من قبل باولو نوغيرا باتيستا جونيور *
سوف تسبب مجموعة البريكس خيبة الأمل في جميع أنحاء الجنوب العالمي إذا ظلت في عالم الخطب والبيانات والتصريحات دون تقديم مبادرات عملية مبتكرة
تناقش مجموعة البريكس منذ بعض الوقت إمكانية بناء ترتيبات بديلة للدولار الأمريكي ونظام المدفوعات الغربي. الترتيب الحالي هو الأصح أن نقول اضطراب - أصبح النظام النقدي والمالي الدولي، الذي تهيمن عليه الولايات المتحدة وحلفاؤها، مختلاً وغير آمن على نحو متزايد. وتحول النظام إلى سلاح جيوسياسي لتطبيق العقوبات والعقوبات والمصادرات.
في الأسابيع الأخيرة كنت في موسكو وشاركت في ثلاث مناظرات حول هذا الموضوع، في إطار الأحداث التي سبقت قمة زعماء مجموعة البريكس، والتي من المقرر أن تعقد في كازان بروسيا في الفترة من الثاني والعشرين إلى الرابع والعشرين من أكتوبر/تشرين الأول. أحاول تلخيص الاستنتاجات التي توصلت إليها هنا.
إن التحدي الذي يواجه مجموعة البريكس سياسي في المقام الأول. وكان الأميركيون مرتبطين دائماً بما أسماه ديغول في ستينيات القرن العشرين "الامتياز الباهظ" الذي تتمتع به الولايات المتحدة ــ والذي يُفهم باختصار على أنه القدرة على سداد فواتيرها وديونها ببساطة عن طريق إصدار العملة. ولا تتردد الولايات المتحدة في استخدام حلفائها وعملائها في بلدان أخرى لتقويض مبادرات من هذا النوع.
وربما لا تكون الصين وروسيا وإيران عرضة لهذا النوع من الضغوط. ولكن لا يمكن قول الشيء نفسه عن دول البريكس الأخرى. وحتى بكين قد تتردد في خوض معركة مع واشنطن.
التحدي تقني أيضًا. إن بناء نظام نقدي ومالي بديل يتطلب عملاً شاقاً ومتخصصاً، فضلاً عن مفاوضات مطولة وصعبة. هل نحن قادرون على تحقيق هذا؟ أعتقد ذلك. لكن هل أحرزنا تقدماً منذ أن تصدرت هذه القضية عناوين الأخبار؟ لقد تم إحراز بعض التقدم، ولكن أقل مما كان متوقعا.
وفي ظل الرئاسة الروسية لمجموعة البريكس في عام 2024، كانت هناك محاولات ناجحة جزئيا لاختراقها. على سبيل المثال، تم إنشاء مجموعة من الخبراء المستقلين، وأنا جزء منها، والتي ناقشت إصلاح النظام النقدي الدولي وإمكانية إنشاء عملة لمجموعة البريكس. وينتمي إلى هذه المجموعة الاقتصادي الأمريكي الشهير جيفري ساكس. والأهم من ذلك أن روسيا أعدت اقتراحاً مفصلاً لنظام بديل للمدفوعات عبر الحدود يعتمد على العملات الوطنية ــ وهي خطوة مهمة نحو ترتيب نقدي ومالي دولي جديد.
ولكن حتى الآن لم يتم إحراز تقدم يذكر فيما يتصل بالقضية الأكثر جوهرية، والتي تتلخص في إنشاء عملة جديدة كبديل للدولار. وحتى مناقشة الاقتراح الروسي بشأن نظام المدفوعات الجديد لا تزال في بداياتها. وستتولى البرازيل الرئاسة المقبلة لمجموعة البريكس في عام 2025 وستتاح لها الفرصة لتنسيق المناقشة وتعميق اقتراح روسيا وإعداد خطوات جديدة.
