من قبل إيلان لابيدا *
منذ بداية الوباء ، تصرف إبوفيسبا مثل "اقتباس الموت" في البرازيل ، "مقياس" شرير لمعاناة المجتمع
"البرازيل لا تعرف البرازيل / البرازيل لم تزر البرازيل أبدًا (...) / البرازيل لا تستحق البرازيل / البرازيل تقتل البرازيل" (مشاجرات من البرازيلبواسطة Maurício Tapajós و Aldir Blanc [ضحية Covid-19 في 2020]).
أصبح إعلان الرئيس الأمريكي جو بايدن أنه يعتزم عمليًا مضاعفة ضريبة أرباح رأس المال (التي تُفرض على المعاملات المالية) ورفع معدل ضريبة الدخل للأغنى عناوين الأخبار وهز الأسواق المالية (المتقلبة بالفعل) في جميع أنحاء العالم. الانعطاف "اليساري" للحكومة الديمقراطية ، مع الاختطاف الكينزي لها صفقة جديدة كبيرة، هي استراتيجية للحفاظ على الاقتصاد ، ولكن أيضًا نتيجة للضغوط الاجتماعية على تأسيس السياسية والمالية في سياق الوباء. كما حدث في أزمة عام 2008 ، اكتسب الجدل حول عدم المساواة الاجتماعية (يتذكر الجميع 99٪ مقابل 1٪) قوة مرة أخرى في العالم ، ومعه أيضًا انتقاد الأسواق المالية والثروات الكبيرة - على الرغم من حماية القطاع المالي بحيث ، على الأكثر ، يؤخذ في الاعتبار برنامج الحد الأدنى للدخل.
يردد الوضع الحالي صدى مناقشة نظرية مهمة حول الأمولة في الرأسمالية المعاصرة التي تشكلت في التسعينيات وتغلغلت تدريجياً في النقاش في مختلف مجالات العلوم الإنسانية ، واستقراء أصلها في الاقتصاد النقدي. على عكس الاقتصاد الأرثوذكسي ، الذي يقتصر ، على الأكثر ، على الإشارة من وقت لآخر إلى "الوفرة غير المنطقية"[أنا] في الأسواق المالية ، وجدت المناهج المختلفة للأموال سلسلة من التحولات المهمة والدائمة في عمل الرأسمالية على مدى العقود الأربعة الماضية. في بعض الصيغ ، أفسح نظام التراكم الذي اتبعه النظام الفوردي-الكينزي بعد الحرب الطريق لنظام التراكم المالي / المالي السائد حاليًا.
من بين نتائج هذا المقطع الذي قدمه عدة مؤلفين ، يمكن ذكر ما يلي: زيادة المعاملات المالية والمضاربة ، مصحوبة بهيمنة الجزء المالي من الطبقة الرأسمالية ؛ التكوين المتكرر لفقاعات الأصول مع اندلاع الأزمات المالية في جميع أنحاء العالم ، فضلاً عن عدم الاستقرار الدائم للاقتصاد الكلي في البلدان بسبب التحرير الواسع لتدفقات رأس المال إلى الخارج ؛ خفض معدلات الاستثمار الإنتاجي وتمويل أنشطة الشركات في القطاع غير المالي ؛ تكثيف "إعادة الهيكلة الإنتاجية" ودمج / استحواذ الشركات ، مما يؤدي إلى الاستعانة بمصادر خارجية ، ونقل الإنتاج ، والتسريح الجماعي للعمال والعمل غير المستقر في مركز الرأسمالية - مع تداعيات مماثلة في الأطراف ؛ وبالطبع الزيادة في عدم المساواة الاجتماعية.
من ناحية أخرى ، هناك نقطة خلافية حول كيفية النظر في "استقلالية" المجال المالي ، والتي هي ، بطريقة ما ، أصل الأسئلة التي أثيرت في عام 2008 والتي تعود الآن. استخدم Chesnais ، أحد الرواد في وضع تصور للأموال ، المصطلح المضلل "الاستقلال النسبي"[الثاني] أثار في إحدى كتاباته انتقادات مثل نقد برادو[ثالثا]، والتي يمكن تلخيصها على النحو التالي: لا يمكن للمجال المالي أن يكون مستقلاً من حيث أنه لا يولد قيمة ، بل يتغذى فقط على تلك المتولدة في الإنتاج. في عدة مناسبات ، أوضح شيسني موقفه ، أي أن رأس المال الوهمي (مثل الأصول المالية المتداولة في البورصة) ، على الرغم من تقييده في النهاية بالتراكم الحقيقي ، لديه ديناميكية لا تتبع باري باسو حركة رأس المال الإنتاجي - بقدر ما تتكون من توقع القيمة المستقبلية التي سيتم إنشاؤها وتخضع لتغيرات أسعار مضاربة هائلة. يمكن لحركة رأس المال الوهمي ، على سبيل المثال ، أن تؤدي إلى تحويلات كبيرة للثروة من يد إلى أخرى وأن تعزز عمليات الاندماج والاستحواذ ، قبل أن تحدث "الدعوة إلى الواقع" في المجال الإنتاجي.
