من قبل جوزيه رايموندو تريندو *
تم استخدام الدين العام لتمويل تحويل ضخم للثروة من الطبقة الحاكمة المحلية إلى الأسواق المالية الدولية.
"ينظر ، بأبو الهول ونظرة قاتلة ، إلى الغرب ، مستقبل الماضي" (فرناندو بيسوا).
يبدو أن تحليل الدين العام البرازيلي متشابك تاريخيًا مع فكرة المبالغ الضخمة المقترضة من المصرفيين الأبرياء و "اللطفاء" دائمًا والمؤسسات الدولية الأخرى. من الغريب كيف يتعامل مديرو البنك الدولي وبنك التنمية للبلدان الأمريكية (IDB) مع حسابات بلدان مثل البرازيل والأرجنتين ، مع العناية اللازمة دائمًا بالعميل الذي ، لكونه دافعًا جيدًا ، يشل سكانه ، في من أجل الحفاظ على مكانتها كـ "دائن ممتاز". ولكن مع ذلك ، فإن منطق المحللين الدوليين والمحليين يركز دائمًا على فكرة "البلدان المتعثرة" والضغط على شعوب هذه البلدان بخطط مالية أبدية صلابة ، كان آخرها وأكثرها غباءً دستوريًا: EC الحشوي 95/16.
تتمتع البنوك الكبرى ، بالتعاون مع الحكومات الإمبريالية والبنوك المركزية والمنظمات الدولية ، بالقدرة على تحقيق مكاسب ريعية (بمعدلات فائدة مرتفعة ، أو فروق أسعار أو آليات آمنة للحفاظ على الدائرة الريعية من خلال الدين العام) والتي تضاف إلى تدهور الوضع الريعي. شروط التجارة الدولية ، نمو الواردات فوق الصادرات ويؤدي إلى المديونية المتزايدة. وهذا يعني أن الدين العام ، جنبًا إلى جنب مع خطط التكيف النيوليبرالية ، يصبح سلاحًا للهيمنة والخضوع من قبل الدول المحيطية ، حيث تُترجم إلى زيادة التحويلات وإلى آلية لانتزاع الثروة من الجنوب من قبل الطبقات الحاكمة في الشمال.
العقود المبرمة بين الوكلاء الاقتصاديين ، على الرغم من إنشاء شروط وبنود غير مواتية كانت ضارة للغاية بالمدينين ، إلا أنها تخضع لسبب طبقي. استفادت برجوازية البلدان المتخلفة ، الكسور التي صعدت إلى السلطة ، من عقود القروض هذه والسحوبات من الأموال العامة ، وبالتالي ارتبطت بمصالح النخب الدولية. تم استخدام الدين العام لتمويل تحويل ضخم للثروة من الطبقة الحاكمة المحلية إلى الأسواق المالية الدولية الحالية ، ويتطلب مستوى أعلى من استغلال العمالة ، لتوليد قدر أكبر من فائض القيمة ليتم تحويله ، عن طريق الدين العام ، إلى البرجوازية المركزية.
تبرز أربعة عناصر في علاقة الدائن والمدين للدين العام على مستوى التفاعل بين الشركات التابعة والمركزية: (XNUMX) يتطلب الدين العام جزءًا من صندوق الضرائب لتغطية دفع الفائدة والإطفاء. وبالتالي ، حتى لو كان من الممكن إعادة تمويل الدين بأهميته القصوى ، فستكون هناك حاجة في وقت ما إلى قيم تعويض بين الصندوق المالي والعجز العام ؛ (XNUMX) كتلة الضرائب في الاقتصاد هي جزء محدد من الثروة (فائض القيمة) المنتجة في تلك الفترة ؛ (XNUMX) يتدخل البنك المركزي ، من خلال أدوات السياسة الاقتصادية ، في شراء الأوراق المالية في السوق الثانوية ، ويسحب الأوراق المالية (رأس المال الوهمي) من الاقتصاد ، ومن ناحية أخرى ، يضخ الأموال من الاحتياطي المالي للدولة ، وبالتالي إعادة تدوير الدين العام (XNUMX) تتطلب الظروف الدورية لرأس المال ألا تتجاوز حصة الثروة الوطنية (فائض القيمة) المستخدمة كدخل حدًا معينًا ، مما قد يؤدي إلى عدم القدرة على إعادة تمويل ديون الدولة.