حدود المعاملات بالعملات الوطنية وأنظمة الدفع البديلة
ويستخدم نظام المدفوعات سويفت، الذي تسيطر عليه الولايات المتحدة وحلفاؤها، بشكل منهجي كأداة لمعاقبة وتهديد البلدان والكيانات التي يُنظر إليها على أنها معادية أو غير صديقة. ويتم استبعاد البنوك في هذه البلدان من النظام بإجراءات موجزة، كما حدث مع روسيا. وحتى الدول الأخرى قد تعاني من عقوبات ثانوية عندما تسعى إلى التعامل مع الدول أو الكيانات الخاضعة للعقوبات. ولذلك فإن التقدم الذي تم إحرازه خلال الرئاسة الروسية في تطوير بدائل لـ "سويفت" هو بلا شك مبادرة مرحب بها للغاية، والتي تتحرك نحو تحريرنا من الاعتماد المفرط على العملات وأنظمة الدفع الغربية. كما تتقدم المعاملات الثنائية بالعملات الوطنية بين دول البريكس وبين دول البريكس والدول الأخرى. علاوة على ذلك، فإن المبادلات الثنائية بالعملات الوطنية بين البنوك المركزية آخذة في النمو، وخاصة مع البنك المركزي الصيني.
ومع ذلك، يجب الاعتراف بأن المعاملات بالعملات الوطنية وبدائل سويفت لها حدودها. والقضية الأساسية، التي لا تكون مفهومة جيداً دائماً، هي أن وجود عملة احتياطية بديلة يشكل في نهاية المطاف شرطاً مسبقاً لنجاح عملية التخلص من الدولار بشكل كامل. ويكمن السبب في حقيقة أنه لن يحدث توازن في المعاملات الثنائية بالعملات الوطنية إلا عن طريق الصدفة. وهناك حاجة إلى عملة احتياطية دولية بديلة للسماح للبلدان بتحقيق الفوائض والعجز مع مرور الوقت. وفي غياب هذا، يتعين على البلدان أن تلجأ إلى خطط المقايضة المكلفة ــ وإلا فإنها ستعود إلى الدولار الأميركي والعملات التقليدية الأخرى، وهو ما من شأنه أن يحبط الغرض برمته من هذه الممارسة.
مثال. لدى روسيا فائض كبير مع الهند. تتم التجارة والمعاملات الأخرى بشكل رئيسي بالعملة الوطنية. ولذلك، قامت روسيا بتجميع مخزونات كبيرة من الروبيات. وقد لا يرغب البنك المركزي الروسي في الاحتفاظ بهذه العملة بشكل دائم ضمن احتياطياته، ربما لأن الروبية ليست قابلة للتحويل بالكامل وهناك شكوك حول استقرارها. ما هي خياراتك؟ وقد تسعى روسيا إلى التخلص من فوائض الروبية هذه من خلال البحث عن فرص استثمارية في الهند أو من خلال بذل جهد إضافي لشراء السلع والخدمات الهندية. ولكن هذا يمكن أن يكون صعبا ويستغرق وقتا طويلا. ويمكن أيضًا استخدام هذه الروبيات في دول ثالثة مهتمة بالحصول على العملة الهندية نظرًا لقربها الاقتصادي من الهند. ولكن هذا قد يكون صعبًا أيضًا، مما يؤدي إلى تخفيض مبيعات الروبية. هذه البدائل واضحة ثاني أفضل ou ثالث أفضل ونشير إلى نظام المقايضة القديم، حيث كان الوكلاء الاقتصاديون يتبادلون السلع والخدمات بشكل ثنائي ويبحثون عن أطراف ثالثة للتخلص من السلع غير المرغوب فيها والحصول على السلع المرغوبة في المقابل. ولتجنب هذا النظام غير الفعال على وجه التحديد، تم إنشاء المال ليكون بمثابة وسيلة للدفع، ومعيار مشترك للقيمة، وأداة للحفاظ على الاحتياطيات. ولنفس الأسباب، تحتاج مجموعة البريكس إلى عملة احتياطية جديدة كبديل للدولار الأمريكي وغيره من العملات الاحتياطية التقليدية.
عملة احتياطية جديدة - الرنين المغناطيسي النووي
كيف يمكن أن تبدو هذه العملة الجديدة؟ هناك عدة احتمالات. سأحاول أن أقدم، بطريقة اصطناعية، مسارًا يبدو واعدًا بالنسبة لي. للحصول على شرح أكثر اكتمالا قليلا، أشير إلى العمل الذي أعددته لأحد الأحداث في موسكو ("البريكس: المبادرات الجيوسياسية والنقدية في عالم متعدد الأقطاب – كيف يمكن أن تبدو العملة الاحتياطية الدولية الجديدة؟“، 23 سبتمبر 2024، (https://www.nogueirabatista.com.br/).