على أي حال ، فإن المطلوب هنا هو المساهمة في التفكير في نظير هذا الاستقلال الذاتي "الاقتصادي" للمجال المالي: الاستقلال الذاتي "الاجتماعي". يتجلى هذا بشكل غير مباشر في "عدم جدوى" الأسواق المالية الاقتصادية الحالية ، والتي تتحول إلى عديمة الجدوى الاجتماعية. لوردون ، على سبيل المثال ، أبرزها بنبرة استفزازية عند التفكير في إغلاق البورصات. ومن بين الشرور الأخرى ، فإنهم سيكونون ثروة أنسب من تشجيع الاستثمار المنتج والتوظيف: "وهل تمول البورصة الشركات؟ في الوقت الذي نحن فيه ، الشركات هي التي تمول البورصة بشكل أساسي! "[الرابع].
بمعنى أكثر مباشرة للاستقلالية من وجهة نظر اجتماعية ، من الممكن الإشارة إلى التجاهل الكبير للأسواق المالية للواقع الملموس لحياة السكان التي تدعمهم (من خلال عملهم ودفع الفوائد والضرائب[الخامس]). من خلال مراجعة بعض الحقائق حول البرازيل أثناء الوباء ، من الممكن تقييم الدرجة التي وصلت إليها هذه الظاهرة في فترة تفضي بشكل خاص إلى التحليل بسبب مجموع الأزمات الاقتصادية والسياسية والصحية. نبدأ من تطور Ibovespa في عام 2020 (منذ بداية الوباء في البرازيل) وتطور عدد الحالات والضحايا المميتة لـ Covid-19 في البلاد. الرسم البياني يتحدث عن نفسه:
تتزامن اللحظات الصعودية والهبوطية للمنحنيات المعروضة بوضوح (تشير النقاط الحمراء إلى تغيرات المسار). لذلك ، منذ بداية الوباء ، تصرفت إبوفيسبا مثل "اقتباس الموت" في البرازيل ، "مقياس" شرير لمعاناة المجتمع. إن تجاهل حكومة بولسونارو للوباء يتناسب في الواقع مع الاهتمام الذي أولاه باولو جيديس للقطاع المالي ، تمامًا كما لا يتردد رأس المال الأجنبي في الاستفادة من الاضطرابات الداخلية (انخفاض أسعار الأصول وارتفاع قيمة الدولار) للذهاب للتسوق والربح.
ومع ذلك ، فإن الانتقال من الارتباط إلى السببية بين الظواهر ، مع الإشارة إلى أن الوفيات الناجمة عن Covid-19 كانت سبب الاختلاف في مؤشر الأسهم (أو العكس ...) ، سيتطلب وضع فرضيات وسيطة وأداء الكثير. تحليل إحصائي أكثر تعقيدًا. ليس المقصود الذهاب بعيدًا هنا ، ولكن معارضة التيار للتأكيد ، كما أُعلن ، على الاستقلالية "الاجتماعية" للمجال المالي: لم تختلف إبوفيسبا ووفيات / حالات Covid-19 فحسب. عكسيا كيف ساروا بنفس المعنى. بالتركيز على الأقسام الصاعدة من المنحنيات ، يظهر إدراك غير عادي أنه كان هناك تضخم في أسعار البورصة في الوقت المحدد عندما زادت الوفيات والإصابات وأن الموارد كانت (ولا تزال)[السادس]) ضرورية للغاية في مجال الصحة ولضمان الحد الأدنى من الظروف لبقاء السكان.