وتجدر الإشارة إلى أن نموذج التشغيل الذي سيسمح باعتماد نظام الدين العام كأداة لتحويل القيم من الدولة إلى القطاعات المالية ، في الحالة البرازيلية ، قد تم إنشاؤه منذ منتصف الستينيات كجزء من السياسات المالية للديكتاتورية العسكرية والتجارية لعام 1960 ، والتي يتم الحفاظ عليها منذ ذلك الحين ، مما يجعل الدين العام الآلية الرئيسية لنقل الثروة من المجتمع البرازيلي إلى الرأسمالية المركزية. يعمل نظام الدين العام البرازيلي من خلال آلية تسمى "خطاب إعادة الشراء" ، حيث تبيع الحكومة السندات مع الالتزام بإعادة شرائها بعد فترة متفق عليها بين الطرفين. تضمن هذه الآلية إعادة التدوير المستمر لرأس المال الوهمي للمصرفيين ، وتضمن الحكومة أن ربحية الأوراق المالية تغطي دائمًا تكلفة جمع الأموال في السوق.
أدى هذا النموذج التشغيلي إلى القضاء على مخاطر النظام المالي وتوحيد المصالح حول تجديد الدين العام. جعلت ديناميكيات إعادة تدوير الدين العام وإعادة تشكيله التي تم إنشاؤها من هذا النموذج نظام الدين رابطًا أساسيًا لاستيعاب جزء كبير جدًا من الصندوق المالي.
يشكل تمويل إعادة شراء الأوراق المالية العامة في السوق الثانوية الشكل الرئيسي لإدارة الدولة لكتلة رأس المال الوهمي الذي تأسس في الاقتصاد ، ولكنه يفرض علينا ثلاث عواقب وخيمة: (XNUMX) جزء مهم دائمًا من صندوق المالية العامة سيواجه الإنفاق المالي للدولة ، وبالتالي ، عبر العقود الماضية ، ظهرت مشكلة التمويل المالي في أزمات تُبرر نبرة العجز دائمًا عن طريق إجراءات تقشف جديدة ومتنامية فيما يتعلق بالنفقات الأولية ، دون المساس بشرط التمديد. الدين العام والتوجيه الدائم للوصفات لهذا الغرض ؛ (XNUMX) قيود الائتمان على مختلف المستويات ، بالنسبة للموارد المخصصة للاستهلاك وكذلك للاستثمارات ، وهو أمر مرئي في هوامش البنوك وأسعار الفائدة المرتفعة للاستثمار الإنجابي لرأس المال ، وهي حقيقة تفسر القدرة المنخفضة على نمو الاقتصاد الكلي ؛ (XNUMX) أخيرًا ، تدمج هذه الآلية الأشكال الأخرى لنقل القيمة إلى الاقتصادات المركزية ، مع سلسلة التحويل المنشأة من النظام المالي والترابط بين المجموعات الوطنية والدولية الكبيرة وتكامل المحفظة القائمة بين البنوك.
إن عملية تحويل الثروة (فائض القيمة) التي تتم من خلال السوق إلى المركز الإمبريالي ، من خلال خدمات الدين العام ، يقابلها داخليًا زيادة كثافة العمل واستغلال العمال البرازيليين. بيانات الديون المتاحة التي تجعل من الممكن التحقق تجريبيًا من حجم الأموال العامة التي تغادر أمريكا اللاتينية في شكل خدمات ديون ، ولكن بشكل أساسي لإثبات أن "نظام الدين العام" يشكل شكلاً اقتصاديًا مركزيًا لعملية التبعية والتبعية المحيطية ، دمج منطق تحويل الدخل القومي إلى المركز الرأسمالي.
يُترجم هذا النقل لرأس المال إلى الاقتصادات المركزية إلى زيادة عدم المساواة والفقر في قارة أمريكا اللاتينية - وهو ما يكشف حاليًا عن تعميق الطابع المركّز لعملية التراكم الرأسمالي العالمية - فضلاً عن انعكاسه على أطراف أمريكا اللاتينية. حيث يتم دفع معظم العلل الرئيسية لهذه العملية.
يرتبط الدين العام البرازيلي ونموه الدائم والتلقائي بآلية إعادة التمويل نفسها ، والتي نسميها إعادة تدوير رأس المال الوهمي ، أي عملية شراء وبيع الأوراق المالية العامة في السوق الثانوية للأوراق المالية العامة (السوق المفتوحة) ومع الاستخدام اللازم للاحتياطيات النقدية (من خلال الإيرادات الضريبية) لتحويل جزء من القيم الوهمية إلى قيم حقيقية. لا يقتصر الدين العام على إعادة تدوير رأس المال الوهمي فحسب ، بل يمكّن بشكل أساسي من تخصيص الدخل القومي من قبل القطاعات التي تتحكم في الدين ، ويفضل الإفقار الاجتماعي ويؤسس نمطًا من النمو المنخفض في الاقتصاد البرازيلي.