دعونا نسمي هذه العملة الجديدة NMR، وهي اختصار لعبارة "العملة الاحتياطية الجديدة". كان الاسم السابق المثير للاهتمام هو R5، والذي اقترحه الاقتصاديون الروس عندما كانت هناك خمس دول أعضاء في مجموعة البريكس وكانت جميع عملاتها تبدأ بالحرف R. ومع ذلك، تم تقويض هذا الاسم، حيث أن بعض الأعضاء الأربعة الجدد لديهم عملات لا تبدأ أسماؤها بالحرف R. حرف R. ليس بهذه الأهمية بالطبع. هل يمكننا بعد ذلك أن نطلق عليها عملة البريكس أو البريكس+؟ للأسف لا. وهذه النقطة مهمة: يبدو أن بعض دول مجموعة البريكس تعارض هذه الفكرة، والهند مثال بارز على ذلك. وهذا يمثل عائقا كبيرا، ولكن من الممكن التغلب عليه، كما سنرى لاحقا.
يمكن أن يكون للرنين المغناطيسي النووي الخصائص التالية. ولن تكون عملة موحدة تحل محل العملات الوطنية للدول المشاركة. وبالتالي لن تكون عملة مشابهة لليورو، يصدرها بنك مركزي مشترك. وستكون عملة موازية، مصممة للمعاملات الدولية. وسوف تستمر العملات الوطنية والبنوك المركزية في الوجود بأشكالها الحالية. ولن يكون هناك فقدان للسيادة ولن تكون هناك حاجة لتنسيق السياسات النقدية.
لن يكون للرنين المغناطيسي النووي وجود مادي في شكل نقود ورقية أو عملة معدنية. ستكون عملة رقمية، مماثلة لـ MDBCs (العملات الرقمية للبنك المركزي - CDBCs باللغة الإنجليزية) التي يتم إنشاؤها في العديد من البلدان.
ومن الجدير بالذكر، بشكل عابر، أن الشكل الرقمي يحل إلى حد كبير محل الدور التقليدي للبنوك كوسطاء ومبدعين لطرق الدفع. ومن شأن البنوك المتعددة الأطراف وNMR أن تقلل من دور البنوك، طالما لم يثبت أن استخدامها سيكون مرتبطًا بحيازة حساب مصرفي.
يمكن للدول المشاركة أن تنشئ بنكًا مُصدرًا - دعنا نسميه NAMR، أو سلطة النقد الاحتياطية الجديدة - والذي سيكون مسؤولاً عن إنشاء NMRs وأيضًا عن إصدار السندات - يمكننا أن نطلق عليها NTRs، وهي سندات احتياطية جديدة - والتي ستكون العملة الجديدة فيها قابلة للتحويل بحرية. وفي المقابل، سيتم ضمان تقارير القيمة الصافية بالكامل من قبل الخزانات الوطنية للمشاركين.
وقد تكون الخطوة الأولى نحو الرنين المغناطيسي النووي إنشاء وحدة حسابية في هيئة سلة من العملات حيث يتوافق وزن عملات البلدان المشاركة مع حصتها في الناتج المحلي الإجمالي للمجموعة. وسوف يكون للرنمينبي الصيني الوزن الأكبر في السلة، ولنقل 40%؛ البرازيل وروسيا والهند 10% لكل منهما؛ ومن الممكن تقسيم نسبة الـ 30% المتبقية بين جنوب أفريقيا، ومصر، وإثيوبيا، وإيران، والإمارات العربية المتحدة ــ على افتراض مشاركة كافة دول البريكس. وستكون وحدة الحساب الجديدة هذه بمثابة جسر إلى العملة الجديدة.
حسنًا، ربما كان من الممكن بالفعل اتخاذ هذه الخطوة البسيطة نسبيًا، التي اقترحها خبراء الاقتصاد الروس قبل سنوات عديدة. ويبدو أن سبب التقدم البطيء هو عدم وجود توافق في الآراء. هناك تقارير تفيد بأن الهند وجنوب أفريقيا، لأسباب سياسية على الأرجح، تعارضان هذه الفكرة. وربما لا ترغب الهند ـ وهذا مجرد تخمين ـ في إثارة استياء الولايات المتحدة بشأن مثل هذه القضية الحاسمة. ربما لأنه يشعر أنه قد يحتاج إلى الدعم الأمريكي إذا حدث تدهور في العلاقات المتوترة بالفعل مع الصين. وأود أن أشير بشكل عابر إلى أن البرازيل ليست بمنأى عن مواجهة صعوبات مماثلة. وفي المجتمع البرازيلي، بما في ذلك داخل حكومة لولا، هناك العديد من الأشخاص الذين يتعاطفون مع الولايات المتحدة ويرتبطون بالدوائر التجارية والحكومية الأميركية.
