بقلم جوزيه رايموندو تريندو *
يعمل الدين العام كطريقة متعمدة للنظام لإحداث تدمير رأس مال القروض.
"الدين العام جعل الشركات المساهمة تزدهر ، التجارة في الأوراق المالية القابلة للتداول من جميع الأنواع ، المشاركة في القروض ، باختصار ، لعبة سوق الأوراق المالية والخدمات المصرفية الحديثة" (كارل ماركس).
إن عدد الأبحاث والدراسات الماركسية الصحيحة في مجال المالية العامة والنظرية النقدية صغير جدًا ، وهذا ليس مفاجئًا نظرًا لقلة عدد الباحثين الذين يتعاملون بطريقة ما مع هذا الإطار النظري. على أي حال ، تم تضمين هذا الموضوع في المجال الأوسع لنظرية الائتمان ، والذي لم يعره الماركسيون سوى القليل من الاهتمام ، حتى مع الأخذ في الاعتبار أهميته الكبيرة.
في عام 2017 أتيحت لنا الفرصة لنشر العمل بعنوان نقد الاقتصاد السياسي للدين العام ونظام الائتمان الرأسمالي: نهج ماركسي. النص التالي يلخص هذا العمل الذي ندعو القراء لزيارته وانتقاده ، بما في ذلك النظر في الأهمية التي يكتسبها بناء وجهات نظر تتعارض مع العقيدة الاقتصادية في مختلف مجالات التحليل.
حالة الاقتصاد الأمريكي هي أوضح تعبير عن المعنى الذي يفترضه الدين العام في الديناميكيات الحالية للرأسمالية. وفقًا لبيانات من الاحصاء المالي الدولي (IMF) ، تطور إجمالي الدين العام للدولة الرأسمالية الرئيسية من حوالي 410 مليار دولار أمريكي في بداية السبعينيات (70) إلى ما يقرب من 1971 تريليونات دولار أمريكي في نهاية التسعينيات (4) ، متجاوزًا العلامة الأمريكية 90 تريليون دولار في عام 1997 وتمثل 10,0 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. وفق جمعية صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية (SIFMA) في عام 2010 ، بلغ الحجم اليومي لسندات الخزانة الأمريكية المتداولة 500 مليار دولار أمريكي ، مع 75 ٪ من الأوراق المالية التي يحتفظ بها مستثمرون أجانب (3,3 تريليون دولار أمريكي) ، والصين تمتلك 1,1 تريليون دولار أمريكي واليابان 800 مليار دولار هي أكبر حملة السندات.
وينطبق الشيء نفسه على الاقتصادات الرئيسية في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) ، التي شهدت توسعًا خاصًا في ديونها واستخدامها المالي للسندات الحكومية في العقود الأخيرة. في عام 1999 ، مثل الدين العام الوطني 117,7٪ من الناتج المحلي الإجمالي الإيطالي ، و 114,1٪ من الناتج المحلي الإجمالي البلجيكي ، و 62,6٪ في ألمانيا ، و 65,2٪ في فرنسا ، و 54,0٪ من الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة. في عام 2010 ، في خضم الأزمة وتم إنشاء "هيمنة" وكالات المخاطرة ، كان الدين العام الوطني يمثل بالفعل 120٪ من الناتج المحلي الإجمالي الإيطالي ، و 76,9٪ في ألمانيا ، و 87,4٪ في فرنسا ، و 80,3٪ من الناتج المحلي الإجمالي من المملكة المتحدة .
لقد كشفت الأزمة الرأسمالية العالمية التي نشأت منذ عام 2008 بوضوح عن التفاعل بين الائتمان العام وطريقة عمل النظام المالي ، مما يدل على العلاقات الخاصة بين تمويل الدولة ونظام الائتمان العالمي. جاءت أزمة الديون السيادية التي نشأت في أوروبا في أعقاب فتيل بدأ في الثمانينيات عندما عجزت عن إعادة تمويل ما يسمى الاقتصادات الناشئة ، وفي التسعينيات كانت الأزمات المحلية حادة بشكل خاص: المكسيكية والروسية والبرازيلية والتي بلغت ذروتها في الانهيار. في الاقتصاد الأرجنتيني في عام 1980 ويظهر "dejá vu" في الأزمة اليونانية عام 1990 ، ولا يُظهر أي تغيير في النظام الرأسمالي الحالي استحالة فرض أزمة جديدة وأقوى حتى في المركز الرأسمالي.
