من قبل إليوتريو برادو *
لا يمكن حل المشاكل العميقة للاقتصاد الرأسمالي بدون إصلاح هيكلي
لا يريد الاقتصاد الكلي السائد أن يكون أكثر من مجرد صندوق أدوات يتم استخدامه في حوكمة الرأسمالية. وهذه الشخصية حاضرة بالطريقة التي قُدمت بها. هذا ما يظهر ، على سبيل المثال ، مقالة حديثة بتنسيق الخبير الاقتصادي بعنوان يجبر جائحة كوفيد -19 على إعادة التفكير في الاقتصاد الكلي.
كما هو معروف ، فإن المعرفة حول عمل النظام الاقتصادي أخذت اسمها بعد أن نشر جون ماينارد كينز كتابه النظرية العامة للتوظيف والفائدة والمال، في عام 1936. إذا لم يحتقر هذا المؤلف الطابع الأدائي للغة النظرية التي تم إنشاؤها ، فلا يمكن للمرء أن يتهمه بأنه يفتقر إلى الواقعية العلمية ، وأنه غير مهتم بفهم الرأسمالية. بالنظر إلى إلحاح اللحظة التاريخية ، فقد رأى أنه من الضروري فهم العمليات الاقتصادية الحقيقية. هنا نريد أن نظهر ، مع ذلك ، أن الاقتصاد الكلي المعاصر ، بعد الحرب العالمية الثانية ، اكتسب طابع التلاعب المركزي: من ناحية ، كان يهدف إلى توفير أدوات السياسة الاقتصادية لحوكمة النظام ، من ناحية أخرى ، أراد لتكييف عقول الاقتصاديين لجعلهم يفكرون بطريقة تلقائية ، بما يكفي لتحقيق الأهداف الموصوفة لهم. البعض يقاوم القليل!
لكن ، بعد كل شيء ، ما هو الحكم؟ "الحوكمة هي أتمتة التفكير ، أتمتة الوجود الاجتماعي. الحوكمة هي معلومات لا معنى لها ، وتتقن ما لا مفر منه "(فرانكو بيرالدي ، في الاختناق - الرأسمالية المالية وتمرد اللغة).
لفهم طبيعة الاقتصاد الكلي وكيف تغيرت ، في شكل معرفة تقنية ومتلاعبة ، خلال الفترة من 1950 إلى الوقت الحاضر ، فإن الرسوم البيانية الثلاثة أعلاه ضرورية: يوضح الأول تطور مقياس معدل التضخم يعرض الجدول التالي تطور معدل الربح ويشير الثالث إلى معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوية. وتجدر الإشارة إلى أن معدل الربح المتغير لا يظهر عادة في تحليل الاقتصاد الكلي السائد أو التقليدي ، ولكنه أمر بالغ الأهمية.
سينصب تركيز هذه المذكرة فقط على الاقتصاد الأمريكي حيث يظل ، في الوقت الحالي ، أهم اقتصاد رأسمالي. كما هو معروف أيضًا ، فإن الولايات المتحدة هي ورشة العمل الرئيسية التي يتم فيها إنشاء أدوات الاقتصاد الكلي ، والتي تنتشر بعد ذلك إلى دورات الاقتصاد في بقية العالم.
كانت السياسة الاقتصادية تسترشد بالكينزية تقريبًا بين عامي 1940 و 1978 ، ولكنها لم تستند إلى صيغتها الأصلية ، ولكنها استندت بطريقة مهمة إلى إعادة الترتيب النظري التي كانت تسمى "التوليف الكلاسيكي الجديد". هوذا ، أطروحات هذا الاقتصادي الرائع قد أعيدت كتابتها في شكل نموذج توازن عام مبسط ، مع سوقين - السلع والعملة - والتي أصبحت تعرف باسم نموذج IS-LM. على أي حال ، كان الهدف من السياسة الاقتصادية في هذه الفترة هو الحفاظ على مستوى مرتفع من التوظيف بشكل رئيسي من خلال السياسات المالية التوسعية. وبالثقة في دور الدولة المعاكس للدورات الاقتصادية ، لم يكن هناك خوف من حدوث عجز في الميزانية لأنه كان هناك اعتقاد بقدرة هذه السياسة على خلق الظروف الملائمة للنمو الاقتصادي.