يجدر التأكيد مجددًا على أن جزءًا كبيرًا من هذا رأس المال أجنبي ، بما يتفق مع حركة قديمة لإلغاء تأميم الاقتصاد ومدفوعة بتأثيرات Lava Jato على الشركات البرازيلية الكبيرة (بما في ذلك تلك التي لها عمليات دولية) منذ عام 2014. على مدار العقد الماضي ، زاد الأجانب بشكل كبير من حصتهم في سوق الأسهم الفورية[السابع] من B3 ، مع ذروة على وجه التحديد بين عامي 2014 و 2016 (أكثر من 50 ٪ من الحجم المالي). وبالتالي ، فقد ارتفعت من 33٪ في عام 2010 إلى 44,6٪ في عام 2020 (2 نقطة مئوية أكثر من عام 2019 ، والتي كانت 42,6٪).[الثامن]. مرة أخرى: تراقب البرازيل (رأس المال الأجنبي ورأس المال الداخلي المرتبط بها) موجات الاضطراب في البرازيل ، وفي النهاية تتوق إليها.
تشير البيانات الأخرى إلى نفس اتجاه الرسم البياني. وفقًا لموقع B3[التاسع]، في عام 2020: تم طرح 28 شركة للاكتتاب العام في البورصة - قاموا بطرح عام أولي (طرح أولي للأسهم) - مقابل متوسط 4 في السنوات الخمس الماضية ، وجمعوا أكثر من 43,8 مليار ريال برازيلي ؛ وكان هناك 25 عرضًا جديدًا للأسهم من قبل الشركات المدرجة بالفعل في البورصة (اتبع) - مقابل متوسط 14 في السنوات الخمس السابقة - جمع ما يقرب من 74 مليار ريال برازيلي. في نفس العام من عام 2020 ، انضم أكثر من 1,5 مليون فرد إلى البورصة كمستثمرين (بإجمالي حوالي 3,2 مليون حساب في نهاية العام)[X]وهو سجل مطلق يغذي الاستقلال الاقتصادي والاجتماعي للمجال المالي. وبالتالي ، ارتفع إجمالي رسملة B3 من 4.607,5،2019 مليار ريال برازيلي في ديسمبر / 4.946,5 إلى 2020 مليار ريال برازيلي في ديسمبر / XNUMX.
سيجيب البعض أن البورصة لا تعكس اللحظة الحالية فقط ، وأن "أساسيات" الاقتصاد البرازيلي تؤخذ في الاعتبار ، وأن أسعار الفائدة (Selic) منخفضة (مما يشجع "المستثمرين" على الهجرة إلى الأصول ذات المخاطر العالية) ، إلخ. ومع ذلك ، فإن هذه التبريرات لا تجيب على السؤال الحاسم حول لماذا وإلى متى ستستمر المصالح المالية في تجاوز الأسس الحقيقية (وليس الوثنية) للمجتمع: الناس. وراء البورصة - التي تتنكر في وجه التمويل - وكلاء السوق ، الوطنيون والدوليون ، بالتعاون مع المسؤولين الحكوميين. لذلك لا يمكن لأحد أن ينسى حزمة 1,2 تريليون ريال برازيلي[شي] من البنك المركزي ، في مارس 2020 ، بهدف "إنقاذ" النظام المصرفي - الذي يواصل فرض أسعار فائدة أعلى بعشرات المرات من سعر الفائدة. يتوافق المبلغ مع 16,7٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، وهي نسبة أعلى بكثير من المساعدة الممنوحة خلال أزمة عام 2008 ، بينما يبلغ إنفاق البرازيل على برامج تحويل الدخل 1,2٪ من الناتج المحلي الإجمالي[الثاني عشر].
الموافقة الأخيرة على استقلالية البنك المركزي والاهتمام بالحفاظ بأي تكلفة على سقف الإنفاق الذي تمت الموافقة عليه خلال إدارة Temer (من أجل ضمان ، قبل كل شيء ، دفع الفوائد على الدين العام) يتناقض أيضًا مع حالة السكان. الأكثر ضعفا (اقتصاديا و Covid-19[الثالث عشر]) ، بقيت دون أي مساعدة مالية لأشهر وتعتمد الآن على أربعة أقساط شهرية فقط بقيمة 250 ريالاً برازيليًا.
في هذا المعنى ، من الغريب للغاية سماع تعليقات مثل "المؤسسات تعمل" ، عندما يتم حظر أحد الإجراءات السخيفة لبولسونارو ، لكن "الماشية" تستمر في المرور. الوضع الحقيقي في البرازيل هو حكومة اتحادية (مناهضة) وغير مبالية بألم وموت الآخرين ، والتي أقرها باولو جيديس (الممثل المباشر للقطاع المالي) و (لا يزال) من قبل الجيش ؛ الكونغرس (مع استثناءات ملحوظة) تحركه الفسيولوجية ومصالح رأس المال الكبير (من خلال الممثلين المباشرين وغير المباشرين) ؛ و STF "الجبان". وهكذا فإن الوضع الكارثي في البرازيل يحمل العلامة المباشرة ، وإن كانت مموهة ، لشرائح الطبقة السائدة. لعب القطاع المالي ("Faria Lima") دورًا بارزًا في Baile da Ilha Fiscal ، بموافقة رأس المال الأجنبي.
