من قبل أليساندرو أوكتافياني *
تخدم البنوك مصالحها الخاصة وفي مصالحنا يجب أن يخدم النظام الاقتصادي الدستوري الأمة
في مايو 2020 ، كشف الوزير باولو جيديس عن رؤيته للبرازيل: "مائتي مليون سرقة يتم استغلالها من قبل ستة بنوك".1 على عكس العديد من التصريحات الأخرى للوزير ، يبدو أنه هذه المرة اقترب من تصحيح الأمر.
تركيز البنك البرازيلي مرتفع للغاية ، حيث يتجاوز 80٪. يرسم صندوق النقد الدولي العديد من التجارب في نطاق 40٪ ؛ في عام 2016 ، كان تركيز الولايات المتحدة 43٪ ، والذي زاد بين 2000 (28.06٪) و 2008 (41.75٪) ، عندما اندلعت الأزمة المالية. مع الأزمة ، أمرت الولايات المتحدة بتركيز البنوك ، ولكن بعد عشر سنوات كانت النتيجة أكثر بقليل من 40٪. يبلغ تركيز البنوك في الصين 37٪ والهند 36٪. تم تجاوز تركيزنا المصرفي ، كما ذكر البنك المركزي ، في العالم فقط من قبل هولندا ، التي تمتلك أكبر خمسة بنوك فيها 5٪ من إجمالي الأصول.2
التركيز المصرفي وانضباطه القانوني: كيف وصلنا إلى هنا؟
نظرًا لطبيعة "المشروع الاستعماري" والضعف الهيكلي للدولة فيما يتعلق بملاك الأراضي ، كانت الأدوات النقدية ، لفترة طويلة ، مجالًا يحصل فيه الأفراد ، في الوقت نفسه ، على ربح وسلطة هائلين.
كفل القانون المدني لعام 1916 (947) أنه يمكن للأطراف في عقد معين الاتفاق بحرية على العملة التي سيتم الوفاء بالالتزام بها (المادة 1 ، الفقرة XNUMX) و (XNUMX) أن يحمل الأجنبي معه تشريعات بلده ، في حالة حدوث نزاع (لأن "عنصر الربط المعياري" الوارد في القانون التمهيدي للقانون المدني كان الجنسية ، وليس الموطن). خلق هذا الانضباط القانوني بيئة يميل فيها المال والسلطات / الوظائف التي يولدها تقليديًا (وسائل التبادل ، وتخزين القيمة ووحدة الحساب / القيمة) إلى أن تكون (XNUMX) بعيدة عن الدولة وسياسة التنمية الوطنية و (XNUMX) ) قريبون من الأجانب والمشغلين الخاصين المرتبطين بهم أو الخاضعين لهم.
منذ ثورة 1930 ، بموجب المرسوم رقم 23.501 / 33 والمرسوم بقانون 4.657 / 42 (الذي نص على وجوب تقديم العطاء القانوني للعملة الوطنية ، وكعنصر متصل ، الموطن) ، أصبحت الأدوات النقدية موضوعًا لعمل دولة قومية تبحث عن السيادة الاقتصادية. هذه المحاولة لجعل النظام المالي (XNUMX) وطنيًا و (XNUMX) مفيدًا لأغراض التنمية لم تكتمل أبدًا (تمامًا مثل مهمة التعليم العام الجيد لجميع سكان البرازيل أو تحويل اقتصادنا إلى اقتصاد صناعي ، وليس فقط مصدر المواد الخام).
افترضت الديكتاتورية العسكرية لعام 1964 ، التي استهلكت واحدة أخرى من العلب الأيديولوجية الأمريكية ، الحاجة إلى (XNUMX) تركيز القطاع المصرفي ، (XNUMX) مع زيادة كل وحدة في الحجم ، (XNUMX) والتي ، وفقًا للحكاية الخيالية ، السماح بتخفيض تكاليف التشغيل الإجمالية للعملية ، و (XNUMX) في النهاية ، ستحقق النتيجة السحرية لتخفيض سعر الفائدة و (XNUMX) التخفيض المطلوب للضغط التضخمي. وهكذا ، أصبح تركيز البنوك بصراحة مرادفًا للعدالة الاجتماعية.