وآمل أن يتم التغلب على نقاط الضعف والتوترات هذه بين الصين والهند. ومن ناحية أخرى، فمن المفيد أن نتساءل ما إذا كان بوسعنا المضي قدماً استناداً إلى تحالف من البلدان القادرة والراغبة في ذلك. من الممكن تمامًا إنشاء الرنين المغناطيسي النووي بواسطة مجموعة فرعية من مجموعة البريكس. وسينضم الآخرون لاحقًا. وهذا أمر موصى به في رأيي، ولكنه يتعارض مع التقليد العميق الجذور المتمثل في إجماع مجموعة البريكس، والذي ميز أنشطة المجموعة منذ إنشائها في عام 2008. ولكن إذا تشبثنا بهذا التقليد، فإن خوفي هو أننا لن نتمكن من ذلك. تحقيق أي مكان.
والبديل لشيء مثل الرنين المغناطيسي النووي يتلخص في الاستعاضة تدريجياً عن الدولار الأميركي بالرنمينبي الصيني، عملة القوة الناشئة. وهذا يحدث بالفعل، إلى حد ما. ولكن يبدو من المشكوك فيه أن نتمكن من تحقيق تقدم كبير بهذه الطريقة. ولا ينبغي لنا أن نغفل حقيقة مفادها أن القوة الناشئة هي دولة متوسطة الدخل. فهي تعاني من نقاط ضعف ومخاوف ليست بالضرورة موجودة في الولايات المتحدة وغيرها من الدول ذات الدخل المرتفع.
ما أعنيه هو أنه في حالة الصين، فإن "الامتياز الباهظ" يمكن أن يصبح "عبئا باهظا". وبعبارة أخرى، فمن المرجح أن تجد صعوبة في تلبية بعض المتطلبات الأساسية للرنمينبي لترسيخ مكانته كعملة دولية واسعة النطاق. فهل تكون الصين على استعداد، على سبيل المثال، لجعل الرنمينبي قابلاً للتحويل بالكامل؟ هل تفكر في التخلي عن القيود المفروضة على حساب رأس المال وضوابط الصرف التي تحمي الاقتصاد الصيني من عدم استقرار التمويل الدولي؟ فهل تقبلون ارتفاع سعر الصرف الناتج عن زيادة الطلب على الرنمينبي كأصل دولي؟ ألن يؤدي هذا التقدير إلى الإضرار بالقدرة التنافسية الدولية وديناميكية الاقتصاد الصيني؟ وبطبيعة الحال، من الممكن احتواء هذا الاتجاه من خلال بيع الرنمينبي وتكديس احتياطيات دولية إضافية. ولكن أين قد تنشر الصين هذه الاحتياطيات الإضافية؟ في الأصول المقومة بالدولار أو اليورو أو الين؟ العودة إلى المربع الأول.
ولذلك، يتعين على مجموعة البريكس، أو مجموعة فرعية من دول البريكس، الاستعداد لإنشاء عملة احتياطية جديدة، والتي يمكن أن تغير قواعد اللعبة في الشؤون النقدية والمالية العالمية. وفي الوقت نفسه، ينبغي لها أن تستمر في توسيع المعاملات الدولية بالعملات الوطنية والبدء في بناء نظام دفع بديل لسويفت.
سوف تسبب مجموعة البريكس خيبة الأمل في جميع أنحاء الجنوب العالمي إذا ظلت في عالم الخطب والبيانات والإعلانات دون تقديم مبادرات عملية مبتكرة.
* باولو نوغيرا باتيستا جونيور. هو خبير اقتصادي. كان نائب رئيس بنك التنمية الجديد ، الذي أنشأته مجموعة البريكس. المؤلف ، من بين كتب أخرى ، من البرازيل لا تناسب الفناء الخلفي لأي شخص (ليا) [https://amzn.to/44KpUfp]
نسخة موسعة من المقالة المنشورة في المجلة الحرف الكبير، في 18 أكتوبر 2024.
الأرض مدورة هناك الشكر لقرائنا وداعمينا.
ساعدنا على استمرار هذه الفكرة.
يساهم
