع الخاص كفائدة شهرية. تم توريث هذا من مرحلة التضخم المفرط ، عندما كانت التغيرات الشهرية مرتفعة للغاية بحيث تم احتساب الفائدة أيضًا على أساس شهري. تم الإطاحة بالتضخم المفرط في عام 1994 ، لكن البنوك استمرت في تقديم سعر الفائدة شهريًا ، مما يجعلها قابلة للمقارنة مع ما يتم تحصيله في بقية العالم ، ولكن سنويًا. في الدستور ، يُشار بوضوح إلى الفائدة الحقيقية البالغة 12٪ إلى الفائدة السنوية ، كما يتم احتساب معدل الفائدة والفائدة بين البنوك والفائدة على الدين العام على أساس سنوي.
مثال عملي: أرسل سانتاندير هذا العرض إلى هاتفي الخلوي ، والذي قمت بنسخه حرفيًا: "سانتاندير: لاديسلاو ، أخبار رائعة لأوقات الاختناق! انخفض معدل الفائدة على حسابك إلى 5.9٪ صباحًا ، حتى 31/01/2023 ". لم أطلب هذا العرض ، لقد قاموا بغزو هاتفي الخلوي ، وأتخيل أنه وصل إلى الملايين ، وأن العديد من الأشخاص الذين يعانون من ضائقة قد يعتقدون أنه حقًا "خبر رائع" ويشنقون أنفسهم في قرض أولي لن يكونوا قادرين عليه أبدًا لسداد. الفائدة الشهرية البالغة 5,9٪ تعادل عمليًا 100٪ سنويًا (98,95٪). يعمل البنك بمعلومات خاطئة ، قلة من الناس يعرفون كيفية حساب الفائدة المركبة السنوية.
لا عجب أن 79٪ من العائلات في البرازيل غارقة في الديون ، وتعمل لدفع الفوائد ، وغالبًا ما تطيل الديون. حوالي ثلثهم في حالة إفلاس شخصي. لا توجد سيطرة ، والبنك المركزي "مستقل" ، أي خاضع لسيطرة المجموعات التي يجب أن ينظمها. إن السهولة التي استولت بها المجموعات المالية على المؤسسة التنظيمية ، وهي مهمة جدًا للموارد المالية لخدمة الاقتصاد ، وليس العكس ، تذكرنا جدًا بالسهولة التي تمكنوا بها من إزالة المادة 192 من الدستور: لم يكونوا بحاجة أحد الناخبين ، فقد اعتمدوا فقط على المصالح المالية للنواب وأعضاء مجلس الشيوخ.
تذكر أنه بين عامي 1997 و 2015 ، تم التصريح للشركات بتمويل الحملات الانتخابية ؛ فقط في نهاية عام 2015 ، أدركت STF أن المادة الأولى من الدستور ، "كل السلطات تنبع من الشعب" قد تم انتهاكها ، وتم إلغاء التفويض. لكن الضرر قد حدث بالفعل. في الولايات المتحدة ، حيث تم اعتماد ترخيص مماثل في عام 2010 ولا يزال ساري المفعول ، يعلق الأمريكيون قائلين "لدينا أفضل مؤتمر يمكن أن يشتريه المال". يصبح البنك المركزي وسيلة لنقل الموارد العامة إلى النخب.
استنزاف آخر يتمثل في الإعفاءات الضريبية. وفقًا لتقرير صادر عن مجلس النواب ، "يجب أن تصل الإعفاءات الضريبية التي يمنحها الاتحاد لأجزاء من المجتمع إلى 456 مليار ريال برازيلي في عام 2023 ، أو 4,29٪ من الناتج المحلي الإجمالي. المجموع أعلى قليلاً مما تنفقه الحكومة سنوياً على رواتب الموظفين ". نحن هنا نتعامل أيضًا مع مجموعات ، مثلنا جميعًا ، تستخدم الموارد العامة (الجامعات العامة ، الشوارع المعبدة ، إلخ) لكنها لا تدفع الضرائب. إنه ليس بالضبط تسرب ، إنه المال الذي يتوقف عن الدخول. مع عبء ضريبي يبلغ حوالي 34 ٪ ، فإن مشكلتنا ليست نقص الموارد ، ولكن حيث يتم توجيهها ، ويشمل ذلك عدم دفع الضريبة المستحقة.