أنشأ المرسوم بقانون رقم 1.182،1971 لعام 1967 لجنة اندماج واستحواذ الشركات - Cofie ، والتي كان هدفها تشجيع عمليات الاندماج والاستحواذ والاكتتاب العام في القطاعات التي تعتبر ذات "مصلحة وطنية". تم تحقيق الهدف من التركيز المصرفي: من عام 1973 إلى عام 262 ، انخفض عدد البنوك من 114 إلى 148 ، مع توقف أكثر من XNUMX بنكًا. كانت خصخصة مراكز تحصيل الضرائب (التي تترك دائمًا مبلغًا إضافيًا ضخمًا من المال في صرافين البنوك لعدة أيام ، حتى يتم إرسالها إلى الوجهة الحكومية المناسبة) مجرد واحدة من الهدايا التي قدمتها الديكتاتورية إلى البنوك التي "اكتسبت حجمًا" ، في حين تم نسيان الانخفاض المعلن في الفائدة والتضخم ، الذي تم الإعلان عنه مسبقًا.
مع تراجع الجيش إلى الثكنات في ظل تضخم مرتفع للغاية انخفض على ظهورهم ، في ديسمبر 1988 كان هناك 104 بنوك تجارية و 5 بنوك ادخار عاملة ؛ من إجمالي البنوك ، كان 49 مصرفاً خاصاً (56.85٪ من الأصول) ، و 26 مصرفاً خاضعاً للسيطرة الأجنبية (9.62٪ من الأصول) و 29 مصرفاً عاماً (21.55٪ من الأصول). في نفس العام ، صدر الدستور الاتحادي ، مع أربعة أوامر على الأقل لم تبتلعها السوق المالية أبدًا: (26) مراجعة الديون الخارجية (CF ، ADCT ، المادة 192) ، (XNUMX) التقديم القانوني للنظام المالي إلى أغراض التنمية الوطنية (المادة XNUMX ، الرأس) ، (192) التحديد الدستوري للمصلحة (المادة 3 ، الفقرة 192.) و (170) تحديد وجود بيئة تنافسية حقيقية (المادة 1988 والمادة 244). يعود التغيير التنظيمي الذي سمح بإنشاء عدة بنوك إلى عام 1994 ، مما أدى إلى عكس اتجاه الفترة السابقة ، مما أدى إلى زيادة عدد البنوك ، ووصل إلى علامة XNUMX في ديسمبر XNUMX.
ومع ذلك ، من الخطة الحقيقية ، جددت سياسة التمركز المصرفي قوتها ، مع (1996) اختفاء البنوك الخاصة و (17,6) خصخصة البنوك الحكومية (الأخيرة ، في عام XNUMX ، كانت تمثل XNUMX ٪ من موارد البنك الوطني. النظام المصرفي). تمت صياغة "برنامج تحفيز إعادة هيكلة وتعزيز النظام المالي الوطني - Proer" و "برنامج تشجيع تقليص القطاع العام للدولة في النشاط المصرفي - Proes" لتنظيم (XNUMX) عمليات الاندماج والتأسيس المصرفية (مع بهدف برنامج الاستقرار التضخمي) و (XNUMX) تقليل أو إلغاء الوجود المباشر للدولة في الاقتصاد ، باتباع أوامر البنك الدولي وصندوق النقد الدولي بحماس.3 أصبح التركيز المصرفي الآن مرادفًا للخلاص الوطني.