ومع ذلك ، بدأت السياسة الاقتصادية الكينزية تعاني من هجمات الاقتصاديين النيوليبراليين ، اعتبارًا من نهاية الستينيات. ولن ينتصروا إلا في نهاية السبعينيات. وفي الستينيات ، بدأ معدل الربح في الانخفاض في نفس الوقت الذي بدأ فيه بدأ معدل التضخم في الارتفاع. الآن ، لم تكن هذه النتيجة متوقعة من قبل الاقتصاد الكلي الحالي الذي استند إلى ما يسمى بمنحنى فيليبس. بناءً على الملاحظات التجريبية ، أظهر هذا المنحنى علاقة عكسية بين معدل البطالة ومعدل التضخم. وبالتالي ، سيكون التضخم أعلى في الحالات التي يكون فيها معدل البطالة منخفضًا وأقل عندما لوحظ ارتفاع معدلات البطالة.
أظهرت الظاهرة - التي تسمى التضخم المصحوب بالركود - أن معدلات البطالة والتضخم نمت معًا ، مما يتعارض مع صيغة حوكمة الاقتصاد الكلي التي تم استخدامها بعد ذلك. هذا المجال ، بعد تحليلات كينز ذات الصلة ، بدأ يسترشد فقط بالذرائعية النظرية ، وبالتالي ، تجاوز شرائع الاقتصاد المبتذل. لقد أصبحت ، في الواقع ، "معرفة" رياضية وتقنية ومتلاعبة لم تهتم كثيرًا بتكوين نفسها كتمثيل جيد للعالم الحقيقي. تم بناء الهيكل "النظري" لهذه الطريقة ، كما نعلم ، من قبل ليون والراس في بداية الربع الأخير من القرن التاسع عشر: بالنسبة له ، "الاقتصاد السياسي الخالص هو علم مشابه من جميع النواحي للعلوم الفيزيائية والرياضية ".
وهكذا أصبح الاقتصاد الكلي الموروث غير مريح كأداة للسياسة الاقتصادية: فقد استنكر التضخم العنيد وجود نزاع قوي بين الرأسماليين والعمال لتخصيص الدخل. حسنًا ، هذه الزيادة التي أدت إلى ارتفاع الأسعار كان يُنظر إليها على أنها نتيجة لإجراءات حكومية أصرّت على رفع مستوى النشاط الاقتصادي. بعد أن تولى بول فوكر رئاسة البنك المركزي الأمريكي في عام 1979 ، أعاد إحياء نظرية ميلتون فريدمان النقدية ، والتي ، كما هو معروف ، تقوم على فكرة أن التضخم ناجم عن الإفراط في الإصدار النقدي. لذلك ، توقف الاقتصاد الكلي عن استخدام الحوكمة الكينزية ، وبدأ في استخدام نظام جديد أكثر ملاءمة لخنق الصراع التوزيعي بين العمال والرأسماليين ، خاصة على حساب مصالح الأول.
تتكون السياسة الاقتصادية المطبقة من احتواء التوسع في النقود ، وبالتالي إحداث ركود ، وبالتالي ارتفاع معدلات البطالة وفشل الشركات الأضعف والأقل قدرة على المنافسة. جادل الاقتصاديون النقديون ، المناضلون بالفعل في مجال الليبرالية الجديدة ، في تلك الفترة بأنه أصبح من الضروري استبدال الاهتمام بالمساواة التوزيعية باهتمام آخر يركز على الكفاءة الاقتصادية ، أي المصالح المقيدة للرأسماليين. في الواقع ، تضمنت القطيعة مع الكينزية قتالًا ضد النقابية وجهدًا دؤوبًا لخفض الأجور الحقيقية. كان الهدف غير المعلن هو رفع معدلات الربح التي تحصل عليها الشركات. كما يوضح الرسم البياني أعلاه ، كان هذا الهدف الضمني ناجحًا. هوذا النشاط الاقتصادي لرأس المال يمكن أن يزدهر لنحو عقد ونصف.
الآن ، ما يفسر الركود التضخمي هو الانخفاض الحاد في معدل الربح الذي حدث في الفترة في ظل نظام الأموال الائتمانية البحتة. عندما تنخفض الربحية كثيرًا ، فإن الشركات الرأسمالية ، بدلاً من الاستجابة لنبضات الطلب التي تنتجها الدولة ، مع زيادة الإنتاج ، ترفع الأسعار في محاولة لاستعادة معدل الربح السابق. مع تعزيز النقابات في الفترة الكينزية ، طالبوا وحصلوا على زيادات في الأجور الاسمية. وبالتالي ، فقد حاولوا منع انخفاض القوة الشرائية لأرباحهم النقدية. كانت نتيجة هذه العملية أن معدلات التضخم وصلت إلى مستويات من رقمين في الولايات المتحدة.