بعض المصارف أكثر شناعة. لكن بشكل عام ، ما نسميه النخب ، تواطؤ المليارديرات الوطنيين مع الشركات عبر الوطنية الكبيرة ، يستخدمون الدولة (التي ينتقدونها) لاستنزاف موارد الدولة الخاصة ، وتسهيل الاستيلاء غير المنتج على موارد العائلات والشركات. لدينا حتى الآن ، بأوامر من حيث الحجم ، ومع اختلافات في التكوين وفقًا للسنوات ، 6 إلى 7٪ من الناتج المحلي الإجمالي ينضب بالدين العام ، وحوالي 6٪ عن طريق التهرب الضريبي ، وحوالي 15٪ من الناتج المحلي الإجمالي بفوائد ابتزازية ، وأكثر من 4 ٪ للإعفاءات الضريبية. أي عن طريق استنزاف ما جاء وعدم إدخال ما هو مستحق ، فإن الخلل يصل إلى حوالي 30٪ من الناتج المحلي الإجمالي. لا عجب أن الاقتصاد راكد. إذا لم يظهر الناتج المحلي الإجمالي أرقامًا أضعف ، فذلك لأن الأرباح المالية - الريع بدون مساهمة إنتاجية - وصادرات السلع الأولية تظهر على أنها "إنتاج" ، على الرغم من كونها مصارف متساوية.
منذ عام 1995 ، أصبحت الأرباح والأرباح الموزعة في البرازيل معفاة من الضرائب. أي أن 290 مليارديرًا ظهروا في مجلة فوربس في عام 2022 معفيون من الضرائب ، مع تبرير أن الشركات التي يمتلكونها قد دفعت لهم بالفعل. بطبيعة الحال ، فإن رسملة الشركة وإثراء مساهميها ، كأفراد ، أمران مختلفان ، لكن النتيجة هي أن الأغنياء جدًا هم ببساطة معفون. أنا ، كأستاذ جامعي ، أدفع 27,5٪. مع الموافقة على الإعفاء في عام 1995 ، أصبح عدم دفع الضرائب أمرًا قانونيًا. في حالة ضريبة الأراضي ، ITR (ضريبة المناطق الريفية) ، يكون الالتزام ساريًا ، ولكن لا يتم تحصيل الضريبة ببساطة ، كنتيجة للوزن السياسي للأعمال التجارية الزراعية ، سواء في أبعادها التجارية الحديثة أو في البعد التقليدي. اللاتيفونديا الموروثة من الماضي. من المناسب هنا إضافة الاستيلاء على الأراضي ، وهو أمر غير قانوني تمامًا ، ولكنه مسموح به.
يسمح نفس الوزن السياسي (الوطني والدولي) للإنتاج الموجه للتصدير بعدم دفع الضرائب. هذا هو قانون قندير ، من عام 1996 ، الذي يعفي من الضرائب إنتاج السلع الأولية وشبه المصنعة المعدة للتصدير. أي في نفس الوقت الذي تمت فيه خصخصة Vale ، على سبيل المثال ، ووضعها في أيدي المساهمين من القطاع الخاص الوطني والدولي ، بدأ استنزاف الخامات ، التي تشكل الثروة الطبيعية للبلاد ، في توليد أرباح ، ولكن ليس إيرادات. ولاية. تتمتع الصادرات الأولية ، بأبعادها المختلفة ، الآن بميزة على الإنتاج للسوق المحلية ، ولكنها تولد القليل من الوظائف ، والعديد من الكوارث البيئية ، واعتماد أكبر على مصالح عمالقة العالم في الوساطة في السلع الأساسية. إن إعادة التوطين العام للاقتصاد الذي شهدناه في السنوات الأخيرة ، وكذلك تراجع التصنيع في البلاد ، مرتبطان ارتباطًا مباشرًا بهذا الإطار المؤسسي.
حالة النفط مفيدة بشكل خاص. تتحكم البرازيل في دورة النفط الكاملة: التكنولوجيا ، الاستخراج ، التكرير ، التوزيع ، صناعة البتروكيماويات. لكن أولاً وقبل كل شيء النفط موجود في الأراضي الوطنية ، إنه ثروة للأمة. الدول التي ليس لديها نفط تضطر لدفع الأسعار الدولية. لكن البرازيل ، التي تتحكم في الدورة الكاملة ، ليس لديها سبب للخضوع لتغيرات الأسعار الدولية ، والتي تنتج عن الخيارات السياسية التي تتخذها مجموعة محدودة من الشركات.
الخصخصة ، من خلال وضع السيطرة على الشركات في أيدي المساهمين الوطنيين والدوليين ، تعادل إلغاء التأميم. الأرباح التي كانت تمول في السابق إعادة الاستثمار في الشركة والسياسة العامة الممولة من الضرائب المقابلة قد تحولت إلى حد كبير إلى أرباح الأسهم ، وهي نفسها معفاة من الضرائب. إنه استيلاء على المنافع العامة باسم الكفاءة ومحاربة الفساد. إن السكان الذين يدفعون الآن ضعف ما يدفعونه مقابل أسطوانة الغاز أو لملء خزان السيارة يغذون المساهمين ، وهم مجموعات مالية بشكل أساسي.