نتج عن Proes خصخصة 9 مؤسسات ، وولدت نفقات قدرها 61,4 مليار ريال برازيلي لتنظيف البنوك المخصخصة ؛ من بين 64 بنكًا قائمًا ، تم خصخصة 41 مصرفا أو تم إخمادها أو تحويلها إلى وكالات تنمية. أنشأ "برنامج تعزيز المؤسسات المالية الفيدرالية - Proef" Empresa Gestora de Ativos - Emgea وعمل في إعادة هيكلة البنوك الفيدرالية ، من خلال تبادل الأصول ذات العائد المنخفض والسيولة المنخفضة لسندات الحكومة الفيدرالية. خلال فترة FHC ، جرت محاولة أيضًا لحظر فتح البنوك ، وإقامة حواجز قانونية أمام الإدخالات الجديدة ، مثل متطلبات رأس المال بنسبة 32٪ للوافدين الجدد ، بينما كانت هناك حاجة إلى 8٪ فقط للبنوك القائمة.4
كما تم التعبير عن سياسة التركيز المصرفي من خلال حصار CADE للسيطرة على القطاع المصرفي. في عام 1997 ، نظمت Bradesco عملية شراء Banco de Crédito Nacional - BCN ، مع تقديم الصفقة إلى Bacen فقط. بعد ذلك ، اعتبرت CADE (XNUMX) نفسها مختصة ، (XNUMX) حللت العملية ، (XNUMX) قررت عدم وجود آثار ضارة على المنافسة و (XNUMX) فرضت غرامة بسبب التقديم المبكر لقانون التركيز.5 أدى هذا التفسير إلى نشوب معركة قانونية طويلة ، حيث سعت البنوك والبنك المركزي والحكومات الفيدرالية المتعاقبة ، بشكل أساسي ، إلى استبعاد CADE من السيطرة القانونية للقطاع المصرفي ، سعيًا وراء احتكار Bacen التنظيمي ، كما يتضح من "ملزم". رأي "لمكتب النائب العام في عام 2001.6
تم حل محاولة تعزيز الاحتكار التنظيمي لسلطة تشتهر بتوافقها مع الأطراف الخاضعة للتنظيم ، مثل البنك المركزي ، وإن كان ذلك على استحياء ، فقط في عام 2018 ، عندما وقعت CADE و Bacen مذكرة تفاهم تنظم الحاجة إلى الحصول على إذن من كلا الطرفين. الأطراف. الهيئات ، باستثناء حالات قوانين التركيز التي "تشير إلى وجود مخاطر وثيقة الصلة ووشيكة لسلامة واستقرار شبكة SFN".7
تم تحقيق البحث المكثف عن تركيز البنوك من قبل الديكتاتورية والحكومات التي خلفته: وفقًا لباسين ، نجت 40 ٪ فقط من البنوك التي عملت في ديسمبر 1988 حتى عام 2000 ، عندما كان النظام المصرفي البرازيلي يتألف من 191 بنكًا ومدخرًا واحدًا. بنك ، مع 1 بنكًا عامًا (16٪ من الأصول) ، و 24,33 بنوكًا وطنية خاصة (104٪ من الأصول) و 42,56 مصرفاً خاضعًا للسيطرة الأجنبية (71٪ من الأصول). في عام 33,11 ، بلغ التركز المصرفي في الدولة ذروته ، محققًا انتصار المصالح المركزة التي تعاملت مع الديكتاتورية والحكومات اللاحقة: تمتلك أكبر خمسة بنوك في البلاد الآن 2019٪ من سوق البنوك التجارية. في عام 81 ، مع هذه القوة والقدرة القصوى لإخضاع الاقتصاد البرازيلي لإملاءاته ، حتى في مواجهة الوباء والانخفاض التاريخي لـ Selic ، ربحت أكبر خمسة بنوك 2020 مليار ريال برازيلي. وفي نفس العام ، كان من بين الشركات الخمس المتداولة علنًا والتي حققت أعلى أرباح ، أربعة بنوك: (61) Itaú Unibanco (18.9 مليار ريال برازيلي) ؛ `16.5` شركة Bradesco (13.4 مليار ريال برازيلي) ؛ `12.6` سانتاندير (XNUMX مليار ريال برازيلي) ؛ و (XNUMX) Banco do Brasil (XNUMX مليار ريال برازيلي).8
نظرية ماثيو: أخذ الدين العام وعدم تقاسم الكفاءات
الإشارة الشائعة إلى الرسالة الكتابية في سفر متى ، 13:12 ("لمن لديه ، يُعطى أكثر ، ويكون له الكثير. ومن ليس لديه ، حتى ما لديه سيؤخذ منه") ، يشير إلى "السببية الدائرية": أولئك الذين لديهم القوة يميلون إلى زيادة قوتهم ؛ أولئك الذين ليس لديهم قوة يميلون إلى تقليل القليل الذي لديهم. مع زيادة قوتها ، بدأت البنوك البرازيلية في زيادة قوتها ...