استندت السياسة التي وُضعت خلال الفترة الديكتاتورية (1974) إلى وضع السندات العامة مع تصحيح نقدي لاحق (ORTNs و LTNs) ، مما أتاح وظيفة مزدوجة: تمويل العجز وعمليات سوق المال للتحكم في السيولة. وتجدر الإشارة إلى أن نظام "إعادة الشراء" الأمني هذا أصبح أساسًا لنموذج قضى عمليًا على المخاطر من النظام المالي ، مما يضمن مكاسب مستمرة للمراقبين في النظام المالي البرازيلي. تم توقع هذا النموذج بشكل دائم منذ ذلك الحين ، مع بعض النتائج الملحوظة: نمو إجمالي الدين حتى في بيئة خالية من العجز و ؛ جعل الدين شرطا سيولة للنظام المالي ، سواء من خلال إلغاء أي مخاطر للنظام أو تحويل صافي القيمة من الاقتصاد الوطني إلى رعاة القطاع المالي ، سواء أكانوا محليين أم أجانب.
تطورت ظاهرتان متناقضتان ظاهريًا خلال هذه الفترة ، وشعرت آثارهما بقوة أكبر في محيط أمريكا اللاتينية: (XNUMX) ما يسمى النيوليبرالية يفرض انخفاضًا هائلاً في النفقات الأولية (الاجتماعية) للدولة - ما يسمى الحد الأدنى للدولة هو في الأساس الحد الأدنى من الدولة الاجتماعية ؛ و (XNUMX) تحدد النيوليبرالية الدين العام بمكوناته الريعية فقط ، أي أن الدين يمول السندات الجديدة التي تنقل الثروة (في شكل فائدة وجزء من الميزانية المالية) إلى مراقبي الديون.
وهكذا فإن الخطاب السائد يدور حول منطق عجز الدولة المرتبط بحجم الإنفاق العام. ومع ذلك ، فإن الواقع هو أن أجزاء الميزانية المخصصة للنفقات الأولية (الاجتماعية) يتم تخفيضها بشكل متزايد وأن أجزاء المصروفات المخصصة للنفقات المالية لا تزال تتزايد ، بغض النظر عن دورات وأنظمة الاقتصاد الكلي. وبالتالي ، فإن هذا التناقض واضح فقط ، لأن التخفيض التدريجي للسياسات الاجتماعية ضمن الميزانية المالية هو شرط لزيادة حجم المبالغ المحولة من الميزانية المالية إلى النفقات المالية ، حيث يبرز الدين العام بشكل ملحوظ.
إن تحويل الدخل من الاقتصادات الطرفية إلى الاقتصادات المركزية عن طريق الدين العام يجعل من الممكن تغيير مكاسب رأس المال في المركز. الطريقة التي تتطور بها هذه العلاقة تنطوي على بعض تحركات رأس المال: (95) أولاً ، يتم إنشاء نظام زائف للدين العام ، وليس مشروطًا بقواعد المحاسبة العامة والنظام الضريبي للدولة ، والذي يتمثل جوهره في جعل الدين مقابل الاستثمارات في البنية التحتية العامة ؛ لكن الدين يتكون لسداد الديون ، في نظام إعادة شراء السندات الذي ينص في الاقتصادات المركزية على إعادة تدوير رأس المال الوهمي ، ومع ذلك في الاقتصادات الطرفية ، فإنه يكافئ السندات المتبقية من الدائنين الوطنيين والدوليين ، بمعدل فائدة حقيقي صافٍ أعلى من سندات السوق الأخرى ، بما في ذلك الديون السيادية للبلدان الأخرى ؛ (16) يكون مشروطًا بالعبء الضريبي التنازلي المتزايد ، أي استنادًا إلى الضرائب غير المباشرة ، فإنه يسمح لآلية الاستغلال المفرط للقوى العاملة بالتعبير عن نفسها من خلال الدولة المالية ، بحيث يتم تخفيض أجور العمال إلى ما دون قيمة يتم تحويل القوى العاملة وهذه الكتلة من الثروة المصادرة عن طريق الضرائب إلى مدفوعات خدمة الدين العام (الفائدة والإطفاء) ؛ (XNUMX) الأنظمة الاقتصادية الطرفية الواقعة تحت رعاية "حصيلة PD" تتأرجح دائمًا ، مع قدرة منخفضة على النمو واستقرار الاقتصاد الكلي ، وبهذا المعنى هناك "مصاص دماء" يحير "المضيف" ويجعل من المستحيل توحيده. أي انتظام أو سياسة اقتصادية ؛ (XNUMX) أخيرًا ، ولكن بشكل مركزي ، تزداد تحويلات الدخل ، حيث يتطلب منطق الحفاظ على الريعية المركزية زيادة التدفقات ، مما يضعف البلد المضيف ويفرض شروطًا جديدة للحفاظ على النظام: مزيد من الجمود المالي ، وزيادة تقليص الموارد للأغراض الاجتماعية ؛ ينتشر المصرفية المتزايدة. يتناسب منطق مثل EC XNUMX/XNUMX مع هذا السيناريو.