الاستدلال التجريبي لمشاركة الدين العام في نظام الائتمان معروف جيدًا والدليل على ذلك له أهمية خاصة لفهم الديناميات العالمية للتراكم الرأسمالي. خلال الثمانينيات ، على سبيل المثال ، استثمرت صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار ما لا يقل عن ثلث محافظها في سندات الدين العام. في التسعينيات ، على الرغم من انخفاض هذه النسبة ، ظلت سندات الدين العام في الاقتصادات المتقدمة هي الشكل الأكثر أمانًا لاقتراض رأس المال المتاح للرأسماليين ومختلف أصحاب الدخل.
لا تفي المالية العامة بوظيفة تمويل النفقات العامة فحسب ، بل تفي أيضًا بوظيفتين أخريين: (1) التنظيم الداخلي لنظام الائتمان ، مع استخدام الاحتياطيات المالية ، كمكون مهم للاحتياطيات النقدية التي تحدد ديناميات رأس مال القرض ، بالإضافة إلى إصدار سندات حكومية كوسيلة لتعبئة رأس مال القروض وإعادة تدوير رأس المال الوهمي ؛ (2) نظام الدين العام في وظيفة امتصاص رأس مال القروض ، ويعمل كعامل تحكم منهجي للرأسماليين. ويقتصر هذا النمط الوظيفي أولاً على أنواع وظروف وحجم التوسع في الإنفاق العام ثم شروط إعادة الإنتاج الموسعة للنظام ، مع الأخذ في الاعتبار ، بشكل أساسي ، تكامل الدوائر الإقليمية والوطنية المختلفة للتراكم.
يشكل نظام الائتمان أحد عوامل التكييف الرئيسية لتراكم رأس المال ، وتستند النظرية النقدية الماركسية بدقة على شكل الائتمان النقدي ، وعلى وجه التحديد ، تجعل ديناميكيات تكوين الاحتياطيات النقدية الائتمان مكونًا داخليًا للنظام. يعد نظام الدين العام جزءًا من نظام الائتمان العالمي للاقتصاد الرأسمالي ، ويشكل مكونه الأصلي ، مع كون نظام الائتمان أحد العناصر الملموسة الرئيسية التي طورها ماركس لشرح الديناميكيات الرأسمالية ، والتي تظهر كنتاج لجهود رأس المال. لحل التناقضات الداخلية للنظام الاقتصادي.
يتم بناء وحدة نظام الائتمان حول إعادة إنتاج رأس المال ، حيث تكون دورة رأس المال الإنتاجي هي المصدر المشع للقيمة الحقيقية التي تغذي المكونات المختلفة التي يتم إدخالها في تداول رأس المال الاجتماعي ، وخاصة الائتمان التجاري ورأس المال المصرفي ، مثل وكذلك أجزاء من القيمة النقدية المخصصة لوظائف أخرى في إعادة الإنتاج الاجتماعي ، لا سيما الإيرادات الضريبية ونظام الدين العام كأشكال لتمويل الدولة الرأسمالية.
تظهر الدولة في نظام الائتمان كطالب رئيسي لأموال القروض ، بما في ذلك الدين العام ، وهو الشكل الرئيسي للطلب على رأس المال النقدي للأغراض غير الإنجابية. يتيح إصدار السندات العامة تحويل رأس المال النقدي إلى أموال دخل ، وهي تيار التغذية لتداول الأموال بين الرأسماليين والمستهلكين ، وفي هذه الحالة بالذات ، تعتبر الدولة أكبر مستهلك اجتماعي في الرأسمالية.
وتجدر الإشارة إلى أن الدولة هي عنصر حيوي لإعادة الإنتاج الاجتماعي الرأسمالي ، وبالتالي ، تحتاج إلى دعم من قبل رأس المال لتطوير وظائفها المحددة للشرعية الأيديولوجية والرقابة الاجتماعية ، بالإضافة إلى الوظائف الاقتصادية الفرعية المدمجة في عملية التراكم. ترتبط أبعاد الدولة الرأسمالية الحديثة بعدد متنوع من العوامل ، من التعقيد المتزايد للمجتمع التجاري الرأسمالي ، الذي يتطلب بنية تحتية عامة واسعة ، جزء منها ضروري لإعادة إنتاج رأس المال الخاص ؛ المرور عبر الجهاز العسكري العسكري الذي يدعم السلطة الإمبريالية وقيادة البرجوازية الوطنية ، إلى الوظائف المعاكسة للدورة الاقتصادية أو السيطرة الجزئية على الأزمات الدورية والهيكلية للرأسمالية ، الممولة أساسًا من الدين العام.