ومع ذلك ، فقد ثبت أن الحكم النقدي الصارم غير مريح بمجرد قيامه بالعمل القذر المتمثل في هزيمة العمال. أصبح من الضروري استبدالها بأخرى جديدة أكثر ملاءمة للحظة التاريخية. منذ منتصف الثمانينيات وحتى عام 1980 تقريبًا ، مع بقاء متوسط معدل الربح عند مستويات أعلى ، ازدهر الاقتصاد الرأسمالي الأمريكي من خلال ما يسمى "بالاعتدال الكبير".
خلال فترة حوالي عشرين سنة أو أقل ، المتغيرات الاقتصادية الرئيسية ، مثل معدل الزيادة في الناتج المحلي الإجمالي ، ومعدل التضخم ، ومعدل البطالة ، وما إلى ذلك. التقلبات المفقودة. الآن ، سمح هذا الوضع باستخدام مزيج انتقائي من الحوكمة الكينزية والنقدية بهدف الحفاظ على معدل التضخم حوالي 2 ٪ سنويًا. هنا ، تصبح عمليات إعادة ترتيب الأسعار والأجور أسهل عندما يرتفع مستوى السعر بشكل معتدل. على سبيل المثال ، هذه هي الطريقة التي تتآكل بها المكاسب الاسمية النهائية للأجور بشكل منهجي بسبب ارتفاع أسعار السلع التي تدخل في استهلاك الطبقة العاملة.
استمرت النظرية النقدية في التأثير على السياسة الاقتصادية. فقد أعطى قوة ، على سبيل المثال ، للفرضية القائلة بأن البنوك المركزية يجب أن تصبح مستقلة. لكن الكينزية حافظت أيضًا على تأثير معين لأن هدف الحفاظ على التوظيف عند مستوى عالٍ لم يتم إهماله ، وهو الأمر الذي يهم الرأسماليين دائمًا عندما يكون معدل الربح مرتفعًا. تم البحث عن هدف تضخم مرن من خلال إدارة سعر الفائدة قصير الأجل ، الذي يعتبر الآن المتغير الرئيسي في التحكم في الاستثمار والاستهلاك. وهكذا يمكن السيطرة على اندفاع الطلب الكلي ، وبالتالي مستوى البطالة: عن طريق رفع سعر الفائدة ، على سبيل المثال ، تقلص هوامش ربح الشركات ؛ أصبح الائتمان أكثر تكلفة لكل من الشركات والمستهلكين. انقلبت الأمور عندما لم يكن الأمر يتعلق بالهدوء ، بل بتسخين أداء النظام الاقتصادي.
في فترة "الاعتدال الكبير" ، كما كان متوقعًا ، ازدهر مرة أخرى الإيمان القديم بقدرة السوق على الحفاظ على مستوى عالٍ من النشاط الاقتصادي مع تدخل حكومي أقل. في الواقع ، فإن الاعتقاد - الضمني أو الصريح - في قانون ساي ، والذي وفقًا للعرض يخلق طلبًا خاصًا به ، قد خرج من الخزانة مرة أخرى. هذا الابتذال مناسب في لحظات تاريخية معينة. لقد عادت إلى الظهور بالفعل في السبعينيات مع ظهور "الركود التضخمي". إنه يتألف من عقيدة ملائمة لإنكار أن الحكومة يمكن أن تؤثر على مستوى التوظيف عندما يكون ذلك في مصلحة الرأسماليين: فهي تؤكد بشكل قاطع أن الأسواق تنتج العمالة الكاملة ، بشكل تلقائي وأكثر كفاءة.
في هذا العقد ولد الاقتصاد الكلي للتوقعات العقلانية القائمة على نماذج التوازن المتطورة. هذا الجهاز الرياضي ، بينما يخفي الفوضى المتأصلة في النظام الرأسمالي ، يسمح بالتلاعب به. إذا كان كينز قد اعترف بأن عدم اليقين الجذري قد أثر على سلوك المستثمرين ، فإن خبراء الاقتصاد الكلي في المدرسة الكلاسيكية الجديدة بدأوا في الاعتراف بأنهم تصرفوا على أساس مخاطر يمكن حسابها بالكامل. للقيام بذلك ، أدخلوا في نماذجهم الفرضية القائلة بأن هؤلاء العملاء كانوا قادرين على إجراء حسابات معقدة للغاية للتوقعات ، غير محتملة مثل النماذج نفسها ، النماذج التي كان الرأسماليون أنفسهم يعرفون نتائجها دائمًا.