سيكون تحديًا كبيرًا لحساب مقدار الضياع بسبب الضرائب غير المسددة ، وإضافة الإعفاء من الأرباح الموزعة وأرباح الأسهم ، والخسائر الناتجة عن قانون Kandir ، أو ITR غير المطبق ، أو الزيادة في أسعار المشتقات النفطية التي رفع تكاليف المعيشة للسكان وتكاليف الإنتاج للشركات - تخترق تكلفة الطاقة قطاعات لا حصر لها وتضاعف زيادات الأسعار - دون مساهمة إنتاجية مقابلة. إضافة المصارف ، بسبب الفائدة على الدين العام ، والتهرب الضريبي ، والمشاركة في القروض المصرفية ، والإعفاءات الضريبية ، والإعفاء من الأرباح وتوزيعات الأرباح ، والإعفاء من الصادرات الأولية (قانون كاندير) ، وعدم دفع لوائح الاتصالات الدولية ، وحتى النظر في هذا الجزء تعود المكاسب المالية إلى الاقتصاد الحقيقي ، والحقيقة هي أن الكل يجعل اقتصاد البلاد غير مجدٍ. اليوم ، فقط قطاع التصدير الأساسي ووظيفة السوق المالية.
إن ما يسمى بـ "الأسواق" والحق بشكل عام يدعو إلى التوازن المالي ، أي الحد من "الإنفاق" على التعليم والصحة والبنية التحتية وما شابه ذلك ، في الواقع الاستثمارات في الأفراد وفي الاقتصاد الحقيقي ، مع توليد العجز بالضبط من خلال استنزاف الموارد من القطاع العام والأسر والشركات المنتجة للاستفادة من أرباح الصادرات الأولية والوساطة المالية التي يسمونها "استثمارات". إن الادعاء بأن النخبة غير المنتجة تحوّل 25٪ من الاقتصاد الحقيقي هو اليوم رقم متحفظ.
دعونا نتذكر أن مرحلة التوزيع في البلاد ، من 2003 إلى 2013 (بدأ الهجوم النيوليبرالي بالفعل في 2014) ، ضمنت الوظائف والغذاء ونمو متوسط قدره 3,8٪ سنويًا ، حتى مع الأزمة العالمية لعام 2008). التحدي الذي ينتظرنا هو إعادة توجيه مواردنا نحو الاقتصاد الحقيقي ، وزيادة الاستهلاك الأسري ، وزيادة الاستثمار المنتج من قبل الشركات ، وتوسيع السياسات الاجتماعية والبنية التحتية من قبل القطاع العام. من يدفع ثمنها؟ فقط قلل بشكل معتدل من استنزاف المواد غير المنتجة.
لا يتعلق الأمر فقط بالأرباح الباهظة للنسبة غير المنتجة البالغة 1٪. تستفيد الريعية بلا شك من 1٪ أو 0,1٪ الذين يمتلكون الجزء الأكبر من الاستثمارات المالية (التي يسمونها "استثمارات") ، لكنها ولدت أيضًا طبقة متوسطة عليا وطبقة متوسطة متوسطة تستثمر في أوقات أخرى في الشركات. منتجة بشكل فعال ، تنتج الأحذية أو الزبدة أو الدراجات. اليوم ، نظرًا لأن الاستثمار المالي يدفع أكثر ، بدون مخاطر وقليل من العمل ، فقد انتقل رأس المال الذي كان منتجًا في يوم من الأيام إلى ريع غير منتج.
يرتبط تراجع التصنيع في البلاد ارتباطًا مباشرًا بإعادة توجيه المدخرات نحو الاستثمارات المالية بدلاً من الاستثمارات المنتجة. ومع ذلك ، نشأت طبقة اجتماعية متميزة قوية تدعو إلى ارتفاع أسعار الفائدة وأعلى عوائد مالية ممكنة ، لتشكيل قاعدة سياسية أوسع تعيق الإصلاحات الضرورية. في أوقات أخرى ، سيفتحون شركة ، ويولدون المنتجات والوظائف والأرباح والضرائب. اليوم هم "مستثمرون".
*لاديسلاو دوبور هو أستاذ الاقتصاد في PUC-SP. المؤلف ، من بين كتب أخرى ، من عصر رأس المال غير المنتج (الاستقلالية الأدبية).
يوجد موقع A Terra é Redonda الإلكتروني بفضل قرائنا وداعمينا.
ساعدنا على استمرار هذه الفكرة.
انقر هنا واكتشف كيف