تتطلب الدولة جزءًا من فائض القيمة المنتج في نظام إعادة الإنتاج الرأسمالي لتمويل نفقاتها ، ومن ناحية أخرى ، فإن نفقات الدولة مخصصة للاستهلاك فقط ، وليس عناصر التراكم ، طالما أن نفقاتها هي جزء من المجتمع غير المنتج. استهلاك. وبهذه الطريقة ، فإن نفقات الدولة بشكل عام هي حصرا ، من وجهة النظر الاجتماعية ، في مجال الاستهلاك وليس في مجال التراكم.
مع تطور العلاقات الرأسمالية ، لا يبدأ الحصول على عائدات الضرائب من الدولة على أساس نقدي بحت فحسب ، بل يصبح بشكل أساسي ضرائب على الثروة السائلة ، أي فائض القيمة الذي يتم الحصول عليه في كل دورة إنجابية جديدة ، والتي يتم تعيين حدها من خلال القدرة التوسعية لتراكم رأس المال. وبالمثل ، فُرضت قيود جديدة على الدين العام: أصبحت القدرة على الاقتراض دالة لتوسيع نظام الائتمان الدولي ، ومن ناحية أخرى ، ارتبطت القدرة على سداد القروض بالقدرة على تحصيل الضرائب.
تعني عائدات الضرائب تخلي البرجوازية عن جزء من ثروتها الموروثة وتحويلها إلى الدولة. من وجهة نظر الرأسمالي الخاص ، يتسبب هذا في فقدان السيطرة على الثروة المتولدة ، حيث يتم الاستيلاء على هذه الثروة من قبل الدولة. بقدر ما تمثل الدولة المصالح الجماعية للبرجوازية ، فإنها تسمح بالتنازل عن جزء من فائض القيمة ، لأنه ليس من مصلحة الرأسمالي المحدد أن يفقد السيطرة في ظل ظروف تكوين ثروة جديدة أو حتى فقدان الثروة الموروثة. ومن ثم ، هناك حد واضح للتغييرات في القواعد الضريبية بهدف تمويل نفقات الدولة الجديدة والتي تؤدي إلى تحويل أكبر للدخل إلى الدولة دون نظير لرأسمالي معين.
الدين العام ، بدوره ، يتوافق مع آلية قابلة للتكيف تمامًا مع التراكم الرأسمالي ، نتيجة لكل من إمكانية التمويل من خلال الإيرادات الضريبية والرسوم (الفائدة) الناشئة عن الاقتراض ، مما يجعل القرض للدولة أمرًا تقليديًا. طريقة مربحة وآمنة لاستخدام السلعة الرأسمالية. كما أنه يعمل ، من الناحية النظامية ، كعامل اتجاه معاكس لانخفاض معدل الربح.
لذلك ، يشكل نظام الدين العام شكلاً ضروريًا وليس مجرد شكل عرضي لتطور الرأسمالية. ضرورية لأنها تتوافق ، بشكل عام ، مع جزء نظام الائتمان المسؤول عن تمويل الدولة ، وبحسب خصائص الدولة وأبعادها المالية ، لتصبح مكونها الهيكلي. ليس من قبيل الصدفة أن الجوانب التاريخية هي التي تحدد تطور الرأسمالية ، التي تشكل واحدة من أقوى الروافع لما يسمى بالتراكم البدائي لرأس المال والشكل الأول للألقاب والأوراق التي تشير إلى رأس المال الوهمي في الاقتصاد.
يمكننا تلخيص ثلاث نقاط تاريخية مهمة لتحليل الدين العام: (XNUMX) لعب الدين العام دورًا أساسيًا في عملية التراكم البدائي لرأس المال ، وتركيز الملكية وتحفيز عملية تحويل الاقتصاد إلى نقود ؛ (XNUMX) التحول الكبير الذي يمكن ملاحظته من القرن الثامن عشر إلى القرن التاسع عشر فيما يتعلق بالمالية العامة في الاقتصاد الرأسمالي الرئيسي في ذلك الوقت ، إنجلترا ، ليس له طابع نفقات الدولة ، التي تظل عمليا كما هي ، باستثناء مستوى أعلى قليلاً للإنفاق على "وسائل الاستهلاك الضرورية اجتماعياً لعملية التراكم" ، مثل البنية التحتية للنقل والاتصالات ؛ وبشكل أكثر تحديدًا ، شروط تمويل الدولة ، التي تتوسع في كل من قدرة تحصيل الضرائب التي أصبحت ممكنة بفضل مرونة التراكم الرأسمالي وفي العرض المتزايد لرأس المال المقترض الذي يصاحب توسع الرأسمالية البريطانية في تلك الفترة ؛ (XNUMX) يأتي مع الدين العام "نظام ائتمان دولي" يحفز التراكم الرأسمالي في إنجلترا ، بشكل رئيسي من خلال الحصول على قروض من رأس المال الهولندي ، وهو الأمر الذي تكرر فيما يتعلق بالولايات المتحدة الأمريكية.
