من قبل فيرناندو حداد & غبريال غالوبولو *
ستوسع دول أمريكا الجنوبية سيادتها بعملة مشتركة مع سيولة دولية أكبر
في نماذج تسعير الأصول ، تسمى الفائدة المدفوعة على سندات الدين الصادرة عن الحكومة بالمخاطر السيادية أو خالية من مخاطر الائتمان ، وذلك على وجه التحديد بسبب قدرة السلطة النقدية على إصدار وسائل الدفع القادرة على تسوية التزاماتها وديونها ، ضمن حدودها. المدخرات الخاصة.
إذا كانت الدولة وعملتها داخل كل أمة تتمتعان بالسيادة ، فإن المنطق يختلف في العلاقات الدولية. يوجد ، في النظام المالي الدولي ، تسلسل هرمي بين العملات الوطنية ، حيث يعطي الدولار في الأعلى للولايات المتحدة امتياز إصدار العملة الدولية.
أعاد الصراع الأخير بين روسيا وأوكرانيا إشعال المخاوف القديمة التي هدأت في نهاية الحرب الباردة. لا يزال احتمال نشوب حرب تشمل القوى النووية يهدد الوجود البشري ، وعدم احترام السيادة الوطنية يطارد الدول التي لا تملك القوة العسكرية نفسها.
استخدمت الولايات المتحدة وأوروبا قوة عملتيهما لفرض عقوبات شديدة على روسيا ، ومصادرة الاحتياطيات الدولية واستبعادها من نظام المدفوعات الدولي (سويفت). في مواجهة استحالة (والجنون) لمواجهة عسكرية مع قوة نووية أخرى ، يسعى جو بايدن وحلفاؤه في قوة عملاتهم إلى طرق لعزل العدو وإضعافه.
لا يعني ذلك أنها ممارسة غير مسبوقة في السلطة. في عام 1979 ، أدى ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة لإعادة تأكيد قوة الدولار كعملة عالمية إلى دفع العديد من البلدان (بما في ذلك البرازيل وجزء كبير من أمريكا اللاتينية) إلى حالة من الإفلاس. في أزمة عام 2008 ، كانت قوة الدولار هي التي سمحت لبنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) بالحفاظ على الأسعار في السوق المالية ، وتقديم السيولة والأصول المطلوبة.
يجدد استخدام قوة العملة على المستوى الدولي الجدل حول علاقتها بالسيادة والقدرة على تقرير المصير للشعوب ، خاصة بالنسبة للبلدان التي تعتبر عملاتها غير قابلة للتحويل. نظرًا لعدم قبولهم كوسيلة للدفع ومخزن للقيمة في السوق الدولية ، فإن مديريهم أكثر عرضة للقيود التي يفرضها تقلبات السوق المالية الدولية.
خلال التسعينيات ، أدت الأزمات العالمية المتتالية إلى لجوء العديد من دول أمريكا اللاتينية إلى صندوق النقد الدولي لسداد مدفوعاتها بالعملات الدولية. وعادة ما كان دعم صندوق النقد الدولي مشروطًا بالالتزام بالوصفة الاقتصادية "المقترحة".
في 25 مارس ، وافق صندوق النقد الدولي على اتفاقية جديدة مع الأرجنتين ، وهي الاتفاقية الثانية والعشرون منذ عام 22. راهنت دول أخرى على الدولرة كشكل من أشكال استقرار الاقتصاد الكلي ، والتخلي عن السيادة النقدية والاستقلالية في تنفيذ سياسات الاقتصاد الكلي. اعتبارًا من عام 1956 ، راكمت البرازيل احتياطيات دولية وعكست موقفها من مدين إلى دائن دولي صاف.
كما هو الحال مع تهديدات الحرب ، تعمل الاحتياطيات الدولية كدفاع عن العملات المحلية ، بما في ذلك تثبيط الهجمات. ومع ذلك ، كدول ناشئة أو نامية ، فإننا جميعًا ، بدرجات متفاوتة ، ما زلنا نعاني من قيود اقتصادية ناجمة عن الهشاشة الدولية لعملاتنا.