بيانات وحدة الخبراء الاقتصاديين (EIU) ،[أنا] لقد أظهروا بوضوح كيف يعمل منطق تحويل الدخل عن طريق الدين العام ، مما يعني وجود فرق جذري بين نظام الدين العام في مركز الرأسمالية فيما يتعلق بالرأسمالية المحيطية. وهكذا ، في المركز الرأسمالي ، ينمو الدين العام من أجل إدارة نظام الائتمان ، كما هو موضح من قبل Trindade (2017) ، مما يعني النمو في إجمالي الدين وفي حجم الفائدة على المقاييس النسبية ؛ في الأطراف ، ينمو نظام الدين العام كموجه أساسي لتحويل الدخل ، مما يعني نمو إجمالي الدين وأسعار الفائدة على مستويات غير متناسبة.
يشير الجدول أدناه إلى السلوك المتناقض ظاهريًا بين أحجام الديون فيما يتعلق بالناتج المحلي الإجمالي وحجم الفائدة (من حيث النسبة المئوية للناتج المحلي الإجمالي) المنقولة كدخل. تشير حالة محددة للغاية إلى البرازيل ، حيث تحدد وضعها كاقتصاد هامشي ممول مستوى مختلفًا من نسبة الفائدة / الديون ، يتبعها جزئيًا اقتصادات الأرجنتين والمكسيك. يتم التعبير عن فكرة التناقض الواضح بشكل خاص في المقارنة بين الولايات المتحدة والبرازيل ، في حالة الولايات المتحدة ، تكون نسبة الدين / الناتج المحلي الإجمالي أعلى من 60 ٪ ، لكن نسبة الفائدة / الناتج المحلي الإجمالي في حالة الولايات المتحدة أقل من 1,5 ٪ ، أقل بكثير. للقضية البرازيلية.
وزن الفائدة على الديون حسب بلدان مختارة (2010 و 2011 و 2015)
المصدر: بي بي سي نيوز البرازيل. يمكن الوصول إليه في: https://www.bbc.com/portuguese/noticias/2011/07/110727_divida_brasil_juros_rw.shtml#pagamentos.
تهدف تدخلات المنظمات المتعددة الأطراف دائمًا إلى ضمان عمليات نقل جديدة للثروة من البلدان المحيطية إلى البلدان المركزية ، عن طريق الدين العام. وبالتالي ، فإن الشاغل الرئيسي لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي والمؤسسات المالية الدولية الأخرى هو ضمان الحد الأقصى من الميزانية المالية من خلال النفقات المالية ، حتى لو أدى ذلك إلى تخفيض كبير بشكل متزايد لما يسمى النفقات الأولية. كان هذا هو معنى التعديل الدستوري 95/16 ، حيث لا تحتوي حزم التعديل المالي على فاصلة تشير إلى التحكم في سعر الفائدة أو سياسة عقلانية في هذا الصدد. سيتعين على التغيير في السلطة السياسية والاجتماعية في البرازيل تعديل هذا المنطق ، وإلا "سيستمر كل شيء كما كان من قبل في ثكنات أبرانتس". سوف نرى!
* خوسيه رايموندو ترينيداد وهو أستاذ في معهد العلوم الاجتماعية التطبيقية في UFPA. المؤلف ، من بين كتب أخرى ، من جدول أعمال المناظرات والتحديات النظرية: مسار التبعية (باكاتو).
مذكرة
[أنا] يمكن الوصول إليه في: https://www.bbc.com/portuguese/noticias/2011/07/110727_divida_brasil_juros_rw.shtml#pagamentos.