بالمصطلحات الماركسية ، قد يتيح تراكم القيم التي تنتجها الرأسمالية ، في حدود مرونة هذه العملية ، منفذًا لزيادة الاستهلاك غير المنتج وزيادة الإنفاق الحكومي ، طالما أن معدل التراكم لا يزال إيجابيًا ومتزايدًا. يرتبط هذا الفهم بالضرورة بخصائص إعادة إنتاج الاقتصاد الكلي الرأسمالي ومكونات تسريع النمو الاقتصادي ، أي العائد على رأس المال ، ومتوسط معدل ربح النظام ومتوسط معدل التراكم.
إن تطوير نظام ائتماني متكامل ومركزي دوليًا يجعل من الممكن تدفق رأس مال القروض ، حيث يمتص الدين العام جزءًا من هذه التدفقات ، بما يتوافق مع تنظيم ظروف الأزمة الرأسمالية ، حتى لو كان محدودًا. وبالتالي ، فإن تمويل ديون الدولة للاقتصادات المركزية يعتمد على ظهور دوائر جديدة للتراكم الوطني مندمجة في الهيكل التراكمي العالمي للرأسمالية.
يشكل نظام الائتمان الشكل الرئيسي الذي طورته الرأسمالية لتقليل وقت التداول التجاري وفي نفس الوقت إدارة كتلة القيم النقدية التي تدور في الاقتصاد في شكل رأس مال مقرض. كما ذكرنا سابقًا ، فهي مسؤولة عن مركزية الاحتياطيات النقدية المشتتة في النظام وهي أيضًا مسؤولة عن توزيع رأس مال القروض ، إما بهدف تمويل الدائرة الإنجابية ، أو للتطبيقات غير الإنجابية ، بما في ذلك تمويل الدولة.
ينمو التراكم بمعدلات متزايدة إلى الحد الذي يتطلب عنده رأس المال المتراكم من أجل تثمينه كتلة من فائض القيمة التي يستحيل الحصول عليها بالنظر إلى علاقات التكوين الفني وقيمة رأس المال ، أي أنه يصل إلى تكوين عضوي لرأس المال هو السبيل الوحيد لتحقيق ذلك. سيكون رأس المال المتراكم ذو القيمة الربحية مرة أخرى عن طريق تخفيض أو تدمير جزء منه ، في دوامة مستمرة من الخلق والدمار ، حيث "كل ما هو صلب يذوب في الهواء".
أدى تطور نظام الائتمان إلى زيادة المرونة الطبيعية لتوسع رأس المال ، ومن خلال التسارع المكاني والزماني لإدراك القيمة ، حفز عملية التكاثر للوصول إلى حدود فائض الإنتاج الرأسمالي بـ "الأحذية ذات الدوريات السبع". إن الآثار المترتبة على هذا التوتر المزدوج ستكون الأزمة الدورية للتراكم المفرط مع العملية الضرورية لخفض قيمة جزء من رأس المال هذا.
يتعلم النظام الرأسمالي بالضرورة من أزماته ، وفي ضوء مصالح الحفاظ على ربحية رأس المال ، يسعى إلى تحسين الآليات والطرق التي تعادل بطريقة أقل حدة ما يبدو أن عمليات الأزمة تفعله بطريقة فوضوية. بالنسبة لماركس ، فإن الإهلاك الدوري لجزء من رأس المال الحالي يشكل "وسيلة جوهرية" للرأسمالية لوقف الانخفاض في معدل الربح وجعل الجزء الآخر من رأس المال أكثر ربحية ، مما يؤدي إلى تسريع معدل التراكم.
وبالتالي ، فإن الدين العام يشكل استخدامًا غير إنجابي لرأس المال المقترض ، وأكثر من ذلك ، يعني تدمير رأس مال القروض المأخوذ من النظام والذي تستهلكه الدولة بشكل غير منتج. وبنفس الطريقة ، يبدأ الدين العام في تكوين كتلة اسمية مهمة من القيمة على شكل رأس مال وهمي. ميز ماركس شكلين من أشكال تدمير رأس المال في المصطلحات العادية أو الدورية في الرأسمالية: أولاً ، "رأس المال الحقيقي يتم تدميره" ، أي الآلات ، والمواد الخام بسبب التباطؤ في استخدام رؤوس الأموال هذه ؛ ثانيًا ، تدمير رأس المال بسبب الأزمات ، واستهلاك القيم ولكن لا تدمير قيم الاستخدام.