إن الاستقلال الذاتي "الاقتصادي" للمجال المالي ، كما رأينا ، مقيد بالمجال الإنتاجي ويبلغ ذروته في انفجار الفقاعة من خلال تناقضات العملية الاقتصادية نفسها. يتم تخفيض قيمة الأصول ، بحيث تقترب من القدرة الحقيقية للاقتصاد على إنتاج القيمة (ثم إعادة بدء العملية ...). ومع ذلك ، فإن مرونة الاستقلالية الاجتماعية ، للأسف ، أثبتت بالفعل أنها أكبر بكثير من الاقتصادية. ويعتمد "انفجار الفقاعة" على عوامل يصعب تحقيقها خلال الوباء وتحت حكم بولسونارو أكثر من المعتاد: التعبئة الشعبية والضغط والتنظيم السياسي. السؤال ، إذن ، هو إلى متى يمكن أن يتطور الاستقلال الاجتماعي للمجال المالي وكيف يمكن تفجير "الفقاعة". حتى ذلك الحين ، تابعوا الكرة في البرازيل ، بينما تصرخ البرازيل SOS ...
* إيلان لابيدا وهو حاصل على دكتوراه في علم الاجتماع من جامعة ساو باولو.
الملاحظات
[أنا]مصطلح مشهور من قبل آلان جرينسبان ، ثم رئيس الاحتياطي الاتحادي الولايات المتحدة الأمريكية ، حول وضع البورصة الأمريكية في منتصف التسعينيات.
[الثاني]تشيزنيس ، فرانسوا. "رأس المال الحاصل على الفائدة: التراكم والتدويل والآثار الاقتصادية والسياسية". في ______. (منظمة). التمويل المعولم: الجذور الاجتماعية والسياسية ، التكوين ، العواقب. ساو باولو: Boitempo. 2005 ، صفحة 45.
[ثالثا]برادو ، إليوتيرو. "مراجعة التمويل المعولم" ، في: أكتوبر، رقم 14 ، ص. 217-224. 2006.
[الرابع]لوردون ، فريدريك. "إغلاق البورصة؟". لو موند ديبلوماتيك برازيل. فبراير / 2010. السنة 3، Nº 31، pp-28-29.
[الخامس]وحالياً أيضًا مع بياناتك - إلى كبار التقنيين و اخرين.
[السادس]في النصف الأول من أبريل 2021 ، مع وجود سجلات يومية للوفيات من Covid-19 وأكثر من 350 في المجموع ، وصل Ibovespa مرة أخرى إلى 120 نقطة.
[السابع]دون احتساب سوق المشتقات حيث بلغت حصته 67٪ من حجم التداول في ديسمبر / 2020.
[الثامن]شاهد https://ri.b3.com.br/pt-br/ - قاعدة البيانات (مارس / 2021)
[التاسع]شاهد https://ri.b3.com.br/pt-br/ - قاعدة البيانات (مارس / 2021).
[X]شاهد http://www.b3.com.br/pt_br/market-data-e-indices/servicos-de-dados/market-data/consultas/mercado-a-vista/perfil-pessoas-fisicas/genero/
[شي]شاهد https://www.infomoney.com.br/economia/com-crise-banco-central-ja-anunciou-r-12-trilhao-em-recursos-para-bancos/
[الثاني عشر]https://www.camara.leg.br/noticias/641463-especialistas-defendem-constitucionalizacao-do-bolsa-familia/
[الثالث عشر]يُظهر مسح UFPel لعام 2020 ما يلي: في جميع مراحل المسح ، كان لدى أفقر 20٪ خطر الإصابة مرتين مقارنة بأغنى 20٪. بالإضافة إلى ذلك ، كان السكان الأصليون معرضين لخطر أكبر بخمس مرات من البيض. يقول هالال: "لقد أظهرنا أن الفقراء والسكان الأصليين هم أكثر المجموعات ضعفًا ، ويتطلبون مزيدًا من الاهتمام من سياسات الصحة العامة" (Cf. https://ccs2.ufpel.edu.br/wp/2020/08/05/epicovid19-anuncia-proxima-etapa-da-pesquisa-nacional-sobre-coronavirus/ )