مشروع تكامل يقوي أمريكا الجنوبية ، ويزيد التجارة والاستثمار المشترك ، قادر على تشكيل كتلة اقتصادية ذات أهمية أكبر في الاقتصاد العالمي ومنح قدر أكبر من الحرية للرغبة الديمقراطية ، في تحديد المصير الاقتصادي للمشاركين في الكتلة ، من خلال توسيع النقد. سيادة.
الوضع ليس سهلاً ، بالنظر إلى التباين الهيكلي العميق والاقتصادي الكلي لبلدان المنطقة. وقد اعتمدت محاولات تعزيز وتسريع التكامل الإقليمي حتى الآن على إنشاء مناطق واتفاقيات تجارة حرة في مجالات الائتمان والبنية التحتية. ومع ذلك ، فإن وتيرة هذه العملية بطيئة ، وتميزت بعدة لحظات من التراجع.
إن بدء عملية التكامل النقدي في المنطقة قادر على إدخال ديناميكية جديدة لتوطيد الكتلة الاقتصادية ، من خلال منح البلدان مزايا الوصول والإدارة المشتركة لعملة ذات سيولة أكبر ، صالحة للعلاقات مع الاقتصادات التي ، معًا ، يمثلان وزنًا أكبر في السوق العالمية.
يمكن للتجربة النقدية البرازيلية ، مثل التنفيذ الناجح لـ URV (وحدة القيمة الحقيقية) ، أن تدعم نموذجًا لإنشاء عملة رقمية جديدة لأمريكا الجنوبية (SUR) ، قادرة على تعزيز المنطقة.
سيتم إصدار العملة من قبل بنك مركزي في أمريكا الجنوبية ، مع رسملة أولية من قبل الدول الأعضاء ، بما يتناسب مع مشاركتها في التجارة الإقليمية. سيتم الرسملة من احتياطيات الدول الدولية و / أو مع فرض ضريبة على صادرات البلدان خارج المنطقة. يمكن استخدام العملة الجديدة لكل من التدفقات التجارية والمالية بين دول المنطقة.
سيتم منح الدول الأعضاء هبة SUR أولية ، بموجب قواعد واضحة متفق عليها ، وسيكون لها الحرية في اعتمادها محليًا أو الاحتفاظ بعملاتها. أسعار الصرف بين العملات الوطنية و SUR سوف تتقلب. ستوفر المطالبات المالية ، مثل الاحتياطيات الدولية ، أيضًا نظيرًا لإصدار SUR المكافئ.
ومن الضروري أيضًا وجود آلية من التعديلات المتناسقة بين البلدان ذات الفائض والعجز. ستستخدم الموارد من هذه الآلية لرأس مال صندوق غرفة المقاصة لأمريكا الجنوبية ، بهدف تمويل الحد من التفاوتات بين الاقتصادات وتعزيز التآزر فيما بينها.
ستكون الدول الأعضاء قادرة على شراء SUR لتكوين احتياطياتها الدولية ، دون فرض ضرائب على المبالغ المكتسبة. يجب إنشاء آليات لفرض الضرائب وتثبيط الهجمات التخمينية.
إنشاء عملة أمريكا الجنوبية هو استراتيجية لتسريع عملية التكامل الإقليمي ، وتشكل أداة قوية للتنسيق السياسي والاقتصادي لشعوب أمريكا الجنوبية. إنها خطوة أساسية نحو تعزيز السيادة والحكم الإقليمي ، والتي ستثبت بالتأكيد أنها حاسمة في عالم جديد.
* فرناندو حداد, أستاذ ومحامي ، كان مرشحًا لرئاسة الجمهورية لحزب العمال في 2018 ، وعمدة ساو باولو (2013-2016) ووزير التربية والتعليم (2005-2012).
* غابرييل جاليبولو, ماجستير في الاقتصاد السياسي من PUC-SP ، وكان رئيس بنك Fator (2017-2021).
نشرت أصلا في الجريدة فولها دي س. بول.