يشير تقرير الديون السنوي لعام 2020 - RAD إلى أن الدين الاتحادي الداخلي للأوراق المالية مملوك الآن في الغالب من قبل المؤسسات المالية ، بنسبة (29,6٪) ، تليها الصناديق (26٪) ، والتأمينات الاجتماعية (22,6٪) ، وليس هناك مقيمون (9,2٪). ) والحكومة (3,8٪) وشركات التأمين (3,7٪). ارتفعت هذه الحصة من المركز الثالث في عام 2018 (22,7٪) إلى المركز الأول ، في نفس الوقت الذي انتهى فيه الدين العام الفيدرالي - FPD إلى نهاية عام 2020 ليصل إلى رقم قياسي بلغ حوالي 5 تريليون ريال برازيلي وبلغ إجمالي نسبة الدين الإجمالي 89,3٪.9
ويسعى مجال دين الدولة إلى أن يكون ملكًا للدولة نفسها ، وأصبحت البنوك "أصحاب ديون أكثر تضخم": "لمن لديه دين يعطى أكثر ويكون له غزارة".
في الطرف الآخر من "مأساة ماثيو" يوجد المقترضون للسلعة الرئيسية التي يجب أن تقدمها البنوك: الائتمان المصرفي بأسعار منخفضة لتفعيل التنمية الاقتصادية البرازيلية. هنا ، خلقت احتكار القلة المصرفية تركيزًا دون مشاركة الكفاءات النهائية مع المستهلك (على عكس الكفاءات الفعالة ، مثل الحوسبة العالية أو الأمن المصرفي ، والتي من الواضح أن معناها تغذي نفسها بنفسها للتكتل المالي نفسه الذي يولد الكفاءة). حتى مع وجود Selic عند أدنى مستوى تاريخي له ، ما يقرب من 2٪ ، لا يوجد مثل هذا التكافؤ في أسعار الفائدة التي تفرضها بنوك التجزئة ويظل معدل بطاقة الائتمان المتجدد عند مستويات فلكية ، حوالي 300٪.10 تم الكشف عن الجانب الآخر من الموجة بشكل فظ: "من أولئك الذين ليس لديهم ، حتى ما لديهم سيؤخذ منهم".
في هذه الحالة ، يصبح التركيز المصرفي تهديدًا للديمقراطية نفسها.
إخضاع البنوك للنظام الاقتصادي ، وليس العكس
التركز المصرفي في البرازيل هو حالة واقعية تتعارض بشكل صارخ مع النظام الاقتصادي الدستوري والأوامر الناشئة عن أحكام المادة 3. و 192 (التي تحدد التنمية الوطنية كهدف للبلد والنظام المالي ، وليس حالة تبعية البلاد لمصارفها) ، المادة. 219 (الذي يحدد أن السوق الداخلي هو أصل وطني ، يهدف إلى التنمية الاقتصادية والاجتماعية والاستقلال التكنولوجي ، وليس أصلًا قانونيًا أبدًا مفيدًا لإثراء البنوك المختل وظيفيًا والمتمحور حول الذات) والفن. 170 (الذي يحدد وجود منافسة فعالة ، وليس حدوث محاذاة استراتيجية سهلة ، غير قادرة على المساهمة في زيادة التعقيد والتضامن الاقتصادي).
يفتح تفسير / تطبيق النظام الاقتصادي من قبل هيئات الرقابة والترويج ثلاثة مسارات على الأقل لتحرير المجتمع البرازيلي فيما يتعلق بالإطار الحالي للهيمنة المصرفية.