يعمل الدين العام كطريقة متعمدة لإنتاج نظام تدمير رأس المال المقترض ، يجمع بين عناصر الشكلين اللذين شرحهما ماركس. والواقع أن الدولة ، عندما تكون مدينة بالديون ، تمتص رأس المال المقترض الذي يوفر وسيلة لاكتساب قيم الانتفاع. إن وسائل الإنتاج المسحوبة من الاقتصاد والمستخدمة من قبل الدولة يتم تدميرها في الواقع كقيم تبادلية ، ومع ذلك ، اعتمادًا على الاستخدام المعطى ، فإنها تحافظ على أشكالها المادية. في لحظات الانتعاش الدوري ، يمكن أن تصبح مرة أخرى جزءًا من رأس المال الاجتماعي ، كما هو الحال في العملية الواسعة لخصخصة الشركات العامة التي حدثت في العقدين الماضيين في جميع البلدان تقريبًا.
يمثل رأس مال القرض المدمر جزءًا من كتلة القيم المتراكمة بشكل مفرط ، والذي يوفر تأثيرًا مشابهًا لتدمير رأس المال الذي يتم تنفيذه في عمليات الأزمات ، مما يعطي قيمة لكتلة رأس المال التي تستمر في عملية التكاثر. وبالمثل ، فإن رأس المال الوهمي الناتج عن "توريق" الدولة ، عند تخفيض قيمته ، وبقدر عدم إحداث "صدمة لائتمان الرأسماليين الصناعيين الذين يمتلكون تلك الأوراق المالية" ، يؤدي إلى انتقال اسمي للثروة ، والتي يمكن ، من الناحية النظرية ، توفير ظروف أفضل لاستئناف دورة التكاثر ، إذا اعتبرنا ، وفقًا لماركس ، أن "الأثرياء الجدد الذين يجنون مثل هذه الأسهم أو الأوراق في الخريف ، كقاعدة عامة ، يقومون بأكثر من أصحاب سابقون ".
بالنظر إلى ظروف إعادة إنتاج رأس المال الموسعة ، من الممكن تصور دين الدولة كعنصر وظيفي وهيكلية لإعادة الإنتاج الرأسمالي ، مع قدرة الدولة على الحفاظ على معدلات الإنفاق العام المتزايدة وتوسيع الدين العام. ومع ذلك ، فإن هذا لا يخلو من التناقضات والقيود ، مما يعني أن المالية العامة لا تتمتع بالاستقلالية التي تعلنها بعض التيارات الكينزية ، ولكنها ليست مشروطة تمامًا بميزان الميزانية الذي يدافع عنه الكلاسيكيون الجدد.
أخيرًا ، تجدر الإشارة إلى أن الدين العام ، إلى جانب آليات أخرى مثل تصدير رأس المال ، على سبيل المثال ، هو السبيل المؤقت الوحيد للخروج من أزمة فائض الإنتاج ، مع وضع كل عملية هيكلية للأزمة حدودًا جديدة تفرض درجة التوتر المتزايد ، التي تنعكس في كل من الضغوط المالية اللازمة لمواجهة زيادة العبء المالي للدين العام ، وفي القيود المفروضة على إعادة تمويل الدين الإجمالي من قبل نظام الائتمان الدولي.
وهكذا يمكننا أن نتذكر ، فيما يتعلق بالدين العام للولايات المتحدة ، أن حدوده كممتص كبير للفوائض في رأس مال القروض الدولية يتم منحها من خلال الضغط المالي المستقبلي على قاعدته الإنجابية ، في نفس الوقت الذي تتعرض فيه ظروف الحرب للضغط من أجل مطالب جديدة لرأس مال القرض. من ناحية أخرى ، من المعقول فقط افتراض أن إعادة تمويل ديونها العامة حافظت على ظروف النمو للاقتصادات التي كانت حتى الآن الممولين الرئيسيين لها ، وخاصة في العقد الماضي الاقتصادات الآسيوية التي لعبت دورًا مركزيًا في هذه العملية ، مما أدى إلى تغذية الدائرة الدولية لقرض رأس المال ، وضمن هذا الحد ، الحفاظ على التوازن الهش للرأسمالية الدولية في هذا العقد الثاني من القرن.
* خوسيه رايموندو ترينيداد وهو أستاذ في معهد العلوم الاجتماعية التطبيقية في UFPA. المؤلف ، من بين كتب أخرى ، من جدول أعمال المناظرات والتحديات النظرية: مسار التبعية (باكاتو).