أدى إحياء الثقة الكاملة في عمل النظام أيضًا إلى ظهور مدرسة دورات الأعمال الحقيقية. بدلاً من تفسير التقلبات الاقتصادية من خلال الطلب أو الصدمات النقدية ، برزت الأداة الجديدة أن منطق الدورات كان داخليًا ؛ في مراحل صعوده أو هبوطه ، ظل الاقتصاد دائمًا في حالة توازن. من هذا المنظور ، فإن الإجراءات التصحيحية التي تتخذها الحكومة في نهاية المطاف ستصبح ، من حيث المبدأ ، غير ملائمة بل ضارة.
من عام 1997 فصاعدًا ، بدأ معدل الربح في الانخفاض ، واستقر عند مستوى أقل بكثير بعد ذلك. ثم كان هناك اتجاه لخفض معدل نمو الإنتاج ، ونتيجة لذلك ، كان هناك شك مرة أخرى حول الأداء المستقبلي للاقتصاد الأمريكي. بدأ الطلب الإجمالي ينمو بشكل أقل لأن الشركات لم تجد حوافز كبيرة للاستثمار منذ انخفاض توقعات الربحية. كما وجد الائتمان الاستهلاكي ، الذي عوض الانخفاض في الأجور الحقيقية لفترة من الوقت ، حدودًا في الزيادة ذاتها في مديونية الأسر. نتيجة للسياسات النيوليبرالية المطبقة منذ عام 1980 فصاعدًا ، كانت هناك زيادة قوية في تركيز الدخل والثروة في البلدان المتقدمة ، ولا سيما في الولايات المتحدة. وهذا ، كما نعلم ، لا يحبذ الاستهلاك.
مع عدم وجود فرص للاستثمار المربح في مجال الإنتاج ، تم التأكيد على إنشاء رأس المال الوهمي في المجال المالي بالفعل في الثمانينيات. ونتيجة لذلك ، لم يتوقف حجم ديون الحكومات والشركات والعائلات تقريبًا عن النمو . مع أزمة التراكم المفرط في 1980-2007 ، ظهر اتجاه نحو الركود مرة أخرى في الاقتصاد الأمريكي. ثم بدأ الاقتصاديون الأرثوذكس ، الذين تجاهلوا منطق تراكم رأس المال بسبب العمى الأيديولوجي ، في التأكيد على أن الرغبة في الادخار بدأت تتغلب على الرغبة في الإنفاق ، وبالتالي دخل الاقتصاد الأمريكي مرحلة الركود العلماني.
تألفت استجابة السياسة الاقتصادية من خفض سعر الفائدة قدر الإمكان والتوسع الهائل في كتلة الأموال المتداولة - مع انخفاض كبير في سرعتها. وهكذا ، تم تكوين ما أصبح يعرف باسم "الاسترخاء النقدي". من وجهة نظر الاقتصاد الكلي للتوازن ، والذي عادة ما يشهد فقط اضطرابات في هذا التوازن بسبب "الصدمات الخارجية" في نهاية المطاف ، أصبح شذوذًا جديدًا واضحًا: معدل البطالة يمكن أن ينخفض ، لكن التضخم لن ينمو مرة أخرى.
في الواقع ، سبب الاقتران الموضح في هذه "المفارقة" بسيط ، حتى لو لم يتم التعرف عليه من قبل التيارات التقليدية: حيث ظل معدل الربح عند مستويات منخفضة في هذه الفترة ، ثبت أن الحافز للاستثمار ضعيف ؛ في مواجهة ضعف الطلب الفعال ، يضطر الرأسماليون إلى زيادة مستويات الإنتاج ، بدلاً من رفع الأسعار ، حتى لو كان بإمكانهم القيام بذلك - حتى لو كانوا يعتقدون أن هوامش الربح منخفضة. إذا اختارت الحكومة زيادة الطلب الفعال بقوة ، فسوف يتحول الركود إلى ركود تضخم.
أدت التوترات التي لم يتم حلها في الاقتصاد الأمريكي إلى انتخاب دونالد ترامب ، في نهاية عام 2016 ، اليمين المتطرف الذي قرر عكس مسار العولمة جزئيًا الذي بدأ في الثمانينيات ، وبالتالي اصطدم بالاتحاد الأوروبي ، المكسيك وكندا ، بدأت الصراع الصيني الأمريكي الحالي. وهذا الصراع ، كما نعلم بالفعل ، سيؤثر على الجغرافيا السياسية في السنوات القادمة ، مما يخلق المزيد من الصعوبات أمام توسع رأس المال. إن كفاح كل دولة لتوسيع صادراتها من خلال القيود التجارية والمالية يقلل من السوق الدولية لكل منهم.