الأول هو وضع البنوك المملوكة للدولة في مكانها المناسب - وفقًا للدستور الاتحادي - ، وتجميعها من أجل (XNUMX) تقديم ائتمان مع وصول أكبر وظروف أفضل ، تستهدف الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ، والابتكار التكنولوجي ، والثقافة ، الزراعة والبنية التحتية ، دون السعي إلى التوافق مع البنوك الخاصة ، وإفساد التوافق ، وتوليد ضغوط تنافسية مستمرة ، و (XNUMX) ضمان التمويل طويل الأجل لمشاريع التنمية الاستراتيجية الرئيسية في البلاد. والثاني هو التصنيع المؤسسي لنظام بيئي مالي تنافسي حقيقي ، مُخصب ومُعزز بـ (XNUMX) تعاونيات ائتمانية قطاعية ، (XNUMX) مؤسسات مالية متخصصة ومحلية وإقليمية ، و (XNUMX) تعديل سوق رأس المال و fintechs تم تفعيلها لتتنافس فعليًا مع احتكار القلة المصرفي ، ولا تتماشى هيكليًا وضمنيًا مع هوامشها الدهنية. يقول المسار الثالث ، مع تعميم "قاعدة المنافسة الاحترازية" لجميع القضايا المستقبلية المقدمة إلى CADE و Bacen (أعضاء الإدارة غير المباشرة التي يتمثل غرضها الوحيد وسبب وجودها في تنفيذ الدستور الفيدرالي) بما يلي: (i ) إجراء تحليلات السوق التي تتخذ من فرضية الواجب المقنع للنظام الاقتصادي العام للحصول على اللامركزية المصرفية ؛ (XNUMX) الاعتراض على التركزات المصرفية الجديدة التي لا تفترض "التزام أداء لتوليد كفاءات نهائية مشتركة مع المستهلكين" (التزام الأداء بتخفيض سعر النقود باتباع نهج هيكلي وسلوكي) ؛ و (XNUMX) برنامج للتحقيق في السلوك المضاد للمنافسة الذي ، بالإضافة إلى العقوبات المالية ، يتمثل في فعاليته الأساسية في تطبيق العلاجات الهيكلية ، مما يتيح عدم التركيز وإدخالات جديدة.
في نظامنا الاقتصادي الدستوري ، تخدم البنوك الأمة ، وليس العكس. يجب على الهيئات الإدارية تنفيذ الدستور ، وليس تقارير من OECD، من ICN أو غيرها من الكيانات التي تهدف إلى اكتساب القدرة والخيال المؤسسي للبلدان المحيطية. لا يزال يتعين القيام بمهمة التنظيم القانوني للأسواق المصرفية وهي مهمة مثل التعليم أو الصحة أو البنية التحتية: فهي ، في النهاية ، تذكير السيد بالبناء المتقطع للأمة.11 من هذا المنظور ، يصبح اللامركزية المصرفية حضارة.
* أليساندرو أوكتافياني, عضو سابق في المجلس الإداري للدفاع الاقتصادي (CADE) ، وهو أستاذ في كلية الحقوق بجامعة جنوب المحيط الهادئ. المؤلف ، من بين كتب أخرى ، من الموارد الجينية والتنمية (يشيد).
نشرت أصلا على الموقع مستشار قانوني.
الملاحظات
1 في العيش مع Itaú ، يقول Guedes أن "200 مليون سرقة" تم استكشافها من قبل ستة بنوك. جريدة. 09 مايو 2020. متاح علىhttps://www1.folha.uol.com.br/mercado/2020/05/em-live-com-itau-guedes-diz-que-200-milhoes-de-trouxas-sao-explorados-por-seis-bancos.shtml>.
2 البرازيل. البنك المركزي. تقرير الاقتصاد المصرفي (2017). 2018 ، ص. 91. متاح في: http://www.bcb.gov.br/pec/depep/spread/REB_2017.pdf>. البنوك في أيدي قلة. UOL. 18 سبتمبر 2017. متاح على:https://www.uol/economia/especiais/concentracao-de-bancos.htm#fintechs-concorrencia-ainda-timida-a-grandes-bancos>.
3 تم بناء Proer بواسطة العديد من الأدوات المعيارية ، مثل التدابير المؤقتة 1179/95 و 1182/95 ؛ قرار CMN 2208/95 ؛ قرارات باكن 2636/95 ، 2672/96 ، 2681/96 ، 2713/96 ، 2369/97 و 2748/97. تم إنشاء Proes مع نشر التدبير المؤقت 1514/96. تم إنشاء Proef بإصدار الإجراء المؤقت 2.196-2 / 2001.
4 راجع ، من بين آخرين ، ماتياس ، ألبرتو بورجيس. متزنر ، تاليتا ديان. القطاع المصرفي البرازيلي من 1990 إلى 2010. بارويري: مانول ، 2015. فينتوريني ، ليليان. ما كان Proer ، قضية من التسعينيات لم يتم أرشفتها الآن من قبل المحكمة العليا. نيكزس. 29 مارس 2016. متاح على:https://www.nexojornal.com.br/expresso/2016/03/29/O-que-foi-o-Proer-caso-dos-anos-90-agora-desarquivado-pelo-Supremo>.
5 البرازيل. المجلس الإداري للدفاع الاقتصادي. قانون التركيز رقم 08012.002381 / 2001-23. Alliance Capital Management Corporation of Delaware and Banco de Crédito Nacional S / A. المقرر: سيلسو فرنانديز كامبيلونغو. القرار: 29 مايو 2002.
6 البرازيل. النائب العام للاتحاد. رأي GM-020/2001 بتاريخ 28 مارس 2001.
7 البرازيل. البنك المركزي البرازيلي. المجلس الإداري للدفاع الاقتصادي. مذكرة تفاهم بين كيد وباكن. 2018. متاح هنا.
8 بشأن بيانات عام 2000: البرازيل. البنك المركزي البرازيلي. البنوك البرازيلية بعد القرار 1524 تاريخ 21.09.1988/XNUMX/XNUMX. متوفر في https://www.bcb.gov.br/acessoinformacao/legado?url=https:%2F%2Fwww.bcb.gov.br%2Fhtms%2Fdeorf%2Fe88-2000%2Ftexto.asp%3Fidpai%3DRELSFN19882000>. حول بيانات عام 2019: البرازيل. البنك المركزي البرازيلي. تقرير الاقتصاد المصرفي ، 2019. ص. 124- متاح في: https://www.bcb.gov.br/content/publicacoes/relatorioeconomiabancaria/REB_2019.pdf >. حول بيانات الأرباح في عام 2020: تضيف أرباح البنوك الكبيرة ما يصل إلى 61,6 مليار ريال برازيلي في عام 2020 ، لكنها سجلت أكبر انخفاض في 21 عامًا ؛ أرباح الأسهم تتقلص 48٪. المعلومات. 17 فبراير 2021. متاح في https://www.infomoney.com.br/mercados/lucros-dos-grandes-bancos-somam-r-616-bi-em-2020-na-maior-queda-em-21-anos-dividendos-encolhem-48/>. بشأن إدراج أربعة بنوك ضمن أكبر خمس شركات مدرجة في الدولة: تراجع صافي أرباح الشركات المتداولة في البورصة بنسبة 36,8٪ في عام 2020. ش 1. متاح على <https://g1.globo.com/economia/noticia/2021/04/01/lucro-l Liquido-das-empresas-com-capital-aberto-recua-368percent-em-2020.ghtml>.
9 البرازيل. ثروة وطنية. تقرير الديون السنوية (RAD) - 2020. ص. 22. متاح فيhttps://sisweb.tesouro.gov.br/apex/f?p=2501:9::::9:P9_ID_PUBLICACAO:37047>. بلغ إجمالي الدين الحكومي 89,3٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2020. البريد البرازيلي. 29 يناير 2021. متاح على:https://www.correiobraziliense.com.br/economia/2021/01/4903429-divida-bruta-do-governo-alcanca-893–do-pib-em-2020.html>.
10 ارتفع سعر الفائدة على بطاقات الائتمان إلى 311,7٪ في يناير. الاستثمار في القيمة. 25 فبراير 2021. متاح في https://valorinveste.globo.com/produtos/servicos-financeiros/noticia/2021/02/25/taxa-de-juros-do-cartao-de-credito-sobe-para-3117percent-em-janeiro.ghtml>.
11 فورتادو ، سيلسو. البرازيل - توقف البناء. بتروبوليس: السلام والأرض ، 1992