في عام 2020 ، كما هو معروف ، ضرب جائحة الفيروس التاجي الجديد ، مما أدى إلى مزيد من خفض توقعات الاستثمار ، وخفض الطلب الاستهلاكي بشكل حاد بسبب الحصار ، وتعطيل سلاسل الإنتاج الوطنية والدولية. مع اقتراب أسعار الفائدة من الصفر ، أو أعلى أو أدنى من هذا المستوى ، فقدت السياسة النقدية قدرتها المفترضة على التأثير على مستوى النشاط الاقتصادي. بدون أن يكون للنظرية الاقتصادية وقت للتغيير ، عادت السياسة الكينزية المتمثلة في زيادة الإنفاق العام إلى العمل. ومع ذلك ، فإن برامج دعم الدخل لأشد الناس فقرا ليست معنية ببقائهم على قيد الحياة أو بمعاناتهم. بل هي طريقة غير مباشرة لمنع حدوث انقطاع كبير في عدد الشركات في مواجهة الانخفاض الاستثنائي في الطلب. إذا كان التيسير النقدي يهدف إلى إنقاذ النظام المالي من الانهيار ، فقد ثبت الآن أن السياسة المالية التوسعية ضرورية لإنقاذ الصناعات المنتجة للسلع الأساسية.
في مواجهة احتمالية وقوع كارثة كبرى أو كساد طويل الأمد ، فإن خبراء الاقتصاد الكلي للنظام ليسوا متأكدين مما يجب فعله الآن وفي السنوات القادمة. يشعر البعض أننا بحاجة إلى الاستمرار في طباعة النقود لتحفيز النمو وزيادة التضخم. ولكن كما أظهرت حالة اليابان ، من غير المرجح أن ينجح أسلوب الحكم هذا ؛ سوف تبقي "شركات الزومبي" واقفة على قدميها.
يرى آخرون أن الدول القومية يجب أن تستمر في الإنفاق حتى لو تجاوزت الديون العامة بالفعل 120٪ من الناتج المحلي الإجمالي على مستوى العالم. الآن ، سيؤدي هذا إلى الحفاظ على أسعار الفائدة قريبة من الصفر إلى أجل غير مسمى. نظرًا لأن هذا غير مرجح بسبب تحركات رأس المال بحثًا عن المكافآت ، فقد تظهر في الأفق حالات التخلف عن السداد أو تسييل الدين العام.
لا يزال البعض يعتقد أنه من الممكن إبقاء أسعار الفائدة سلبية لفترة طويلة. هناك مزالق هنا أيضًا: ستقع البنوك المركزية في شرك السيولة المرتفعة ، ويفضل العديد من المدخرين الاحتفاظ بالنقود تحت الغطاء ، والبنوك لن ترغب في الإقراض ، إلخ.
عدم اليقين مرتفع: الديون العامة آخذة في الازدياد ، والتصدعات في النظام المالي تظهر ، والسيولة تتزايد بما لا يقاس ، وعدد شركات الزومبي - التي بالكاد قادرة على خدمة ديونها - مستمر في الارتفاع. الآن ، لا يظهر معدل الربح دلائل على أنه يمكن أن يزداد دون تدمير كبير لرأس المال الوهمي ورأس المال الصناعي المتراكم في العقود الماضية - الطريقة الجوهرية التي يتغلب من خلالها النظام الرأسمالي على أزمات التراكم المفرط.
ولهذا السبب تنتهي المقالة التي استشهد بها في مقدمة هذه الورقة بالقول إن عددًا كبيرًا من الاقتصاديين يشكون في أن المشاكل العميقة للاقتصاد الرأسمالي لا يمكن حلها بدون إصلاح هيكلي. إن الحل الذي لا يريدونه ، والذي سيكون مفيدًا للغالبية العظمى من السكان ، هو جعل الديمقراطية راديكالية ، بطريقة يمكنها من جعل وسائل الإنتاج اجتماعية بشكل تدريجي ، والتغلب على الرأسمالية ، التي هي بالفعل في طريقها للخروج.
* إليوتريو إف. إس برادو أستاذ متفرغ وكبير في قسم الاقتصاد في FEA / USP. المؤلف ، من بين كتب أخرى ، من فائض القيمة: نقد صناعة ما بعد الكبرى (شامان).
